多空因素交织油价登空中楼阁!多头或折戟50美元?

时间:2017年07月01日 10:08:06 中财网
  周五(6月30日)原油价格持续回升,美油主力合约刷新日高45.41美元/桶,有望录得七连升;然而从基本面来看原油市场多空因素交织,前景并未明显改善;油价短线反弹料主要受美元走弱和空头回补所导致;技术上来看,虽然油价短线趋势偏多,但中线仍旧偏空,油价升势或止步50美元附近。

  ★利多的基本面因素:
  1、墨西哥湾的飓风季节正早早地来临,第一场风暴已经登陆。如果由于飓风季节,导致钻机生产停止,原油价格将上涨。

  2.OPEC如果能顺利维持减产协议的执行、纪律性和合规性,那么一切都好此外,未来更大规模的减产将有助于支撑石油价格。

  3、沙特阿拉伯真的能影响EIA库存变化吗?沙特表示,目前的欧佩克减产需要一些时间来影响市场。

  汇通网援引Again Capital的分析师约翰·基尔杜夫(John Kilduff)观点:除非OPEC加码减产,否则当前市场上的“懦夫博弈”(谁坚持到最后谁赢)仍将继续。

  4、今年以来油价的走弱,令美国原油生产也受到了冲击;上周钻井增加的放缓也验证了这一迹象。

  若油价的颓势近期内不能逆转,美国页岩产量可能在未来几个月内将受到负面影响,随着生产者现金流耗尽,以及由于套期保值从去年开始减少,部分生产可能停止;钻井活动减少将给价格带来上涨动能。

  5、如果美国利率持续上升,美元将会走强,而商品价格则会下跌。但如果美联储目前的加息循环就此结束呢?近期WTI油价的反弹,可能就是对美元走弱的一种反应;如果美元的疲弱持续,仍将利好油价。

  ★利空的基本面因素:
  1.CITI美国宏观经济指数(或惊喜指数)最近跌至六年来的最低点,这意味着经济数据非常令人失望。全球经济增长一直都不强劲,其中美国疲弱的GDP仍不足2%,而即使欧洲的所谓“快速增长”,其宏观经济形势也很软弱。

  2.美国生产的增长和钻井数量的增加趋势,削弱了OPEC限制供给的能力。

  3、同时,美国对汽油的需求下滑也倒映出了日本,中国和亚洲其他地区需求的下滑。

  4.包括沙特阿拉伯在内的所有欧佩克生产国在过去两个月中实际增产。

  5、欧佩克在五月份的会议上简单地忽略了对尼日利亚和利比亚生产的限制,然而两国在生产方面出现惊人的复苏。

  6、通过采用削减成本的技术,美国国内原油产业表现得非常有弹性;于是原油库存仍旧高企。

  ★技术面短线偏多但中线仍旧看空,油价升势或止步于50美元
  汇通网元易指出,从美国原油日线图上来看,原油价格自年初受阻于55美元关口附近以来,一直处于震荡下行通道之中;目前MACD及Stoch均形成金叉,且汇价刚刚站上了20周期均线,汇价短线趋势中性偏多,但中线仍旧偏空,此轮升势或将受阻于50美元关口附近,直接阻力位于3月低点47.10美元/桶附近;下方支撑位于年内低点42.06美元/桶。
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