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10月31日给予韵达股份(002120)推荐评级。 投资建议：继续强推快递板块，“反内卷”下，公司单票盈利有望持续修复。1）盈利预测：基于当前业绩表现，该机构下调2026-28 年盈利预测为实现归母净利18.5、22.0、24.6 亿元（原预测为21.5、24.4、27.3 亿），对应EPS 分别为0.64、0.76、0.85 元，对应PE 分别为10、9 及8 倍。2）目标价：考虑行业增速和公司发展情况，给予韵达2027 年净利润11 倍PE，对应242 亿市值，对应目标价8.35 元，较现价约25.8%空间，维持“推荐”评级。 风险提示：网购增速明显放缓，价格战加剧。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【20:13 美的集团(000333)：渠道DTC去库存 大额回购锁定回报】 10月31日给予美的集团(000333)推荐评级。 投资建议：由于预计长鑫投资2026Q4 会带来大额损失，降低前三季度带来的大额收益，该机构维持对2026 年的盈利预测；考虑到公司扣非净利润的下降，该机构下调2027-2028 年的盈利预测。该机构预计2026~2028 年公司归母净利润为454/440/476 亿元，同比+3.4%/-3.1%/+8.2%，EPS 分别为5.95/5.77/6.24元/股，当前股价对应14.7/15.2/14.0 x P/E，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；原材料涨价的风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次买入-A的投评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次"买入"评级。 【20:08 华利集团(300979)：毛利率环比改善 经营预期向好】 10月31日给予华利集团(300979)推荐评级。 投资建议：公司基本面稳健，短期业绩波动不改长期稳健增长趋势， 26 年业绩有望筑底，随着新工厂效率提升及新客户占比加大， 2027 年业绩有望迎来拐点。下调公司2026/27/28 年EPS 2.12/2.59/2.95 元至1.99/2.48/2.91 元，对应PE 估值分别为19/15/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：新工厂产能爬坡不及预期风险；国际贸易政策不确定风险；海外消费需求波动风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级。 【20:08 天味食品(603317)2026年三季报业绩点评：26Q3收入加速增长 关注旺季动销表现】 10月31日给予天味食品(603317)推荐评级。 投资建议： 预计2026~2028 年收入分别为43/49/54 亿元， 同比+25%/13%/10%，归母净利润分别为7/9/10 亿元，同比+31%/16%/11%，对应PE 为18/16/14X，考虑到公司估值低于可比公司均值，同时亦处于自身历史较低水平，26Q4 有望迎来旺季催化，维持“推荐”评级。 风险提示：需求改善不及预期的风险，竞争超预期的风险，食品安全风险。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次增持评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、1次"买入"评级、1次强推评级。 【20:08 安井食品(603345)2026年三季报业绩点评：26Q3维持双位数增长 关注旺季动销催化】 10月31日给予安井食品(603345)推荐评级。 投资建议： 该机构维持此前盈利预测， 预计2026~2028 年收入分别同比+13%/7%/7%，归母净利润分别同比+18%/12%/10%，PE 为16/15/13X。考虑到公司经营有望持续改善，叠加目前估值处于历史底部，维持“推荐”评级。 风险提示：需求持续下行的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次买入-A评级、1次买入-A投资评级、1次“买入“评级。 【20:08 太阳纸业(002078)26年三季度业绩点评：业绩增长稳健 林浆纸一体化稳步推进】 10月31日给予太阳纸业(002078)推荐评级。 投资建议： 公司为浆纸产业龙头， 林浆纸一体化布局优势突出， 预计公司2026/2027/2028 年EPS 分别为1.33/1.46/1.73 元，10 月29 日收盘价13.63元对应PE 为10X/9X/8X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险，终端需求表现不及预期的风险，产能落地不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。 【20:08 恒瑞医药(600276)2026年三季报业绩点评：业绩改善显著 创新药收入环比加速】 10月31日给予恒瑞医药(600276)推荐评级。 投资建议：公司创新药收入快速增长，“借船出海”成效显著；在研管线丰富，创新研发步入收获期， 该机构预计公司2 026-202 8 年归母净利润为89. 36/100. 73/114. 73 亿元， 同比增长16%/13%/14% ， EP S 分别为1. 35/1. 52/1. 73 元，当前股价对应2026-2028 年PE 为37/33/29 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险；产品销售不及预期风险；产品研发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次“买入“评级、1次持有评级。 【17:48 飞龙股份(002536)深度报告：水泵龙头基本盘稳固 IDC液冷泵放量在即】 10月31日给予飞龙股份(002536)推荐评级。 投资建议：预计2026-2028年公司收入分别为50.14亿元/59.56亿元/70.24亿元，同比分别+10.3%/+18.8%/+17.9%，分别实现归母净利润2.97亿元/4.69亿元/6.79亿元，分别同比-6.4%/+57.9%/+44.9%，对应EPS分别为0.52元，0.82元、1.18元。综合考虑绝对估值与相对估值，公司合理每股价值区间为43.92-46.5元，对应市值区间为252.45-267.30亿元，给予“推荐”评级。 风险提示：液冷业务放量不及预期的风险；原材料价格上涨的风险；汇率波动的风险；海外产能爬坡不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持-A评级、1次"买入"评级。 【17:13 药明康德(603259)2026年三季报业绩点评：再度上调全年指引 在手订单大幅增长】 10月31日给予药明康德(603259)推荐评级。 投资建议：公司作为全球一体化CRDMO 龙头，深度把握全球创新药研发和生产红利，小分子CRDMO 高速增长，多肽、寡核苷酸新赛道打开第二成长曲线。上调2026-2028 年归母净利润预测为253/303/375 亿元（原222/296/367亿元），同比增长32.2%、19.7%、23.9%（原16%、33.1%、24.2%），当前股价对应2026-2028 年PE 为17/14/11 倍，估值具备较高性价比，维持“推荐”评级。 风险提示：新签订单不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；地缘政治风险；汇率波动较高的风险。 该股最近6个月获得机构34次买入评级、5次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级。 【17:13 新宝股份(002705)：营收企稳 利润率有待恢复】 10月31日给予新宝股份(002705)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026~2028年营业收入分别为159.5/165.1/172.4亿元，分别同比-1.5%/+3.5%/+4.4%，归母净利润3.9/7.5/9.4亿元，分别下调62%/35%/29%，EPS分别为0.48/0.93/1.16元每股，当前股价对应22.7/11.7/9.4xP/E，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；美国关税的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次“买入”投资评级。 【16:13 东航物流(601156)2026年三季报点评：经营韧性凸显 26Q3归母净利7.3亿 同比+2.8% 前三季度归母净利同比+7.5%】 10月31日给予东航物流(601156)推荐评级。 投资建议：1、盈利预测：基于当前运价、油价水平以及公司经营情况，该机构维持26-28 年盈利预测为实现归母净利29.2 亿、35.4 亿、39.3 亿，对应26-28年EPS 分别为1.84、2.23 和2.48 元，PE 分别为10、8、8 倍。2、投资建议： 风险提示：海外政策风险，跨境空运需求不及预期，运力增加超预期 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次"买入"评级。 【16:13 应流股份(603308)2026年三季报点评：26Q3归母净利+42% 两机高景气延续 公司订单饱满】 10月31日给予应流股份(603308)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：基于前三季度业绩情况，该机构调整公司2026-28 年盈利预测至5.2、8.1、12.0 亿元（原预测值为5.5、8.6、13 亿元），对应EPS分别为0.71、1.11、1.65 元，对应PE 分别为45、29、19 倍。2）“两机”赛道高景气延续，海外供应链存瓶颈，中国制造出海迎来历史性窗口期，公司已逐步从传统铸件企业成功转型为两机核心部件供应商。可转债项目达产后有望进一步巩固优势、提升附加值、带来利润可观增量，强调“推荐”评级。 风险提示：国际贸易摩擦、募投项目不及预期、低空政策不及预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【16:13 唐山港(601000)2026年三季报点评：2026年前三季度归母净利+7.85% 散杂货吞吐量稳健增长 持续看好港口高分红标杆长期发展】 10月31日给予唐山港(601000)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：基于前三季度业绩情况，综合考虑25Q4 高基数，该机构调整公司2026-28 年盈利预测至21.0、22.4、23.3 亿元（原预测值为21.9、23、24.1 亿元），对应EPS 分别为0.35、0.38、0.39 元，PE 分别为14、13、13倍。2）该机构再次强调深度报告观点：公司作为高分红优质港口标的，有望进一步受益于区域港口一体化推进带来的格局优化。3）目标价：假设公司27 年维持每股分红0.2 元，对应当前股价股息率为4.0%，该机构以2027 年预期股息率3.5%为其定价，目标价5.71 元，预期较现价15%空间，强调“推荐”评级。 风险提示：宏观经济下行，河北省港口整合不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次"买入"评级。 【16:13 广发证券(000776)2026年三季报点评：资管优势显著 自营阶段性承压】 10月31日给予广发证券(000776)推荐评级。 投资建议：广发证券兼具“财富管理龙头底盘”与“公募双雄大资管壁垒”。伴随境外平台做强与全业务链协同深化，公司综合金融服务能力全面升级。该机构维持盈利预测，预计广发证券2026/2027/2028 年EPS 为2.44/2.58/2.74 元，BPS分别为17.57/19.02/20.63 元，当前股价对应PB 分别为1.03/0.95/0.88 倍，加权平均ROE 分别为14.27%/14.10%/13.82%。参考公司历史估值，结合当前市场景气度及板块估值中枢变化，该机构给予广发证券2027 年1.4 倍PB 估值，目标价26.63 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次“增持”的投评级、1次持有评级。 【16:03 瑞芯微(603893)：3Q26业绩稳健增长 构筑平台型芯片壁垒】 10月31日给予瑞芯微(603893)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入59.57/79.39/98.54 亿元，归母净利润15.66/19.12/25.03 亿元，EPS 分别为3.70/4.52/5.92 元，对应PE 为47.18/38.65/29.52 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级、1次买入-A评级、1次强推评级。 【16:03 三环集团(300408)：Q3业绩环比提速 AI驱动MLCC和SOFC高增长】 10月31日给予三环集团(300408)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028年分别实现归母净利润60.09/86.62/107.38亿元，分别同比+129.5%/+44.2%/+24%，对应P/E分别为28.91/20.06/16.18倍。2026年公司业绩预期高增长，主要系三季报业绩实现高增长，叠加AI驱动MLCC和SOFC高景气，MLCC量价齐升。维持“推荐”评级。 风险提示：AI发展不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；原材料价格波动及汇率波动风险 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次"买入"评级。 【16:03 探路者(300005)：双主业协同营收高增 减值扰动利润短期承压】 10月31日给予探路者(300005)推荐评级。 投资建议：公司3Q26利润承压主要源于户外渠道结构调整、存货减值及一次性投资损失等，多层级性因素，随着单价较高的秋冬产品于三季度末集中入库并于四季度发货，4Q26具备较大的营收及利润增长支撑，同时随着户外渠道优化后直营店效改善；芯片业务方面，贝特莱、通途2026至2028年累计业绩承诺合计不低于3亿元，且前三季度整体表现较乐观，具备一定的利润可见度，随着上海通途AI压缩IP导入头部芯片厂商，技术输出有望提升毛利率，双主业协同效应有望逐步释放。结合股权激励情况，在剔除减值扰动的影响后，该机构预测公司2026/2027/2028年将实现EPS分别为0.17/0.27/0.33元，对应PE分别为57.14/37.19/29.98x，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：户外主业渠道调整与存货跌价的风险，消费类芯片行业竞争加剧的风险，商誉减值及存货跌价的风险等。 该股最近6个月获得机构2次中性评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【16:03 芒果超媒(300413)2026三季报业绩点评：公允价值变动拖累利润 关注AI内容储备】 10月31日给予芒果超媒(300413)推荐评级。 投资建议：该机构认为，由于渠道合作模式及排播节奏变化影响会员业务收入，同时内容端成本投入较为刚性，叠加公允价值变动损失，导致公司年内利润端承压。但公司作为优质综艺和剧集内容播映平台，内容端核心逻辑不改，关注后续新剧集、新综艺以及AIGC 内容陆续上线后公司利润端修复情况。据此预计公司2026-2028 年归母净利润分别为3. 87/10. 94/11. 25 亿元，对应PE 为119x/42x/41x，维持“推荐”评级。 风险提示：政策及监管环境的风险，影视作品上线表现不及预期的风险，作品，内容审查和审核的风险，市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次跑赢行业评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次增持-A评级。 【16:03 全志科技(300458)：3Q26业绩稳步释放 产品结构升级毛利修复】 10月31日给予全志科技(300458)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入41.21/55.03/70.15 亿元，归母净利润9.60/13.91/18.52 亿元，摊薄EPS 分别为0.97/1.40/1.86 元，对应PE 为27.54/19.01/14.28 倍。该机构认为，公司深度受益端侧AI 产业浪潮，车载、机器人业务打开第二成长曲线，产品结构持续优化带动毛利率显著上行，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级。 【16:03 厦门钨业(600549)2026年三季报点评：钨价下跌拖累Q3业绩 稳步提升资源保障】 10月31日给予厦门钨业(600549)推荐评级。 投资建议：公司专注于钨钼、电池材料、稀土三大核心业务。钨钼板块全产业链一体化布局，钨产业链强链、补链、延链稳步推进，钨资源自给率有望持续提升，能源新材料和稀土业务稳步发展。钨价自今年6 月以来持续回调，10 月中旬探底29 万元后目前小幅回升至34 万元，钨资源在战略价值提升与供给刚性的大背景下价格有望得到支撑。该机构预计公司2026-2028 年归母净利润42.9/46.6/50.7 亿元，当前股价对应PE 各为13x/12x/11x。维持“推荐”评级。 风险提示：1）公司主要产品下游需求大幅萎缩的风险；2）原材料价格大幅波动的风险；3）公司新建项目投产不及预期的风险；4）公司新增产能释放不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次优于大市评级、3次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次买入″评级。 中财网
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