晨会纪要

时间:2018年06月13日 09:48:24 中财网
  今日视点:
  宏观:特金会如期举行,东亚地缘局势有望开启新篇章
  电子:信通院报告 5 月数据印证我国手机出货量或结束下滑,拐点已现,预计后续数据将持续好转。前期消费电子预期较悲观,调整充分,基本面的边际改善将带来较好的布局机会,标的首选细分领域龙头,看好立讯精密蓝思科技合力泰等。

  汽车:在国家补贴政策和消费市场的双轮驱动下,我新能源车产业仍将保持高速发展。随着地方补贴政策逐步落地,以及 2019 年国补政策大概率会再退坡,下半年新能源车必然开启第二轮抢装,行业的盈利也有望大幅提升。我们推荐保持行业领先地位的白马主机厂上汽集团,积极布局优质零部件供应商:华域汽车(车内饰细分龙头)以及银轮股份新能源车热管理)。

  商贸:近期风险偏好下行,但我们对零售行业整体仍保持乐观,建议配置自有物业比重高, pb 较为合理的百货零售业:近期市场表现疲弱,债务违约致风险偏好下行,资金避险意愿增强,偏好稳定现金流、债务良好的企业。在流动性收紧、增量资金有限的大背景下,建议配置核心资产价值稳定,安全边际较高的百货零售企业。
□ .丁.文  .中.国.银.河
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