复盘手记:是不是“抄底逃顶”了就能摆脱地球引力

时间:2017年04月03日 04:13:46 中财网
  “抄底逃顶”就是择时,我不用这种方法,一是概率劣势,我经常讲。二是输不起,这是数学问题。

  择时一定是和仓位管理挂钩,一旦激进,等于杠杆突变,对于弹性影响太大不平滑。我的仓位管理方向一贯是“追涨杀跌”,买到崩卖到起,中间平滑。这种选择是不偷鸡概率占优的,不求最优只求不犯大错。

  效率不是仓位管理来帮忙的,别添乱放大风险才是真的帮忙。赚超额是靠你的比较优势而不是择时。长期靠择时,会养成坏习惯,很难在长期投资中保持足够稳定,弹性有余稳健不足
  战略上要右侧,战术上可以左侧,层次要清晰。我的“右侧偏左”就是这么来的。看订阅的都知道,我会对市场做沙盘推演,但不会提前做过大动作,直到市场真的开始接二连三按照沙盘推演的次序出现我所预见的信号,才会逐步展开战术。有左侧一定是循序渐进,一旦不如预期就开始反手,这才能不“输大”。

  熊市拼防守牛市拼进攻,话没错,但职业投资人靠喝茶打发熊市根本不现实,一波反弹出手慢了点,投资人的电话就跟上来了,跑输了点指数,投资人可不管牛熊冷嘲热讽都来了。做仓位管理怎么可能和一把梭比阶段收益率?这不是扯淡嘛?可如果投资人这么内行就不会买你的产品而是自己玩了。

  基于这种鸭梨,大多数基金经理都会选择用主观择时用足杠杆,这样才能脱颖而出,否则“中庸”成绩很难被投资人关注青睐。讲道理大家谁不知道这样不长久?不知道就是真得不够格,玩的跟个韭菜一样,还不是没办法嘛?

  管钱比自己玩要考虑的事情多了,并不是简简单单的理想化模型可以解决一切。

  起步十万,如果坚持每月赚10%(一把梭的大神好像都不止抓一个板),三年你的净利润是300万,坚持五年你能挣到3000万,剩余40多个的零头就忽略不计吧,坚持十年你就是中国下一个百亿富豪…
  加油,谁说韭菜不能有春天,奋斗!奋斗!每月达标就可以成就梦想
  有童鞋说难度太高,那么每个月5%吧,还是10万起步,10年3500万到手,每月多赚的都提现改善生活。这个梦想,现实不?

  复利故事,最容易挑逗韭菜那不甘平凡的好胜心……前面的段子,真的就只是段子。

  除了幸存者偏差,没有任何一种投资逻辑或方法能够帮你坚持在十年时间里一直摆脱地球引力。

  月赚5%究竟难在哪里?不要急,待老湿慢慢给你絮絮叨叨。

  收益率究竟是什么?
  新韭菜常见误区是喜欢比收益率喜欢找暴利票,错误认为这是本事是可以提高的技巧。网上很多文章也投其所好讲些所谓秘籍,特别吸引韭菜。当然,骗子也抓住这一点来骗韭菜。甚至程老湿的微博也因为经常一板车一板车拖涨停板而吸引了很多韭菜关注。

  事实上,这无非是选择弹性的结果。票的波动率越大,赚赔的幅度就越大,短期能大赚的票自然能大赔。好比你打牌选择底注较高的台面一样。这需要点鉴别能力但不至于到技巧层,弹性大的票打板的几率自然高。你买工行能抓板这是要烧香的。

  如果你的仓位波动要么是满仓或空仓,然后一直选择弹性大的票,你的收益率波动自然就大。如果还上杠杆,你所承受的弹性会超过你的想象。这只是数学。

  神马一个月翻番,一年身家过亿,只是弹性使然,硬币的一面。盈亏同源,如果坚持这种玩法的一致性,而不知道见好就收,最终必定反噬,摆脱不了地球引力。

  为什么会有人成功?一,你看到的只是成功故事亦真亦假;二,幸存者偏差,成功无法模仿。

  你的模仿,结果通常你连体会一把痛快赢的机会都没有就出局了,如果你不是一入场就遇上连赢的话(纯运气)。这又是另一个数学问题,输比赢更容易。多数人以为事前分析可以提高自己的机会成本,这是误区,完全没有用。

  毋庸置疑如果连基本驾驶技术都没有掌握一味追求强票弹性票上杠杆开快车,那么快乐一定是短暂的。这就是有些傻韭菜在老湿这里得瑟不了多久就自己消失的根本原因。以为老湿跟你一样是飙车党,这只是你的错觉,关我屁事。

  反过来说,一味追求弱弹性少交易也改变不了作为韭菜的命运,也许死的慢但痛苦少不了半分。长期浮亏的煎熬对于任何正常人都是难以忍受的,更别提那些宁套牢勿踏空的韭菜了
  收益率是一个可控函数。标的弹性是参,杠杆是参。换句话说,按照交易策略我可以调整出年化几百的回报,问题是:有必要承受那么大的对应风险嘛?

  以前我讲过,看下你的收益曲线我就知道你的风偏。当然最重要是回撤。回撤是衡量一个系统是否合理均衡风险的重要实战指标。回报率都是可调的,外行才看。

  讲完理论讲白话。

  开始一笔(天或周期)交易,首先输多少一定要想好。这是计划必须的,差异只是算分项还是算总账,周期要确定好。单位时间内的浮亏要是可控的。否则要么减头寸要么结算。所以,交易其实无所谓短中长,亏过了底线还坚持你就是不认错的猪一头。让利润奔跑,没听说过让亏损耍性子。

  你能承受的亏损确定了,再根据选择标的弹性来确定头寸比例。弹性大的票肯定初始头寸不能大,弹性小的票下手太轻你就是打麻将。这和盈利预期毫无关系,所以你的事前分析有毛用?事前分析能分析出你会亏多少?

  韭菜都会说,知道亏钱我还买尼玛我不是有病。韭菜永远是靠yy来决定交易,这就是区别。

  睁着眼睛玩和闭着眼睛玩肯定不一样。资金管理,在你赚钱的时候一定会"拖累"收益率,前面我说的那些,如果真的去执行,肯定不如直接一把梭来得痛快,当然也不必每天心里按摩来的痛苦。对我来说,这就是简单钱。过程中我还会寻找更简单的题目。这些"约束"貌似拖住了盈利的步伐,同时也减慢了掉坑的速度
  傻子也知道价格是波动的,能上能下。你要想能够赚钱卖出,首先是你的风险覆盖要能承受标的常规波动弹性的下限。比如这票,经常出现30%上下的波动,而你却只按照10%来预计亏损从而确定你的头寸比例,那么你可能会买多了,导致被迫止损,长期持有个屁。

  这就是韭菜经常出现的问题。这里我们还只是假设结构是横向,如果是下行结构,你的亏钱几乎是注定的
  反过来说,选择上行结构,波动弹性大的票,合理预留亏损空间,你的胜赔率好不好?[挖鼻]当然,这是基础知识,只是针对一只票而言。应该对你们喜欢蹲着玩的人有参考意义。我平常玩的设计更复杂,跑起来和蹲着是有区别的,但核心道理是一样的。

  经常说我开的是老爷车,跟你们开碰碰车,跟公私募开卡车货车,都不好一起比较。风偏不同,风控不同,毫无可比性。所以投资这个游戏,看似大家都是玩一样,其实有很多很多玩法,追求和负担也不同。适合你自己才是最重要,能稳定盈利才是最重要,比较毫无意义,因为谁又知道明天一道闪电砸谁脑袋上?

  踏踏实实,把虚头巴脑障眼法去掉,你还能坚持在市场里生存,有自己一套活下来的方法。接下来,只是慢慢把杠杆放大的过程(这不是说融资加杠杆,真正能够持续盈利的人,从来都是减杠杆出金,根本不需要借钱)。你放慢出金的速度其实就是加杠杆了,复利是很吓人的,没有准备好玩那么大就慢一点,根本不急。

  在国外,没有白头发年纪不过四十的基金经理是没有什么人投钱给他的。这是道理也是经验。管钱和统兵一样,是有能力圈的。慢慢来,不能太急,跌倒一次可能你就爬不起来了,能爬起来的,太爱博,也不是好的选择。这个游戏就是要"慢",快也是为了慢。

  多慢才算慢?每月5%,太快啦!
  如果完全执行合理去规范自己的交易,就会发现情感上很难以接受的一个现象:想跑赢指数真尼玛难!

  注意,这才是你真实的水平,剔除了没有必要的冒险之后的结果。

  前天有个韭菜在评论里说这两个月老湿你玩了这么多牛票收益才增长了10%,我没有理他。

  现在你们懂了?开挂不算本事,敢冒险说明无知无畏,上杠杆只是你想加速看到结果…… 最终,能活着喘气才勉强算赢家
  
  月复利5%为什么难?如果一直满仓,就是简单数学问题,输比赢容易,只会离目标越玩越远。如果仓位管理,熊市2成仓一个月要完成25%收益,难不难?

  掂量下自己吧,逆生长不是一般人能办到的,拿牛市盈利去匀也不够,毕竟牛短熊长,没有跨越周期的稳定方法不可能做到十年如一月。这都还没有考虑资金规模的局限性。

  越是专业的职业投资人,越不会给自己设定盈利目标。任何盈利预期的预设以及推算都是yy,只有亏损可以算账,赚钱不能递推。输永远比赢更容易,防守永远是第一位,盈利交给时间,哪怕一点点别嫌慢,慢就是快。(新.浪.微.博.程.老.湿.爱.吐.槽)
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