午评：市场冲高回落，板块分化显著
7月28日上午，A股市场整体呈现冲高回落态势，三大指数涨跌互现，早盘一度冲高，但随后多空双方分歧加大，市场出现震荡调整。 截至午间收盘，沪指下跌0.17%，深成指下跌0.16%，创业板指上涨0.1%，尽管创业板指早盘表现强势，但午后涨幅收窄。早盘市场上攻动力略显不足，反映出当前市场多空博弈较为激烈，投资者情绪较为谨慎。 在板块表现上，分化格局尤为明显。算力硬件股延续强势，成为市场焦点。随着AI产业的蓬勃发展，算力需求呈爆发式增长。PCB作为算力硬件的关键基础材料，其市场前景被广泛看好。兴森科技、骏亚科技强势涨停，胜宏科技涨幅超过10%并再创历史新高。这主要得益于全球数字化转型加速，云计算、大数据、人工智能等新兴技术的广泛应用，带动了对PCB需求的持续增长。另外，各大企业纷纷加大在AI领域的投入，积极布局数据中心建设，进一步刺激了对PCB等算力硬件的需求。 影视股在暑期档票房火爆的刺激下表现活跃。截至7月27日，2025年暑期档电影总票房已突破50亿元，多部影片票房表现亮眼。幸福蓝海主控影片《南京照相馆》单日票房破1亿元，成为春节后首部单日票房破亿新片，该片上映三天总票房破3亿元，AI预测其总票房上调至14亿元，有望成为暑期档首部10亿级影片。受此影响，幸福蓝海20CM涨停，中国电影也强势涨停，横店影视、欢瑞世纪等涨超5%，上海电影、华谊兄弟等纷纷跟涨。影视行业在经历了一段时间的调整后，随着疫情影响的消退和暑期档的到来，行业复苏迹象明显，市场对影视股的关注度和投资热情显著提升。 医药股早盘也出现了明显的拉升行情。7月28日早间，恒瑞医药公告与GlaxoSmithKline Intellectual Property(No.3)Limited和GlaxoSmithKline Intellectual Property(No.4)Limited公司(统称“GSK”)达成协议。如果所有项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，恒瑞将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。受此利好消息刺激，恒瑞医药股价大幅上涨，带动医药板块整体上扬。辰欣药业、丰原药业、海思科等涨停，创新药ETF天弘(517380)涨超1%，医疗创新ETF(516820)上涨0.79% 。此外，医疗器械近期也迎来多重利好消息，相关ETF延续活跃，科华生物涨停，爱迪特涨超8%。政策层面，国家医保局表示集采不再唯低价，还探索医保基金直接给药企结算，回款周期从半年砍到30天内，并且2025年要搞商业健康保险创新药目录，高价创新药不再纳入DRG的控费，这一系列政策为医药行业的发展创造了有利条件。 然而，煤炭、钢铁等资源股则出现了明显的调整。山西焦煤、柳钢股份等跌幅超过5%。近期大宗商品价格波动加剧，全球经济复苏步伐存在不确定性，市场对于资源类产品的需求预期有所下降。另外，国内相关行业产能过剩问题依然存在，行业竞争激烈，导致企业盈利空间受到挤压，股价表现不佳。 个股方面，市场呈现跌多涨少的格局，沪深京三市超2900股飘绿，反映出市场整体赚钱效应较弱。尽管部分热点板块表现突出，但市场的分化使得多数个股面临一定压力。 从成交数据来看，上午半天市场累计成交1.14万亿，显示市场交投依然较为活跃，资金参与度较高。尽管指数出现冲高回落，但资金的积极参与为市场后续走势提供了一定的支撑。 展望后市，市场在短期内仍将维持震荡格局。一方面，宏观经济复苏的步伐以及政策面的进一步动向将对市场产生重要影响；另一方面，板块之间的轮动和分化仍将持续。投资者需密切关注国内外经济形势变化，把握结构性机会，同时注意控制风险。在热点快速切换的背景下，保持理性和谨慎的投资态度显得尤为重要。 .黄.昭.博
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