伴随终端车市复苏 汽车零部件上半年多股业绩大增(附概念股)

时间:2024年07月10日 07:50:52 中财网
  上市公司2024年半年报预告正在有序披露,据统计,15只A股汽车零部件个股披露了上半年业绩预告,其中13只业绩预喜,占比超8成。上半年,汽车市场稳中有升,随着车市进入半年收官期、以旧换新或释放置换潜力,后续车市消费或继续向上。机构认为零部件公司二季度业绩跟随终端车市复苏而同比增长,而自主品牌凭强势车型周期、交付逐月爬坡有望跑赢行业,相关零部件企业二季度业绩或有更大弹性。

  从已披露业绩公司净利润来看,通用股份(601500)、上海沿浦(605128)、松原股份(300893)、神通科技(605228)等上市公司预计上半年净利润同比增幅上限超300%。

  具体来看,7月8日,通用股份发布业绩预增公告,预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.70亿元至3.00亿元,同比增加364.86%到416.51%。报告期内,受益于国内汽车行业产销增长、海外轮胎市场需求旺盛,上半年轮胎产销量实现较大增长;同时公司持续推进提质增效,实现盈利能力显著提升。

  7月1日晚间,上海沿浦预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为6100.22万元左右,与上年同期相比预计将增加2927.76万元左右,预计同比增加92.29%左右。公司主要生产汽车座椅骨架总成、精密冲压件、精密注塑件,2024年半年度落地量产的新项目增多,市场订单量充足,公司持续精益生产和工艺改善,不断提高产能产出,扩大经营规模,业绩相应递增。

  松原股份预计上半年归属于上市公司股东的净利润1.20亿元到1.32亿元,同比增长90%到110%。绩变动主因:2024年以来,乘用车市场端保持平稳,为公司的高速发展提供了良好的外部基础。公司在手订单充足,零部件自制率较高,规模效应以及产品结构优化,促使整体盈利能力保持较高水平。气囊&方向盘总成产品目前正处爬坡上量阶段,贡献度逐步趋稳。

  7月3日,神通科技发布业绩预告,预计2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润2900万元到3200万元,同比增加182.91%到212.18%;2024年以来,乘用车市场端保持平稳,公司客户订单持续放量;同时,公司强化内部管理,提升产品质量,持续推进产品结构和市场结构调整,产品综合毛利率得到提升。

  客户强车型周期+海外业务增量兑现,汽车零部件汽车业绩普遍同比增长。华泰证券此前指出,理想、问界、长安、奇瑞、吉利、长城1-5月销量均同比增长,叠加零部件海外业务持续兑现增量收入,对板块同比拉动较强,具体Q2预期:
  1)净利润同比增速50%左右及以上:文灿0.72-0.89亿元/同比+555%~709%;科博达(603786)2.3~2.5亿元/同比+60%~74%;德赛西威(002920)2.9~4.3亿元/同比+41%~55%;
  2)同比增速0~50%:伯特利(603596)2.4~2.7亿元/同比+31%~47%;中鼎3.5~3.8亿元/同比+30%~41%;双环2.4~2.6亿元/同比+21%~29%;岱美2.1~2.3亿元/同比+8%~19%;星宇3~3.3亿元/同比+8%~14%;拓普7~7.5亿元/同比+9%~16%。

  上半年,汽车市场稳中有升。根据中汽协公布的数据,1月—5月,汽车产销量分别完成1138.4万辆和1149.6万辆,同比分别增长6.5%和8.3%。其中,新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆,同比分别增长30.7%和32.5%。此外,5月,汽车零部件类产品出口金额达88.1亿美元,环比增长2.5%,同比增长1.8%。2024年1-5月,汽车零部件类产品出口金额累计达到424.2亿美元,同比增长3.3%。

  政策方面,我国多部门先后出台一系列政策,尤其是用以旧换新为主要手段,提速汽车消费步伐,带动全产业链转型升级。此前商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》对外发布,方案提出,对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车,并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴。

  4月24日,商务部 财政部等7部门关于印发《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知,5月15日,多部门开展2024年新能源汽车下乡活动,落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策,将“真金白银”的优惠直达消费者。

  华泰证券研报指出,2024年1-5月车市温和复苏,随着车市进入半年收官期、以旧换新或释放置换潜力,后续车市消费或继续向上。零部件公司二季度业绩跟随终端车市复苏而同比增长,而自主品牌凭强势车型周期、交付逐月爬坡有望跑赢行业,相关零部件企业二季度业绩或有更大弹性。

  国盛证券此前也表示,汽车零部件业绩表现优秀 ,看好终端销量修复驱动持续增长。随着“以旧换新”政策落地,消费者观望情绪改善,5 月起终端销售预计向好。头部零部件企业,对内受益特斯拉销售改善,问界、理想等销售强势,对外,海外产能布局逐渐进入收获期,提供增长动能。

  相关概念股:
  浙江世宝(002703)(01057):公司2024年一季度营业收入4.93亿元,同比增长43.03%;归属于上市公司股东的净利润2177.93万元,同比增长140.12%;基本每股收益0.0276元。

  耐世特(01316):安信国际此前首予“买入”评级,认为其将顺应自动驾驶产业升级大浪潮,成长为线控转向龙头企业。预计 24-26 年公司归母净利润分别为 1.3 亿、1.7 亿和 2.2 亿,同比增长 261%、31%和 29%,目标价7港元。该机构指出,公司订单持续提升,未来收入增长有保障。2023年公司新获取订单总额达61亿美元,其中20%来自中国客户,并首次获取全球EV龙头EPS定点,公司指引2024年新订单规模有望保持在60亿美元水平。

  京东方精电(00710):招银国际发布研究报告称,予“买入”评级,目标价10.94港元,风险回报较有吸引力。管理层预计大屏化和高端屏仍然是行业主要升级趋势,考虑到公司领先的行业地位,公司有望持续受益。此外管理层还预计在ASP提升、运营效率提高、海外订单和系统产品快速增长的推动下,2024年收入增速将超过市场平均水平且净利率在2024年持续修复。

  英恒科技(01760):该公司主要为汽车行业的原设备制造商及其供应商提供用于新能源、车身控制、安全及动力传动系统的关键汽车电子部件解决方案。公司管理层认为,上半年直至目前,中新能源车市场价格战,以及降规降配趋势已经接近缓和,对于下半年公司在手订单饱满程度、下游品牌车厂的终端需求情况持乐观态度。
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