趋势之后走盘局

时间:2017年06月17日 08:52:26 中财网
  ■金融交易学第三卷·连载28
  斯坦利·克罗(StanleyKroll)曾经说过:“以我的经验,最赚钱和最能持续赚钱的方法,是所谓的长线仓位策略。在大趋势出现一早就进场,在有利的时机(即临界点)金字塔加仓,而且只要趋势持续,就继续持有仓位不动。”但是,趋势通常是阶段性的,并且趋势和无趋势往往交替出现。这就是俗话所说的“趋势之后走盘局”。观察交易员们的所作所为,不难发现大部分的亏损,都是在“走盘局”的时候发生的,这时候频繁交易严重。作为交易者,请记住你的真正目标是从市场行情中“提取利润”,而不是进行一场“尽善尽美”的操作。那些曾经有过“尽善尽美”的操作经历的人,到头来会发现他们的账户权益并没有增加——无它,“千里马”所创造的利润被众多病马、驽马所造成的损失消耗殆尽,这就是他们的账户日复一日、年复一年原地踏步的原因,更不用说那些从未赚过大钱的人们。

  当你的账户处于生死存亡的边缘——例如某只基金面临清盘解散,你必须不惜一切代价,以“病去如抽丝”的坚韧捍卫账户权益在万丈悬崖面前不再后退半步,为此你必须尽量减持一切不确定的头寸,被迫以最小的头寸从事胜算最高的交易。当“抓住行情”的愿望与“保住账户”的目标相冲突的时候,你必须放弃前者,捍卫后者,通过点点滴滴、谨小慎微的操作来度过暗无天日的“疗伤期”。做交易的目的是“做利润”而不是“做行情”。“打一场漂亮仗,把一波完美的行情完美地从头吃到尾”经常不知不觉地进入我们的意识或潜意识,点燃我们的虚荣心。在虚荣心的支配下,我们会错失出场良机,把巨额利润拱手还给市场。当一段明显的、流畅的趋势行情运行完毕之后,如果你宝贵的利润被接下来出现的大幅震荡行情洗劫一空,你会在财务和情绪上受到双重打击,你的日子无疑将会很难过。

  都说市场行为不可预测,这要看怎么定义预测。事实上,无论你对“预测”抱有怎样的看法,除非我们不交易,否则无法不预测。对趋势有无的研判,级别大小的预估,乃至头寸本身的方向和数量,统统带有预测的印记。一名交易员的预测能力,是以强大的读图能力为基础,所建立起来的大局观、整体观与前瞻性的综合。对我来说,我对后市的预测或者说判断,取决于交易系统给我的指示,再结合我自身的经验。一般人会认为,行情的性质、级别事后才知道,事先无法知道。这种说法不完全正确。不然的话,我们又是如何识别牛熊市与中级行情,并且通过抓捕它们来盈利的呢?实际情况是:行情的出现与否以及级别大小,事先或至少是事初就能预估出来,从而使我们可以在趋势行情刚刚露头的瞬间就亮出手铐,将其“逮捕”。类似的事情可以成千上万次地重复。没错,我们也许会失败,但损失会被局限在可以承受的范围内。而更加重要的事实是:在捕捉大行情方面,我们很少失手。

  更加神奇的是,我们只需根据图表就能做到这一点,完全无需阅读那些浩如烟海、冗长乏味的基本面分析报告,无需看任何电视或网络新闻,也从来不需要关注什么“非农数据”,更不需要理睬任何一位“大人物”的讲话,这又是怎么回事呢?古往今来,全球股票、期货、外汇、国债市场上的大量交易品种走出了无数宏伟壮观的趋势行情,研究这些走势可让我们受益匪浅。简单说来,如欲捕捉牛市行情,最好的方法是研究有史以来大批走出牛市行情的股票、期货和外汇品种,分别调出它们的日线图、周线图和月线图,仔细加以研究,看看这些品种在发动牛市之前到底在上述图表中摆出何种姿态?同理,如欲捕捉熊市行情,最好的方法是研究有史以来大批走出熊市行情的股票、期货和外汇品种,调出它们的K线图,看看这些品种在发动熊市之前到底在图表中摆出何种姿态?将这些规律性的走势提炼出来用于指导实战,久而久之,必能找出抓捕趋势行情的简明方法,这是显而易见之事。

  ·每周解盘·多头会发力前景仍光明
  本周上证50中证100沪深300等大盘股指数周K线收阴,但中小板、创业板、中证1000等小盘股指数继上周三(20170607)放大量、收大阳,显示有新增做多资金进场之后,本周四(20170615)继续放量收阳,说明新增做多资金仍在源源不断进场“抄底”小盘股。一直以来,我始终认为市场的涨跌是阶段性的。若行情火爆,对股市的看法应保持一份理性;若行情清淡,对股市的看法应保持一份热情,留意那些波段性质的板块机会。若市场暴跌,那也是为了将来更好的上涨——前提是此刻我们手中不能持有多头头寸,保持实力是为了将来有能力捡拾遍地的金子。顺势而为、从容大度,做投资本应如此。板块方面,煤炭、有色最有潜力,软件、互联网将来也会有不俗表现,但走势不如有色煤炭成熟,会晚于这两个板块开始表现。个股方面,周五“黑马集中营”选股程序没有选出特别有吸引力的股票,上周选出的惠天热电(000692)放量大涨,走势正常。另外两只中国核电(601985)、三一重工(600031)继续观察。我们通常单只股票的仓位只占总资金的1%,买对的任其奔跑,买错的最多亏10%止损。期货市场方面,虽然多头尚未发起全面进攻,但目前是调整尾声、后市看涨之判断不变。

  (投资家1973,市场资深人士)
□ .投.资.家.1.9.7.3  .金.融.投.资.报
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