股票价格和上市公司有什么关系?上市公司的收益越好股价越高吗

时间:2019年11月28日 14:13:26 中财网
  今天解说一个很简单的问题,股票的价格和上市公司的关系(指的是中长期,比如说三年五年,而不是几周几个月)。

  一,股票的价格和上市公司的关系是什么样的?
  答案很简单,一句话可以概括:上市公司的收益越好,股价就越高。

  一般来说,当前的股价,已经反映了当前的业绩。买股票的时候,主要买的是业绩预期。

  业绩预期就是股价涨跌的唯一密码。

  一家上市公司的业绩良好预期,会使股价上涨的,大概可以分下面几种情况
  二,连续成长型的
  成长股投资,是价值投资里非常重要的一个组成部分。

  比如一家企业,经营状况越来越好,每年维持20%的增长率。今年赚1亿,明年赚1.2亿,后年赚1.44亿的那种。股市里有一种说法,叫XXX双击,每年股价的涨幅会超过20%。(想追求更高的增长率,难度更大,很难有一家公司,能连续5年维持30%的增长)
  但是如果真实业绩报告出来以后,没有达到20%的增长就会遭到XXX双杀,下跌起来也是同样惨烈的。

  成长股投资的难度是非常大的,主要因为股价已经反映了业绩,当成长确认的时候,股价已经上去了。选择一家未来持续高增长的公司,需要对企业、所在行业,以及宏观经济周期等,有非常清晰的把握。

  三,稳定型的
  比如说一家企业,经营上没有什么亮点,仅仅是稳定,净利润没有增长,每年维持10倍的市盈率。假如股票价格不上涨,那么用股价5%的收益用来分红,就已经超过很多理财产品了。

  这类企业选择起来,相对来说容易一些,很多专注主业、用心经营的企业都是这种情况。公司的规模、业务、业绩等都比较稳定。

  只要看过往业绩,比如说过去5年,收益都很稳定,我们大概可以判断出,未来几年也不会太差。对应的股价也是比较稳定的,只是跟随大势做些波动而已。

  四,业绩反转型的
  主要指一家企业,过往业绩比较差,从今年开始,因为开发了新产品、开拓了新市场、资产重组等等原因,业绩突然好转,而且未来预期也比较好。

  这种股票的爆发力是非常强的,因为之前业绩差,股价已经下跌了很多,如果预期业绩持续好转,也可能一下把几年的业绩预期全涨出来。

  如果未来业绩又变差了,那就没什么可说的了,从哪儿来的还回哪儿去。

  五,为什么有的公司业绩很差,股价却在上涨?
  其实这个还是上一条所讲的,虽然现在业绩不好,但是预期业绩会好。(不管将来能否真的好转,至少现在认为将来是好的)
  举一个反例,看看能不能成立,假如说预期业绩越来越差,股价还能上涨吗?
  假如有这样一家企业,发了一个公告,说今年亏损1亿元,明年亏损2亿元,越亏越多,5年以后退市,8年以后破产。

  那它的股价还会上涨吗?绝对不会!

  就连那些买入退市整理期股票的投资者,他们也是预期,这个股票未来会有好的收益,甚至重新恢复上市,绝对没有一个人,预期买入之后过几年破产归零。

  六,结论
  1,股票投资真的很难的,明知未来业绩好的股票,价格都已经很高了,价格低的那些,又不知道将来会不会更低,所以根本就不知道如何选择。

  2,但是如果你选择了几十家,甚至上百家业绩很好的股票,那么下一年度,业绩继续向好的可能性,就超过95%,所以比较有把握的投资是价值型指数基金(ETF)
  3,如果想给选择的股票上个保险,不希望下跌时亏太多,那么低价可转债就是最好的选择。(.股.吧)
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