研究所晨报

时间:2019年02月01日 00:05:41 中财网
  财经要闻
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  宏观策略
  1、周四大盘早盘高开,受美联储暂缓加息利好影响,新兴市场国家和亚太区股市普遍大涨。我们说过,中国股市就是个奇葩。当人家都大涨的时候,我们还在暴雷股跌停的恐惧之中煎熬。不过好在今天是业绩预告大幅波动的最后一天,所以踩雷公司基本全部发布了风险警示,因此,他们大面积跌停和蓝筹股银行、保险、券商大面积上涨,形成了面对面挫车。这种结构化行情演绎的淋漓尽致。但是我还要提醒大家不要悲观,这是恐慌情绪宣泄的最后一天。因为,这是 2018 年的业绩风险,不代表 2019 年的预期改变。

  2、除了暴雷的个股出现跌停板,到尾市知识产权保护板块,已经开始拉升了。这说明中美贸易谈判很快会出现利好信息,到明天基本信息就会见报。一旦达成初步共识和协议,将利好全球资本市场以及大宗商品。再加上周四是股市取现金并且卖出股票的最后一天,周五基本上就不会有抛压了。举个例子讲,中石化子公司联合石化,在国际上购买的是看涨原油的期权,其实方向并没有看错。油价最近涨了接近 18%,但它却是在油价上涨之前被迫清盘了,换句话说不把你打倒,油价不会拉升。

  3、后市操作,博弈的残酷性,就在于博弈本身。春节后我们预期管理层还将放大招,继续刺激经济增长,之前释放的流动性根本不够。最新的 PMI 数据显示,经济形势很糟糕,这就会倒比管理层继续加大力度降息、降准、降税。同时科创板的推出,迫在眉睫,相关 5G、大数据、人工智能、自主可控型的企业,还将被重点关注。科技股经过短期风险释放,已经有资金补仓抄底出现。节后依然保持反弹势头不变。
□ .韦.祎  .开.源.证.券
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