机构强烈看好 大胆买入7股

时间:2017年05月18日 08:00:40 中财网
[第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] [第07页] >>下一页


  新大陆(000997)深度研究:智能POS助力收单与消费金融再出发 协同与风控优势渐显
  核心观点:
  公司是国内领先的POS 与识别机具制造商
  新大陆成立于1994年,当前主要业务包括支付与识别业务(POS 机具、条码识别设备的设计、研发与销售)、行业信息化业务、房地产业务及第三方支付服务。2017年一季度实现营业收入11.67亿元,同比增长89%;实现归母净利润1.91亿元,同比增长207%;。

  收购第三方支付公司国通星驿,切入线下收单业务2016年5月底,公司公告,拟以总计6.8亿元收购第三方线下收单公司国通星驿100%股权(2016年11月并表)。国通星驿是国内拥有全国性收单业务支付牌照的43 家机构之一。2016年经过一系列行业整顿、费率改革后,持牌收单机构业务量有望实现快速增长,全年实现交易流水近3000亿元。同时,收购帮助新大陆实现由传统硬件业务向运营服务业务转型,并切入广阔的商户增值业务市场。

  非公开发行募集16亿元,开展基于智能POS 业务的商户增值服务公司募集16亿元,用于商户服务系统与网络建设项目和智能支付研发中心建设项目。未来有望通过线下铺设智能POS,多维度掌握商户经营数据,服务于线下商户的营销、管理与金融衍生需求。

  未来,公司通过上海优啦、广州网商小贷子公司及与兴业消费金融的合作,服务于线上线下的商户与消费者的信贷需求,支撑公司长期发展。

  2017-2019年EPS 分别为0.67元、0.89元、1.08元公司立足支付机具的研发与销售,通过收购拓展至支付服务业务、增发布局商户服务、与消费金融公司合作,实现业务空间的拓展、沿支付产业链纵向发展。暂不考虑公司基于智能POS 的增值业务及消费金融业务可能影响,预计公司2017年-2019年EPS 分别为0.67元、0.89元及1.08元。

  增发摊薄后EPS 分别为0.62元、0.81元及0.99元,给予“买入”评级。

  风险提示
  收单业务可能面临的费率下降风险;消费贷、商户POS 贷等金融服务面临的政策风险;新业务推进不及预期风险;消费贷、商户POS 贷等金融业务风控体系需紧跟业务扩张步伐。

[第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] [第07页] >>下一页
  中财网
各版头条
pop up description layer