晨会纪要

时间:2018年07月03日 10:00:35 中财网
  宏观策略
  策略周评:成长如期反弹,继续看好
  在我们的行业配置框架中,短周期经济回落是最核心的假设,而且目前来看这点,很难被证伪。我们观点维持不变,看好成长三季度的反弹,板块性机会关注新能源汽车、消费电子、半导体和云计算;关于以大众消费和医药为代表的经济后周期行业,仍是未来一到两个季度有比较优势的投资品种,其比较优势有望持续至本轮库存周期完成去库。

  固收金工
  金工定期报告:轮动月报:行业与大小( 20180702)行业轮动观点
  7 月份看多:国防军工、非银金融、纺织服装、家用电器、房地产、采掘、钢铁、电子、有色金属
  模型简介:东吴金工在“日内动量与隔夜反转”效应的基础上,通过优化处理,构建了行业轮动模型。

  大小风格观点
  7 月份配置:大 40%+小 60%
  模型简介:东吴金工基于季节律、流动性、分歧度、资金面、宏观面等 5 个维度的信息,构建大小轮动模型。

  历史绩效:以每月大小均衡配置为基准, 2007 年 1 月至今,模型的月度胜率达 73%。今年以来每月的配置观点为, 6 月(大50%+小 50%), 5 月(大 50%+小 50%), 4 月(大 62.5%+小 37.5%),3 月(大 37.5%+小 62.5%)。
  .东.吴.证.券
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