[看好评级]计算机行业周报:积累机会!核心公司经得住“技术封锁”吗?

时间:2018年08月10日 16:20:10 中财网
本期投资提示:积累机会!核心公司经得住“技术封锁”吗?

焦点一:本周重要新闻
本周出现了三条较为重要的新闻:a)美国商务部44 家中国企业技术封锁;b) SAP 与汉得信息的扰动; c)《2019 国防授权法案》。

44 家中国企业基数封锁,核心公司几无关联,形式大于实质。例如太极股份/航天信息/浪潮信息/中科曙光/海康威视等。

该文件威慑性大于实质。事实上,文件中所提及范围,如航天二院下13 家子公司,如电子科技集团夏多家院所,本身就极少从美国进口,因此所产生的实质影响有限。

太极股份:无技术依赖,电科总经理上任网信办主任极利好太极网安业务!

海康威视:实际52 所不在列表,已有极端情况国产方案,在此前国防措施法案事件中,我们曾经评论未来若对海康进行严格的技术限制(如芯片限售),影响如何。维持此前判断,前端、后端、GPU 已有国产替代方案。

航天信息:美国技术出口限制与航天信息无关,上海航芯恰从事芯片,中报超预期有原因。

浪潮信息:完全无关,除非X86 全市场禁销售,云时代“白牌”服务器对部分品牌商产生冲击浪潮,但浪潮JDM(联合开发)模式相比“白牌”拥有两大优势:1)更能满足BAT需求;2)部署速度提高10 倍以上。

中科曙光:隐形关联A 股最出色两个处理器股份,可转债落地利好!

SAP 与汉得信息的扰动。预计SAP 系统通过资本市场的趋势投资(而非业务)影响公司的概率大。汉得信息积累了较好的投资机会。

焦点二:判断2018 年类似2013,是计算机行业业绩较好一年又增加案例. 东方财富发布2018 年中报:2018H1 实现营收16.35 亿元,同比增49.44%,归母净利润5.59 亿元,同比增114.77%。

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