[看好评级]计算机行业周报：积累机会!核心公司经得住“技术封锁”吗?

时间：2018年08月10日 16:20:10 中财网

本期投资提示：积累机会！核心公司经得住“技术封锁”吗？

焦点一：本周重要新闻
本周出现了三条较为重要的新闻：a）美国商务部44 家中国企业技术封锁；b） SAP 与汉得信息的扰动； c）《2019 国防授权法案》。

44 家中国企业基数封锁，核心公司几无关联，形式大于实质。例如太极股份/航天信息/浪潮信息/中科曙光/海康威视等。

该文件威慑性大于实质。事实上，文件中所提及范围，如航天二院下13 家子公司，如电子科技集团夏多家院所，本身就极少从美国进口，因此所产生的实质影响有限。

太极股份：无技术依赖，电科总经理上任网信办主任极利好太极网安业务！

海康威视：实际52 所不在列表，已有极端情况国产方案，在此前国防措施法案事件中，我们曾经评论未来若对海康进行严格的技术限制（如芯片限售），影响如何。维持此前判断，前端、后端、GPU 已有国产替代方案。

航天信息：美国技术出口限制与航天信息无关，上海航芯恰从事芯片，中报超预期有原因。

浪潮信息：完全无关，除非X86 全市场禁销售，云时代“白牌”服务器对部分品牌商产生冲击浪潮，但浪潮JDM（联合开发）模式相比“白牌”拥有两大优势：1）更能满足BAT需求；2）部署速度提高10 倍以上。

中科曙光：隐形关联A 股最出色两个处理器股份，可转债落地利好！

SAP 与汉得信息的扰动。预计SAP 系统通过资本市场的趋势投资（而非业务）影响公司的概率大。汉得信息积累了较好的投资机会。

焦点二：判断2018 年类似2013，是计算机行业业绩较好一年又增加案例. 东方财富发布2018 年中报：2018H1 实现营收16.35 亿元，同比增49.44%，归母净利润5.59 亿元，同比增114.77%。