一个专业投资者的至深感悟

时间:2017年01月14日 08:40:28 中财网
  ■金融交易学第三卷(11)
  中国的A股市场,现在有大约3000只股票挂牌。香港股市正在交易的股票大约有2200只,美国股市更是有大约9000只股票挂牌。如此众多的股票,怎么通过研判牛市抓住牛股?怎么通过研判熊市抓住熊股?甚至于,在缺乏伟大的牛熊市的漫长岁月里,在相对平庸的市道里如何通过选取领头羊或领跌羊个股来赚钱?显然,单靠手动翻检和肉眼查看是不行的。有些朋友会问为什么要抓熊股?也就是下跌市道中的领跌羊?抓住领跌羊,除了直接做空个股,还可以将选出来的领跌羊熊股作为标的,买入它的认沽期权,在股票下跌时获利。既然股市挂牌交易的股票如此之多,我们就有必要用程序化选股的方法,在股票大盘指数运行上升或下跌趋势途中选出领头羊或领跌羊。

  选股程序的作用有二:一、当下选股,即在当下任意时点,无论周一到周五任何一个交易日,也无论盘中还是盘后,从市场中选取领头羊或领跌羊。一般来说,如果大盘处于上升趋势或完成一段大跌之后的横盘阶段,就只选领头羊,不选领跌羊;如果大盘处于下跌趋势,就只选领跌羊,不选领头羊。二、回溯历史。通达信软件有一个功能,“时间段内满足条件”复选框。勾选该复选框,就是回溯历史走势;不勾选,就是当下选股。回溯历史需要设定时间,通常开始时间等于结束时间,即回溯时间点选在某个收盘日、周收盘日或月收盘日。如果选股程序的选股周期是日线,则任何一个交易日均可回溯;如果选股程序的选股周期是周线,则只有周收盘日——通常是周五,遇到长假也可能不是——才可以回溯;如果选股程序的选股周期是月线,则只有月收盘日才可以回溯;如果用三套选股程序联合选股,结果相与(即对选股结果取公共部分),其选股周期分别为日线、周线和月线,那么回溯日必须在月线图上选取(月K线所对应的日期必定为月收盘日),且该日期刚好又是周收盘日(多数情况下是周五)才行。当下选股无所谓,周一到周五哪一天都行,甚至盘中也一样可选。一旦某个日期成为过去,那就属于回溯历史的范畴,必须按照上面所说的规则选取回溯时间点,否则就会什么也选不出来。

  后续课程中我将带领读者一起回顾A股市场最近20年来的牛熊循环,用我发明的选股程序“黑马集中营”将所有牛市、熊市或中级行情的领头羊或领跌羊一网打尽。有些人会说回溯历史属于“马后炮”,因而无意义。的确,有些人吃饱了撑的,闲极无聊,搞了个什么“未来函数”(即因为后面出现了上升趋势,所以在前面标出一个买入信号;或因为后面出现了下跌趋势,所以在前面标出一个卖出信号),倒果为因,自欺欺人,那种回溯的确是没有意义的。但是,我发明的“黑马集中营”不包括任何“未来函数”,是根据“形态特征”来选股的,而个股的“形态特征”与时间无关。同理,根据“形态特征”选股也是一样。通过回溯历史(即勾选“时间段内满足条件”)选出的结果,跟时光倒流到当天所选出的结果,也是一模一样的!这是通达信设计的强大功能,为像我这样的研究员测试所开发程序的选股效果,提供了有力武器。所以,在对待回溯历史走势这件事上,有些人的思想本能地停留在“马后炮”这个层面上,再也不愿意多了解哪怕一点点,直接一棍子打死。但是真正的聪明人,却会发现回溯历史和当下选股没有任何不同,也就是股价走势的“形态特征”与时间无关。前者是普通人,后者是能作出成绩的人。普通人浅尝辄止,不愿深入思考问题,只知道凭本能判断一件事情的是非对错;而成功者却不乏理性与逻辑思维,总是排除万难、勇往直前。

  ·每周评论·各大股指正走在“回家”的路上
  本周沪深股市单边下跌。“失真王”上证指数周K线的跌幅虽然只有1.32%,但是创业板综合指数(399102)本周跌幅却高达4.03%,而且呈现出横盘3周之后、跌势再起的态势,图形极其恶劣。毫无疑问,目前以中小板和创业板为代表的小盘股正在运行的是不折不扣的主跌浪,而这种惨烈的下跌被严重失真的上证指数所掩盖。所以交易者看盘要全面,不仅要看大盘股指数,还要看小盘股指数,以及分类板块指数。在之前的解盘中,我们曾经指出A股市场当前下跌的性质是“为期10个月的反弹结束、跌势再起”,并且强调中小板、创业板指数至少将会回踩2016年1月底或3月初的前期低点一次,目前看这一判断完全正确,各大股指无疑正走在“回家”的路上。特别提醒大家需要注意的是,以上证指数为代表的大盘股并非是什么安全的所在、避险的港湾。恰恰相反,小盘股走势历来是A股市场的先行指标,后市必定会将上证指数沪深300拖下来,导致两者的跌幅不亚于中小板和创业板指数。期货市场方面,自2016年11月11日商品普遍开始构筑上升中继形态以来,至今已满2月。到2017年2月11日调整将满3月。在此之前期货市场必定会重拾升浪、再续牛途。本周以热卷、螺纹、铁矿为代表的部分品种已经开始热身,但图形尚未走好。再来一次回踩、完成一个下蹲动作之后,商品市场将展开全面上涨,涨到令人瞠目结舌的高位。

  (投资家1973,市场资深人士)
□ .投.资.家.1.9.7.3  .金.融.投.资.报
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