38股获买入评级 最新:九洲药业

时间:2021年11月22日 21:20:31 中财网
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【21:19 九洲药业(603456)深度报告:战略转型中的准一线CDMO企业 加速打造瑞博CDMO品牌、筑巢引凤中】

  11月22日给予九洲药业(603456)买入评级。

  业绩预测及投资建议
  公司作为战略转型中的准一线CDMO 企业,加速打造瑞博CDMO 品牌、筑巢引凤中,另外特色原料药业务在国内环保政策趋严的大背景下保持稳健增长。调整前期盈利预测,即21-23 年营收从39.73/51.12/65.63 亿元上调为40.22/52.89/68.09 亿元, EPS从 0.78/1.06/1.38 元调整为0.80/1.05/1.41 元,对应2021 年11 月19 日54.10 元/股收盘价,PE 分别为67.62/51.18/38.05。

  风险提示:核心技术骨干及管理层流失风险、竞争加剧的风险、核心技术人员流失风险、汇率波动风险、新型冠状病毒疫情影响国内外业务的拓展。

  该股最近6个月获得机构48次买入评级、10次审慎增持评级、7次推荐评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级、1次增持-A评级。


【21:19 利元亨(688499):发布股权激励计划 彰显未来发展信心】

  11月22日给予利 元 亨(688499)买入评级。

  盈利预测与投资建议:考虑公司在手订单规模较大,该机构预测公司21-23 年EPS 分别为2.95/ 6.24/ 9.88 元/股,该机构维持每股合理价值382.10 元的判断不变,维持“买入”评级。

  风险提示:行业竞争恶化带来毛利率下滑;公司产能释放不及预期。

  该股最近6个月获得机构35次买入评级、2次买入-A评级、2次增持评级、1次未评级评级。


【21:19 绿田机械(605259):高压清洗机后起之秀 易耗品属性市场稳定增长】

  11月22日给予绿田机械(605259)买入评级。

  风险提示:市场竞争加剧风险、客户拓展缓慢风险、原材料价格波动风险。

  该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【19:04 百克生物(688276):水痘疫苗龙头 重磅品种驱动未来快速成长】

  11月22日给予百克生物(688276)买入评级。

  盈利预测与投资建议:该机构预计2021-2023 年公司营业收入分别为13.94、22.01、31.90 亿元,同比增长-3.28%、57.90%、44.89%; 2021-2023 年归母净利润分别为3.89、6.51、9.57 亿元,同比增长-6.95%、67.30%、46.90%。考虑到公司2021 年常规疫苗受到新冠疫苗接种挤兑影响,业绩见底,叠加2022 年重磅品种带状疱疹疫苗将会上市,给予百克2022 年PE 55-60 倍,2022 目标市值358.12-390.67 亿元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:研发进度低于预期风险,疫苗产品销售不达预期风险,疫苗行业负面事件风险,研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险,行业规模测算偏差风险
  该股最近6个月获得机构9次买入评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次未评级评级、1次增持评级。


【19:04 长城汽车(601633):广州车展6大品牌全面向上 沙龙重磅亮相】

  11月22日给予长城汽车(601633)买入评级。

  盈利预测与投资评级:看好自主品牌崛起,尤其看好长城汽车的本轮新车周期持续向上。该机构维持长城汽车2021 ~2023 年归母净利润为72/127/178 亿元,对应EPS 分别为0.78/1.37/1.93 元,对应PE 为82/47/33倍。新一轮产品周期持续放量,基本面表现领先行业,首选长城汽车,维持“买入”评级。

  风险提示:疫情控制低于预期;乘用车需求复苏低于预期。

  该股最近6个月获得机构141次买入评级、47次增持评级、17次跑赢行业评级、15次推荐评级、13次买入-B评级、12次审慎增持评级、11次买入-A评级、8次强烈推荐-A评级、4次强推评级、3次谨慎推荐评级、2次OUTPERFORM评级、2次优于大市评级、1次买进评级、1次区间操作评级。


【19:03 贵州茅台(600519):营销改革或加速落地 期待2022年超预期表现】

  11月22日给予贵州茅台(600519)买入评级。

  盈利预测及估值:预计 2021~2023 年公司收入增速分别为11.5%、16.2%、13.8%;净利润增速分别为12.4%、17.5%、15.5%;EPS 分别为41.8、49.1、56.7 元/股;对应PE 分别为44、37、32 倍。

  风险提示:1、宏观经济下行;2、疫情影响超预期。

  该股最近6个月获得机构142次买入评级、29次推荐评级、19次增持评级、16次跑赢行业评级、15次强推评级、12次强烈推荐-A评级、8次买入-A评级、7次审慎增持评级、5次强烈推荐评级、1次OUTPERFORM评级、1次审慎推荐评级。


【18:34 国林科技(300786):臭氧发生器龙头 技术延展带来业绩与估值弹性】

  11月22日给予国林科技(300786)买入评级。

  盈利预测与投资建议
  风险提示:新疆2.5 万吨乙醛酸项目投产不及预期、盈利能力不及预期;半导体臭氧发生器进展不及预期。

  该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【18:34 海欣食品(002702)2021三季报点评:短期业绩承压 提价传导成本压力】

  11月22日给予海欣食品(002702)买入评级。

  产能投放稳步推进,提价传导成本压力。今年以来公司积极推进连江新建年产十万吨速冻鱼肉制品项目、舟山新建原材料鱼浆工厂项目、东山腾新二期工厂扩建项目。11 月2 日公司宣布对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调,调价幅度为3%-10%不等,新价格自11 月3 日起按各产品调价通知执行,有望缓解毛利率压力。 财务预测与投资建议
  风险提示 产能扩张不及预期、新品推广不及预期、商超客流下降、原材料价格波动等风险
  该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【18:34 华友钴业(603799):华友获高镍前驱体订单 百万吨前驱体蓝图徐徐展开】

  11月22日给予华友钴业(603799)买入评级。

  投资建议:华友三元高镍技术突破,一体化优势贯通,或享行业超额收益,百万吨前驱体规划铺开,预计增厚业绩,预计2021 年-2023 年实现归母净利32、50 和74 亿元,对应当前股价PE43、27 和19 倍。

  投资建议:华友钴业三元高镍技术突破,一体化优势贯通,或享行业超额收益,百万吨前驱体规划铺开,预计增厚业绩,预计2021 年-2023 年实现归母净利32、50 和74 亿元,对应当前股价PE43、27 和19 倍。

  风险提示:新能源汽车销量不达预期,原材料价格大幅上涨。

  该股最近6个月获得机构73次买入评级、24次增持评级、16次推荐评级、9次买入-B评级、9次跑赢行业评级、6次审慎增持评级、4次强烈推荐-A评级、1次OUTPERFORM评级、1次强烈推荐评级。


【18:33 冀东水泥(000401)重大事件快评:现金分红比例提升 安全边际凸显】

  11月22日给予冀东水泥(000401)买入评级。

  国信建材观点:1)现金分红比例提升,安全边际凸显:拟提高2021-2023 年度现金分红比例至不低于当年可供分配利润的50%,且2021 年不低于0.75 元/股,该机构测算目前股息率区间约6.3%-8.0%,具备良好的安全边际。2)区域价格中枢稳定,未来需求有望继续释放:预计随着下半年专项债发行进度加速以及煤炭价格回归,下游项目施工有望继续释放,区域水泥价格中枢有望维持相对稳定。3)风险提示:区域建设进度不及预期;成本增加超预期;供给增加超预期。

  4)投资建议:合资公司吸收合并完毕,公司资产质量、管理效率、盈利能力等有望得到进一步加强和提升,预计21-23年EPS 为1.92/2.14/2.31 元/股,对应PE 为6.2/5.6/5.2x,随着公司分红水平提升,安全边际进一步凸显,继续维持“买入”评级。

  公司11 月19 日公告,拟提高2021-2023 年度现金分红比例,将现金分红比例确定为:公司在各会计年度分配的现金股利(含监管机构认可的其他现金分红方式)总额不低于公司当年实现的可供分配利润的50%,且2021 年度公司实际利润分配每股现金股利(含监管机构认可的其他现金分红方式)不低于人民币0.75 元。此前,公司2020-2022 年现金分红比例为公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的归属于母公司可供分配利润的百分之十且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。过去三年,公司平均分红率为28.7%。此次公司大幅提升现金分红比例,使得投资者进一步共享公司发展成果,同时兼顾企业的长远和可持续发展,彰显公司对未来经营发展稳健前行的信心。根据公司披露的2021 年最低现金分红及该机构的盈利预测进行测算,目前公司股息率区间约6.3%-8.0%,具备良好的安全边际。

  投资建议:京津冀水泥龙头,经营质量有望继续改善,维持“买入”评级今年11 月,公司完成了对合资公司金隅冀东水泥(唐山)47.09%股权的吸收合并,合资公司资产整体注入并成为公司全资子公司,整体股权层级得到精简,管理效率有望提升,同时资产质量、盈利能力等将得到进一步加强和提升。现阶段,华北地区建设需求仍具备支撑,雄安新区建设持续加快,今年1-10 月完成投资同比增长33.4%,同时整体供给端严控持续,整体行业供需格局仍有望保持良好。该机构预计公司2021-23 年EPS 为1.92/2.14/2.31 元/股,对应PE 为6.2/5.6/5.2x,随着公司分红水平提升,安全边际进一步凸显,继续维持“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构21次增持评级、20次买入评级、11次未评级评级、9次跑赢行业评级、2次优于大市评级。


【18:33 江铃汽车(000550):发布“领睿”完善SUV布局 共线生产提升产能利用率】

  11月22日给予江铃汽车(000550)买入评级。

  投资建议:公司2020 年销量突破33 万辆,盈利水平显著向好,2021 年开年以来销量整体向好, 1-10 月累计销量27.49 万辆,同比增长7.87%。本次推出领睿,有望进一步提升SUV 产能利用率,公司业务结构持续优化,业绩有望进入加速上行期。考虑到轻卡迎来政策大年趋势明确、汽车行业缺芯逐步缓解、轻卡版块复苏态势明确、公司降本增效三大工程有序推进、业务结构持续改进,公司已走过至暗时刻。预计公司2021年-2022 年归母净利润分别为10 亿、20 亿元,对应当前股价PE 分别为14X、7X。

  风险提示:新冠疫情影响反弹风险;新车型表现低于预期风险;内部控制及销售改革效果不及预期风险。

  该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次跑赢行业评级、1次增持评级。


【18:33 荣晟环保(603165)2021年三季报点评:生态造纸顺应环保趋势 产能扩张迎来增长】

  11月22日给予荣晟环保(603165)买入评级。

  风险提示:产品价格风险,产能建设不及预期,纸制品政策风险。

  投资建议:首次覆盖,给予“买入”评级。

  盈利预测及投资建议:
  投资建议:该机构预计2021-2023 年收入22.1、28.9、37.3 亿元,同比增速30.2%、30.8%、29.1%;归母净利润2.86、4.28、6.02 亿元,同比增速23.3%、50.0%、40.4%;EPS 为1.09、1.63、2.29 元,当前股价对应PE 为15.3、10.2、7.2x。

  该股最近6个月获得机构2次买入评级。


【18:33 中伟股份(300919):引入贵州财政厅持股 助力省内储能产业链及前驱体产能扩张】

  11月22日给予中伟股份(300919)买入评级。

  风险提示:新能源汽车需求不达预期,原材料价格大幅上涨。

  该股最近6个月获得机构45次买入评级、10次买入-A评级、7次强推评级、7次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。


【15:23 报喜鸟(002154):公司动态报告】

  11月22日给予报 喜 鸟(002154)买入评级。

  投资建议:维持盈利预测,预计21/22/23 年收入45.97/57.53/69.31 亿元,归母净利5.01/6.58/8.36 亿元、EPS 分别为0.41/0.54/0.69 元,2021 年11 月19 日股价4.69 元对应PE 分别为11/9/7X,维持买入评级,公司10 月26 日公告定增审核通过有望提振市场信心,定增价3.02 元提供相对安全边际。

  风险提示:疫情发展的不确定性、开店进度低于预期风险、系统性风险。

  该股最近6个月获得机构12次买入评级、8次中性评级。


【15:22 东方电缆(603606):海风迎高光时刻 海缆龙头扬帆起航-东方电缆近况更新报告】

  11月22日给予东方电缆(603606)买入评级。

  盈利预测及估值:公司为风电海缆龙头,当下风电平价进程加速,公司陆海缆业务齐头并进的同时还积极布局海外市场,业绩成长空间广阔。预计21-23年公司净利润13.6/13.8/20.5亿,同比53%2%/48%,对应PE为28.39/27.87/18.79倍。考虑到公司的高成长性与海缆竞争格局较好,给予公司2022年37xPE,上修公司市值目标至511亿,较当前市值仍有29%上涨空间,维持“买入”评级。

  风险提示:风电降本不及预期、产能释放不及预期、原材料大幅上涨、行业竞争加剧等。

  该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级。


【15:22 金宏气体(688106)公司点评:12亿供货大单 开启电子大宗气体新篇章】

  11月22日给予金宏气体(688106)买入评级。

  盈利预测与估值:原料气涨价超预期,调整公司21-23 年 EPS 预测分别为0.45/0.71/1.09 元(原预测分别为0.52/0.81/1.06 元)。现价对应PE 分别为57.66/36.54/23.92 倍。公司是国内民营气体龙头公司,技术优势明显。电子特气进口替代加速,公司进入中芯国际供应链,未来发展有望加速。维持买入评级。

  风险提示:原料价格大幅波动;人才流失风险;市场开拓不及预期
  该股最近6个月获得机构6次推荐评级、5次买入评级。


【15:21 卫星化学(002648):新能源与低碳新材料为翼 轻烃一体化龙头乘风再起】

  11月22日给予卫星化学(002648)买入评级。

  盈利预测与估值:考虑公司项目建设稳步推进,预计公司2021、2022、2023 年归母净利润为65.6、85.3、105.4 亿元,EPS 分别为3.83、4.97、6.15 元,PE 分别为10.2X、7.8X 和6.3X。基于2021 年盈利预测给予15 倍PE,给予目标价为57.4 元/股,维持“买入”评级。

  风险提示:项目投产不及预期、原油价格波动、中美贸易恶化。

  该股最近6个月获得机构66次买入评级、11次增持评级、8次审慎增持评级、8次推荐评级、3次优于大市评级、2次强推评级、1次审慎推荐-A评级、1次强烈推荐评级、1次谨慎推荐评级。


【15:21 重庆啤酒(600132):产能布局夯实基础 全国化进程快步推动】

  11月22日给予重庆啤酒(600132)买入评级。

  风险因素:啤酒行业提价幅度不及预期;2021Q4 天气情况不及预期;产品升级节奏不及预期。

  投资建议:综合近期天气及疫情情况,该机构判断公司望适当延缓费用投放节奏,上调公司2021-2023 年EPS 预测至2.40/3.03/3.94 元(原预测为2.11/2.74/3.39元)。公司新一轮品牌布局结合大城市计划将持续推动高端增长,综合考虑同业可比公司估值,上调公司目标价至180 元(对应2022 年PE 60 倍),维持“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构71次买入评级、11次跑赢行业评级、9次增持评级、7次强推评级、6次推荐评级、3次买入-A评级、2次买入-B评级、1次审慎推荐评级。


【15:21 珠海冠宇(688772)动态点评:扩产10GWH动力产能 打开业绩增长空间】

  11月22日给予珠海冠宇(688772)买入评级。

  【风险提示】:公司产能扩产不及预期;公司后续产品质量测试不及客户预期;
  该股最近6个月获得机构11次买入评级。


【14:17 华统股份(002840)公司动态点评:积极响应国家战略部署 推动养殖业和电力产业深度融合发展】

  11月22日给予华统股份(002840)买入评级。

  投资建议:1)公司积极推进养殖业与电力产业的深度发展融合。2)生猪屠宰市场整体需求开始恢复,1H21 年生猪屠宰产量较去年同期有了较大 增长,未来若公司屠宰产量可以得到进一步提升,则公司生猪屠宰板块业绩将有望保持继续增长;3)种猪业务高毛利率,贡献新利润点;4)肉制品加工业务不断深入,增资参股正大食品有利于完善公司产业链一体化经营模式,推动公司战略性发展,成为新发力点。公司实现绿色能源自给有望降低生产能耗成本,而且还可以通过余电上网获得额外收益,同时太阳能光伏发电有望贡献新的利润增长点。结合以上,该机构略微上调盈利预测,预计公司21-23 年收入分别为108.68、135.86、163.03 亿元,归母净利润为2.1、4.2、5.8 亿元,EPS 为0.38、0.77、1.06 元,对应PE 为29/14/11倍,调整为“买入”评级,根据公司近5 年历史平均估值38X、近3 年历史平均估值32X,给予22 年26-29 倍PE 估值,目标价为20.02-22.33 元。

  风险提示:行业竞争加剧;监管政策变化;生猪价格波动风险;屠宰放量不及预期;养殖业务推进不及预期;利润率提升不及预期;肉制品放量不明显;食品安全问题;协议具体实施内容和建设进程尚存在不确定性;相关投资开发综合智慧能源项目尚未进行立项核准或备案、环境影响审核等程序尚存在不确定性。

  该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次买入评级。



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