股市中交学费是一个必然的过程

时间:2018年03月12日 07:58:22 中财网
  投资大师:随着经验的积累,他的回报也越来越多。……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱。因为他已经“交了学费”

  失败的投资者:不知道“交学费”是必要的。很少在实践中学习。……容易重复同样的错误,直到输个精光。

  投资确实简单,前提是你已经拥有了无意识能力的话。但要达到这种境界,你必须先“交学费”。在达到无意识能力之前,巴菲特不可能在短短几分钟之内决定购买一家价值10亿美元的公司,索罗斯也不可能在一种货币上持有如此庞大的头寸。

  如果你没有交学费,你早晚会失败。这是必然的。

  如果一个投资者认为他要做的只是寻找“圣杯”、正确的公式、看图表的秘诀或某个能告诉他做什么和何时做的大师,那么他永远也不会拥有像巴菲特和索罗斯这样的技能。

  经受赔钱的痛苦是经验积累的重要环节。对这样的损失做何反应是决定一个投资者最终是成是败的至关重要的因素。交学费可能是个漫长而艰辛的过程。巴菲特和索罗斯都用了几乎20年才完成这个过程,但他们是以一种非系统化的方式走过这段路的。

  交学费是一个必然的过程,即使由于偶然因素赢钱,最终都会还回去。巴菲特和索罗斯都交了近二十年的“学费”,后来才成为投资大师。认为不学习就能够取得与投资大师同相的成绩,就好比没有学过拳击就像和泰森过招一样可笑。

  投资大师:从不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策既没有兴趣也不关心。

  失败的投资者:总是在谈论他当前的投资,根据其他人的观点而不是自己现实的变化来“检验”他的决策。

  巴菲特拒绝与任何人谈论他的任何投资对象,直到卖掉他们。而且即使卖掉了,他也经常不去谈论它们,因为他有可能在未来某个时候再买回来。“你是对是错并不取决于别人是否同意你的观点,”他在伯克希尔1991年年会上对股东们说“你是对是错并不取决于别人是否同意你的观点,你正确是因为你的论据正确,推理正确,这是做正确决策的唯一方法。”

  索罗斯像巴菲特一样把投资观点视为私人财产。索罗斯不希望任何人知道量子基金在做什么。

  投资大师是独立思考的。他不需要找人判断他的投资观点的质量。这也正是他们从不将自己的投资观点告诉别人的原因。

  交易绝不是不是一个追求认同感和可以抱团取暖的过程,现实常常相反。成功投资不是追求认同感的过程,独立性是必然。
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