[买入-A评级]新大陆(000997)公司快报:业绩符合预期 收单业务表现乐观

时间:2017年07月17日 15:00:49 中财网


[事件]近日公司发布2017 年半年度业绩预告,公司2017 年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长60%至90%,达到3.77 亿元至4.48 亿元,基本每股收益约为0.4 元至0.48 元。

  利润保持快速增长,业绩符合预期: 公司2017 年上半年业绩预告归母净利润保持快速发展,主要系支付运营及增值业务、信息识别技术及电子支付业务、房地产业务增加所致。根据公司一季度净利润为1.91 亿元计算,公司二季度净利润区间为1.86 亿元至2.57 亿元,同比增长6.9%至47.7%。

  支付牌照续牌成功,收单业务有望于次腾飞:央行公布第四批支付牌照续展决定,公司成功续展至2022 年,消除不确定因素。在央行收紧支付牌照的背景下,收单行业会持续集中,利好相关持牌机构。子公司国通星驿手握全国支付牌照,将借助新大陆上市公司平台及背书进一步加大市场推广,预计全年流水进入收单企业前十,进一步提高市场占有率和影响力。

  智能POS 加速渗透,消费金融进入快车道: 公司占据POS 第一梯队地位,通过智能POS 抢占线下流量入口;同时公司设立广州网商小贷公司,依托公司流量及数据,为小微商户和C 端用户提供小额贷款及消费贷款等长尾服务,目前放贷规模未来变现可期;在下游商户服务方面,公司线下商户服务平台依托数据分析为商户提供支付、精准营销、运维服务等一体化解决方案。公司支付收单、消费金融以及商户运营构建完整支付生态圈,公司通过支付挖掘数据,通过数据推动创新业务发展,实现公司业绩兑现。

  投资建议:公司中报业绩预告符合预期,支付收单、消费金融以及商户运营业务相互协同效应较好,未来将依托于数据推动创新业务发展,将对公司业绩产生积极影响。我们公司预测2017 年至2019 年每股收益分别为0.72、0.92 和1.12 元。给予买入-A 建议,6 个月目标价为27.4 元。

  风险提示:(1)消费金融业务开展不及预期;(2)并购整合不及预期。

□ .谭.志.勇./.朱.琨  .华.金.证.券.股.份.有.限.公.司
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