利多汇集三大期指仍存反弹空间

时间:2018年09月19日 06:00:00 中财网
  9月18日,三大期指午后发力快速上攻,主力合约涨幅一度均超2%。分析人士表示,央行频频释放流动性、基建补短板配套政策出台以及A股存在技术性超跌反弹需求等,均对期指走势形成提振。此外,三大期指价增量涨态势良好,预计短期内仍存反弹空间。

  IH领涨期指
  截至昨日收盘,沪深300期指主力合约IF1809报3273.4点,涨幅为1.98%;上证50期指主力合约IH1809报2465点,涨幅为2.47%;中证500期指主力合约IC1809报4679.4点,涨幅为1.7%。

  美尔雅期货宏观股指分析师王黛丝表示,9月18日央行超出市场预期开展2000亿元逆回购操作、基建补短板配套政策出台以及外部扰动事件方面传出消息,市场解读为利空出尽,是昨日各大指数略放量上涨的主因。

  除了上述因素外,南华期货研究员姚永源认为,近期,A股持续弱势震荡下跌,以沪综指为例,其频频碎步创新低,距离2638点强支撑位仅一步之遥,且沪指成交量跌破900亿元,再次刷新熔断以来新低,悲观情绪已至冰点,市场技术上酝酿超跌反弹行情,也是支撑昨日期指大涨的因素之一。

  姚永源进一步表示,近期基差指标与期指价格持续背离,也刺激期指酝酿反弹行情。以当月和次月基差为样本,到期时间为权重计算的加权平均总基差来反应股指期货对现货的市场情绪。从9月4日股市震荡下跌以来,三大期指基差指标不断收窄,IF基差指标从-25.14点上涨到-8.95点,IH基差指标从-6.33点上升到7.39点,IC基差指标从-50.08点上升到-21.21点,甚至IH基差指标近期持续在零轴以上,反映出现货虽然持续下跌,但期货跌幅相对较小,与期货引领反应现货的规律明显不符。

  短期仍具上冲惯性
  值得一提的是,本周期指将迎来交割,主力新增资金将会大幅移仓。姚永源表示,昨日,IF、IH、IC三大期指合约总持仓量分别增加2042张、1407张、983张,说明价增量涨态势良好,短期还有上冲惯性,且当月合约持仓量大幅减少,说明期指临近交割主力新增资金大幅移仓,但从中期持仓量和期价量增价跌关系来看,此次反弹依旧是超跌反弹,上行空间不会太高。

  王黛丝则认为,随着行业、货币政策边际改善,产业资本、沪港通北上资金、险资等市场主流机构持续配置A股,市场风险偏好有望转暖,预计短期沪深主板指数仍有反弹空间,后市需关注成交量的配合情况以及相关领涨板块的持续性。

  中长期来看,姚永源表示,影响股市的核心因素依旧是围绕经济是否稳中向好,也就是稳经济为重点的经济刺激政策实施效果能否反应到宏观经济数据层面上。此外,面对外部事件扰动,可能会促使管理层加大经济刺激力度,则表现出政策刺激而带动股市反弹,但若宏观经济数据未出现反弹迹象,股市就难言反转,将以宽幅震荡磨底为主。
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