30公司获得推荐评级-更新中
8月20日给予山金国际(000975)推荐评级。 投资建议：美联储降息预期的重新升温，有望推动全球黄金ETF 基金继续维持购金力度，支撑金价上涨。公司金矿资源接续性较强，具备较高成长性。预计公司2025-2027 年归母净利润为32/34/45 亿元，对应2025-2027 年PE 为15x/15x/11x，维持“推荐” 评级。 风险提示：1）贵金属价格大幅下跌的风险；2）美联储降息不及预期的风险；3）海外地缘政治变化的风险；4）中美加征关税影响超出预期的风险；5）公司项目投产不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、3次强推评级、2次优于大市评级、1次“买入评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【23:35 润本股份(603193)：高基数上Q2增速放缓 婴童护理业务快速增长】 8月20日给予润本股份(603193)推荐评级。 投资建议：公司坚持“大品牌、小品类”的研产销一体化战略，以新一代驱蚊产品切入消费者生活，灵活应对市场变化不断推陈出新、拓宽人群、延伸渠道，也始终将研发创新能力置于公司的核心战略地位。考虑Q2 情况，结合当前消费环境，该机构下调原业绩预测，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为3.35、4.11、5.03 亿元（原值分别为3.9、4.8 和6.01 亿元），对应当前市值（对应2025-8-19 市值）分别约37.2、30.3、24.8 倍PE。综合考虑公司三块业务成长性以及公司对市场变化的快速响应，维持“推荐”评级。 风险提示。1）宏观经济对包括婴童护理、驱蚊及精油领域在内的可选消费有一定影响，若经济环境波动则影响消费意愿，进而进一步对公司业绩造成影响。2）婴童市场收缩，市场竞争激烈：近年来新生儿数量下降，婴童市场存量细分领域可能面临收缩风险，市场竞争程度或将继续提升；3）新产品研发和推广不及预期、新渠道拓展不力等：目前的婴童市场环境下，新品类、新产品等拓张能力奠定成长基础，且国内渠道更迭相对较快，公司新产品研发及推广可能不达预期，或者新渠道拓展不力。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级。 【23:35 芯动联科(688582)：2025中报业绩高速增长 盈利能力进一步增强】 8月20日给予芯动联科(688582)推荐评级。 投资建议：公司MEMS惯性传感器性能领先，主力产品陀螺仪增速较快，FM加速度计小批量出货，压力传感、IMU等广泛布局，在手订单丰富，业绩增长潜力较大。根据公司2025年中报及对行业的判断，该机构调整了公司2025-2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为3.55亿元（前值为3.04亿元）、5.12亿元（4.19亿元）、7.31亿元（5.69亿元），对应2025年8月19日收盘价的PE分别为89.9X、62.3X、43.7X，公司产品性能优异，稀缺性明显，成长潜力可观，该机构看好未来公司的发展，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：1、技术产品迭代不及预期的风险。公司高性能 MEMS 惯性传感器技术壁垒较高，若公司新技术产品的研发无法满足下游客户的需求，可能对公司业绩带来不利影响。 2、新应用场景拓展不及预期的风险。公司目前的收入来源主要是高可靠和高端工业领域，如果未来新应用场景的拓展节奏较慢，可能影响公司业绩的成长性。3、市场竞争风险。公司目前产品竞争力较强，毛利率较高，但行业内其他公司也在快速进步，若公司产品迭代速度无法维持其竞争力，可能会导致公司毛利率下滑，盈利能力减弱。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、2次增持-A评级、2次“买入”投资评级、1次持有评级。 【23:35 华鼎股份(601113)：锦纶主业短期承压 尼龙66与再生业务启长期空间】 8月20日给予华鼎股份(601113)推荐评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司归母净利润分别为3.88、4.58、4.94亿元，8 月19 日收盘价对应PE 分别为11X、10X、9X。公司系锦纶纤维行业的龙头公司，未来受益于行业高景气+公司产能扩张，业绩有望快速增长。该机构看好公司未来发展空间，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧的风险、原材料价格波动的风险、项目实施不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次买入评级。 【23:30 重庆啤酒(600132)：销量表现优于行业 税率变化扰动利润率】 8月20日给予重庆啤酒(600132)谨慎推荐评级。 投资建议： 预计2025~2027 年收入分别为148/153/158 亿元， 分别同比+1%/3%/3%，归母净利润分别为12/13/13 亿元，分别同比+8%/5%/5%，PE分别为22/21/20X。考虑25Q2 低基数叠加旺季催化，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：餐饮需求恢复不及预期的风险，盈利能力改善不及预期的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、15次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、2次谨慎增持评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。 【23:25 华友钴业(603799)：一体化优势持续释放 业绩增长亮眼】 8月20日给予华友钴业(603799)推荐评级。 投资建议：公司产业一体化优势显著，持续推进降本增效，运营质量稳步提升。考虑到刚果（金）钻出口禁令再次延长，打开钻价上升空间，公司业绩弹性有望释放。该机构预计公司2025-2027年归母净利润为59.1、68.3、80.1亿元，对应2025-2027年EPS为3.47、4.02、4.71元，对应2025-2027年PE 为13x、11x、10x，维持“推荐”评级。 风险提示：1）钻、镍、锂价格大幅下跌的风险；2）项目建设进度不达预期的风险；3）正极材料下游需求不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【23:20 华友钴业(603799)：业绩同比高增 发展动能增强】 8月20日给予华友钴业(603799)推荐评级。 投资建议：随着公司海外各在建项目逐步落地，产品出货量有望逐步提升，公司成本优势有望进一步体现。刚果（金）钴出口禁令于 6 月再次延长，供应端收缩叠加需求韧性，钴价中枢有望进一步上升，公司业绩有望持续增长。锂电材料受下游新能源汽车及锂电池景气度影响价格波动较大，调整公司2025-2027 年归母净利润预测为57.44、67.10、80.98 亿元（原预测值50.34、62.12、71.89 亿元）。对应 PE 为13.1、11.2、9.3 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）项目进度不及预期。若当前在建项目进展超预期缓慢，则可能会影响公司未来业绩增长节奏。（2）下游需求不及预期。若受终端影响需求出现较大程度收缩，公司产品销售或一定程度受到影响。（3）行业竞争加剧。行业竞争大幅加剧或导致公司产品销量不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【23:05 腾远钴业(301219)：钴产品毛利率大幅提升 期待铜钴同步扩产】 8月20日给予腾远钴业(301219)推荐评级。 投资建议：铜产能持续扩张，盈利水平亮眼，刚果金限制钴矿供应，钴价中枢上移，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为11.2/13.9/16.3亿元，对应2025 年8 月19 日收盘价的PE 分别为17/13/11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：扩产项目进度不及预期，需求不及预期，海外经营风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级。 【23:05 梅花生物(600873)：主业深耕不辍 全球化赋能添力 长期发展空间可期】 8月20日给予梅花生物(600873)推荐评级。 投资建议：公司是全球氨基酸龙头企业，规模及成本优势突出。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为31.73、32.42、33.44 亿元，EPS 分别为1.11、1.14、1.17 元，现价（2025/8/19）对应PE 分别为10X、10X、9X。该机构看好公司未来成长空间，维持“推荐”评级。 风险提示：主要产品波动及市场竞争加剧、原材料价格大幅波动、环保风险等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、2次“增持”投资评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。 【23:05 神火股份(000933)：煤炭拖累业绩 电解铝量价齐升】 8月20日给予神火股份(000933)推荐评级。 投资建议：电解铝成本优势明显，煤铝业绩弹性十足，低估值、高弹性有望催化股价。该机构预计公司2025-2027 年将实现归母净利51.8 亿元、62.0 亿元和65.7 亿元，对应现价的PE 分别为8、7 和7 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：电解铝需求不及预期，煤价下降超预期，铝箔项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次买入”评级。 【23:00 华菱钢铁(000932)：业绩显著修复 品种结构加速优化】 8月20日给予华菱钢铁(000932)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司作为湖南龙头企业，高端产能不断释放，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润依次为34.65/39.93/44.34 亿元，对应8 月19日收盘价，PE 为11x、10x 和9x，维持“推荐”评级。 风险提示：项目进程不及预期；下游需求不及预期；原材料价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【22:50 道通科技(688208)：业绩超预期 AI赋能驱动各项业务高增长】 8月20日给予道通科技(688208)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收分别为47.95/57.76/67.78 亿元，同比增长21.94%、20.46%、17.34%；归母净利润分别为8.20 /9.78/11.84 亿元，同比增长27.80%、19.36%、21.08%；EPS 分别为1.22/1.46/1.77 元，当前股价对应2025-2027 年PE 为31.28/26.21/21.64 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，贸易政策不确定的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、6次推荐评级、6次优于大市评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、1次强推评级、1次"推荐”评级、1次“买入”投资评级。 【22:45 创世纪(300083)2025中报业绩点评：3C驱动业绩增长 盈利能力提升明显】 8月20日给予创世纪(300083)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年将分别实现归母净利润4.18 亿元、5.20 亿元、6.24 亿元，对应EPS 为0.25、0.31、0.37 元，对应PE 为38 倍、31 倍、26 倍，维持推荐评级。 风险提示：经济复苏不及预期的风险；新产品拓展不及预期的风险；核心技术迭代迅速的风险；市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【22:40 晶晨股份(688099)：单季度业绩创历史新高 核心产品持续突破】 8月20日给予晶晨股份(688099)推荐评级。 投资建议：随着公司在端侧AI 芯片放量，6nm/8K 芯片全球市场份额提升，海外运营商与头部客户订单持续释放，该机构看好公司在AIoT 领域长期受益，该机构预计，公司2025-2027 年营收分别为75.64/92.65/112.64 亿元，归母净利润为11.03/14.28/17.59 亿元，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入-A评级、1次强推评级。 【22:40 蓝晓科技(300487)：业绩稳健 建高端材料产业园加码生命科学】 8月20日给予蓝晓科技(300487)推荐评级。 投资建议：预计公司2025~2027年归母净利分别为10.14、12.09、15.27亿元，对应PE分别为26.98X、22.63X、17.92X，维持“推荐”评级。 风险提示：公司项目推进、市场拓展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【22:40 新雷能(300593)：25H1业绩承压 静待花开】 8月20日给予新雷能(300593)推荐评级。 投资建议： 公司特种电源应用领域正由航空、航天、船舶向低轨卫星、服务器、新能源等领域拓展，平台属性凸显，叠加机载二次电源、电机驱动模块以及芯片电源等新产品类的扩张，公司军品渗透率不断提升，竞争地位得到夯实，因此该机构看好H2 需求侧修复带来的业绩弹性。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为0.45/1.45/2.17 亿元，EPS 分别为0.08/0.27/0.40 元，当前股价对应PE 分别为244/76/51 倍，边际预期向好，维持“推荐”评级。 风险提示：下游行业需求波动的风险；客户延迟验收的风险；募投项目进度不及预期的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次买入-A评级。 【22:40 洋河股份(002304)：报表加速调整 延续去库释压】 8月20日给予洋河股份(002304)推荐评级。 投资建议：公司短期内降速抒压，消化渠道库存，报表加速出清；中长期来看，公司调整经营节奏，强化大本营市场运作，梳理海天梦主导产品价格体系，同时持续扩展省外市场，静待需求修复重拾增长。24 年公司现金分红总额70 亿元，对应25 年8 月19 日收盘股息率为6.3%，公司重视股东回报，着眼长期发展。该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为41.40、45.08、51.52 亿元，EPS分别为2.75、2.99、3.42 元，当前股价对应P/E 分别为27、25、22X，维持“推荐”评级。 风险提示：省内市场竞争加剧、省外扩张不及预期、次高端修复不达预期。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、7次增持评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次中性评级、1次“买入”投资评级。 【22:30 南华期货(603093)2025年半年报点评：境外业务展现韧性 清算牌照再下一城】 8月20日给予南华期货(603093)推荐评级。 投资建议：公司拟赴港上市，募集资金或全部用于补充境外子公司资本金，有望进一步巩固境外业务优势。近期，中期协就《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》公开征求意见，或将有效遏制行业“内卷”。南华作为头部公司，有望凭借其规范的定价体系在行业秩序重塑过程中进一步扩大市场份额。考虑到市场宏观环境及利率政策的影响，该机构下调盈利预测，2025/2026/2027 年EPS 预期为0.86/0.91/0.97 元（前值为0.88/0.95/1.08 元），BPS 预期为7.62/8.46/9.35 元，ROE 为11.3%/10.8%/10.4%，当前股价对应PE分别为28.60 /27.05/25.36 倍。公司积极把握虚拟资产新业务机遇，拓展衍生品清算能力，该机构给予其2025 年业绩35 倍PE 估值，对应目标价30.25 元，维持“推荐”评级。 风险提示：美联储进入降息周期；交易所减收手续费政策存在不确定性；监管政策变动；期货市场交易额波动。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、4次推荐评级、1次买入评级。 【22:05 恩捷股份(002812)：业绩符合预期 隔膜龙头海外布局加速】 8月20日给予恩捷股份(002812)推荐评级。 投资建议： 该机构预计公司2025-2027 年营收分别为124.30、155.53、185.73 亿元，对应增速分为22.3%、25.1%、19.4%；归母净利润分别为0.14、5.13、10. 81 亿元，对应增速分别为102.5%、3651.8%、110.9%，以8 月19日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为2267X、60X、29X，考虑到公司隔膜龙头地位稳固，海外业务拓展持续加速，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期风险、市场竞争加剧、主要原材料价格波动的风险等 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。 【21:45 道通科技(688208)：AI战略全面实施 业绩释放成长加速】 8月20日给予道通科技(688208)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收48.1、59.9 和75.0 亿元，同比+22.4%、+24.4%和+25.3%；实现归母净利润9.4、11.7、14.6 亿元，同比+46.7%、+24.0%和+25.5%。当前股价对应2025-2027 年市盈率分别为28、22、18 倍，考虑公司出海践行高端化路线提升量利水平，具身智能战略深入实施塑造新的成长曲线，维持“推荐”评级。 风险提示：新能源车销量不及预期，行业竞争加剧，关税加码影响利润水平等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、6次优于大市评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次强推评级、1次"推荐”评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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