胜蓝股份(300843):东莞证券股份有限公司关于胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书（豁免版）
原标题:胜蓝股份:东莞证券股份有限公司关于胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书（豁免版） 二〇二五年九月 声明 东莞证券股份有限公司（以下简称“东莞证券”“本保荐人”或“本保荐机构”）接受胜蓝科技股份有限公司（以下简称“胜蓝股份”“发行人”或“公司”）的委托，担任胜蓝股份向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，并指定朱则亮先生、杨国辉先生担任本次保荐工作的保荐代表人。 东莞证券及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）等有关法律、行政法规和中国证监监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 为叙述方便，如无特别说明，本上市保荐书内引用的简称与《胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的简称具有相同含义。 目录 声明.............................................................................................................................1 目录.............................................................................................................................2 ...................................................................................................3 一、发行人基本情况 二、发行人本次发行情况.........................................................................................17 三、本次证券发行上市的保荐机构、保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员介绍.............................................................................................................................17 四、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况.................................................................................................................................19 .................................................................................................20五、保荐人承诺事项 六、本次证券发行的相关决策程序.........................................................................21 七、保荐机构关于符合国家产业政策和板块定位的核查情况.............................21八、关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明.........................................22九、保荐机构关于发行人证券上市后持续督导工作的具体安排.........................23十、保荐机构认为应当说明的其他事项.................................................................23 .................................................24 十一、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论 一、发行人基本情况 （一）发行人概况
发行人系一家专注于电子连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等，主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。 自公司设立以来，主营业务未发生重大变化。 （三）核心技术和研发水平 1、发行人核心技术情况 经过多年发展，公司掌握了连接器制造的一系列核心技术，如压接（铆压）技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术等，形成了涵盖了消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜等领域多项专利，截至2025年3月末，公司技术研发成果已形成432项专利，其中发明专利40项。公司主要核心技术及技术来源如下：
报告期内，公司的研发投入及占营业收入比例情况如下： 单位：万元
截至2025年3月31日，发行人共有研发人员348人，占员工总人数11.38%，研发团队在电子连接器及精密零组件制造领域有着深厚的技术积淀。 报告期发行人技术研发人员情况如下：
公司2022年度、2023年度、2024年度财务报告经广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2025年1-3月和2025年1-6月的财务报表未经审计。 1、主要财务数据 （1）合并资产负债表主要数据 单位：万元
单位：万元
单位：万元
（1）非经常性损益明细表 单位：万元
流动比率=流动资产合计/流动负债合计 速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债 资产负债率=（负债总额/资产总额）×100% 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额 存货周转率=营业成本/存货平均账面余额 每股经营活动的现金流量=经营活动的现金流量净额/期末普通股股份总数每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数 3、2025年1-6月经营业绩情况 单位：万元
（五）发行人存在的主要风险 1、经营风险 （1）对主要客户销售减少的风险 报告期内，公司存在对部分主要客户销售减少的情况。其中，对消费类电子连接器及组件产品的客户，受公司对客户B的TYPE-C连接器销量下降影响，2024年公司对客户B的收入同比下降15.97%，2025年1-3月同比下降37.83%；受客户P自身产品销量不畅影响，以及客户P将其生产产能从中国转移至越南，其在越南当地开发新的线束配套厂商并就近购买，减少了对公司线束产品的采购额，使得公司对客户P收入持续减少。对新能源汽车连接器及组件产品的客户，受客户A提升自身家庭储能类产品生产自制率的影响，2024年公司对客户A的收入同比下降36.53%；受客户D对电池模组制造方案进行更新换代升级后取消2024 D 28.57% 侧板类连接件的影响， 年公司对客户 的收入同比下降 。 公司从事电子连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、生产及销售，如果未来公司不能持续保持市场竞争优势，或者公司的产品功能、产品价格、供货能力无法满足客户的需求，或者客户可能会基于供应链稳定、自身产品成本等原因，选择其他供应商进行采购替代或减少向公司的采购金额，将会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。 （2）客户集中度较高的风险 报告期内，公司对前五名客户的销售金额合计占营业收入比例分别为43.53% 44.04% 32.33% 36.67% 、 、 和 ，客户的集中度相对较高。其中，报告期内 公司消费类电子连接器及组件业务的客户集中度主要在25%至35%之间，客户集中度相对较高；新能源汽车连接器及组件业务的客户集中度主要在75%至85%之间，客户集中度较高。在新能源汽车连接器及组件业务中，公司对第一大客户客户A的收入占比分别为51.95%、63.76%、53.16%和70.68%，具有较大依赖性。 2024年，受公司对客户A、客户D收入分别同比下降40.09%和28.52%影响，公司新能源汽车连接器及组件业务收入下降28.14%。 未来，若公司主要客户的市场份额下降或竞争地位发生重大变动，或公司与大客户的合作关系发生变化，公司可能面临合作金额降低或客户流失等风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。 （3）核心技术人员流失风险 连接器行业是技术和人才密集型产业，核心技术人员的稳定性是保障公司业务的稳定性和发展的持续性的关键。截至2025年3月31日，公司共有研发人员348人，占员工总人数11.38%，其中核心技术人员3名。公司核心技术人员及研发人员承担着公司技术开发和技术创新管理方面的重要职责，对公司不断进行技术创新具有至关重要的作用。随着电子行业的技术进步，同行业公司对核心技术人员的需求也日益增加，因此存在核心技术人员流失的风险。未来，若公司出现核心技术人员流失的情况，将对公司的生产经营造成不利影响。 （4）研发创新能力不足的风险 报告期内，公司的客户主要分布在消费类电子和新能源汽车两个具有不同技术特性且快速变革的行业，这对公司的整体技术研发水平、技术储备、快速研发的能力提出较高要求。同时随着募集资金投资项目的实施，公司逐步扩大业务规模，丰富产品种类，满足众多客户日益多样化的需求，这对技术创新的要求也日报告期内，公司研发费用分别为7,650.88万元、9,025.51万元、8,375.70万元和1,649.53万元，占同期营业收入的比重分别为6.54%、7.27%、6.51%和4.90%。 若公司不能持续保持研发创新的投入，不断提升产品设计和创新能力，则可能削弱公司的产品竞争力，也将对公司业绩的增长带来不利影响。 2、财务风险 1 （）营业收入和净利润波动风险 2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-3月，公司营业收入分别为117,038.93万元、124,132.36万元、128,735.17万元和33,669.18万元，净利润分别为5,542.37万元、7,310.40万元、10,038.55万元和3,048.33万元，营业收入和2023 2024 6.06% 3.71% 净利润有所波动。 年、 年公司营业收入增速分别为 、 ，增 速相对不高。如果公司未来无法应对连接器市场竞争进一步加剧、行业政策发生不利变化、原材料整体价格水平上涨等因素带来的不利影响，可能导致公司营业收入和净利润有所波动甚至下降，从而影响公司经营业绩。 （2）应收账款回收风险 51,763.21 截至报告期末，公司应收账款余额 万元，占年化后同期营业收入 的38.44%，坏账准备4,147.06万元。报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比例分别为39.38%、39.15%、40.95%和38.44%。报告期各期末，公司应收账款账面价值占流动资产的比例分别为32.77%、32.81%、39.30%和38.19%。未来，若客户经营状况或资信情况恶化，出现推迟支付或无力支付款项的情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，将对公司经营业绩造成不利影响。 （3）存货跌价的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为14,547.58万元、15,720.30万元、16,710.31和18,414.22，占流动资产的比例分别为11.18%、11.50%、13.55%和14.77%。报告期内，公司存货周转率分别为5.78、5.90、5.62和5.36，存货周转速度下降。未来，若电子连接器及精密零组件产品的销售价格或原材料采购价格在短期内大幅下降，或者因市场因素、技术路线变化等造成公司产品无法正常销售，将导致公司存货出现大额跌价迹象，从而对公司经营业绩造成不利影响。 （4）汇率波动的风险 公司出口业务主要采用美元等货币进行结算，存在汇率波动的不确定性。报告期内，公司境外销售收入占公司主营业务收入比重分别为20.59%、18.84%、24.52%和26.34%；美元兑人民币汇率波动对公司境外收入存在一定影响，进而影响毛利额，收入实现期间的汇率越低，对应收入金额以及毛利额越低，从而对公司的经营业绩产生不利影响。报告期内，公司汇兑收益（负数为损失）金额分别为910.92万元、220.38万元、573.58万元和13.38万元，占利润总额的比例15.61%、3.53%、5.40%和0.43%，汇率波动对公司经营业绩存在一定影响。若美元兑人民币汇率未来出现大幅下降，可能导致公司毛利率水平下降，汇兑损失金额较大，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 3、与行业相关的风险 （1）下游行业需求变动风险 2025年1-3月，公司消费电子行业、新能源汽车行业的收入占主营业务收入比例分别为68.80%和24.65%，合计占比93.45%，占比较大。在消费电子行业，根据Canalys发布的统计数据，2021年全球智能手机出货量为13.5亿部，2022年下降至11.9亿部，2023年下降至11.4亿部。在新能源汽车行业，根据CleanTechnica 2023 1,368.93 的研究数据， 年全球新能源汽车市场销量为 万辆，同比 增长超过30%，新能源汽车渗透率为16%；2024上半年，全球新能源车销量达约717万辆，同比增长23%，新能源汽车渗透率为18%。 未来，若公司的下游消费电子行业终端需求持续低迷或者新能源汽车行业的增速放缓、发展不及预期，则存在对公司盈利能力和经营状况造成不利影响的风险。 （2）市场竞争加剧的风险 从全球电子连接器竞争格局来看，2022年前十大主要竞争者所占的市场份额为54%，海外企业占据主要地位，其中泰科、安费诺、莫仕排名第一、第二、第三。在境内电子连接器竞争格局来看，近年来，国际连接器巨头陆续在国内设立生产基地，开发中国市场；国内连接器行业经过多年的发展，也诞生一批规模较大的连接器企业，从而形成了充分竞争的市场格局。因此，在境内、境外市场，国际贸易形势不确定性增加，如果地缘政治矛盾、国际贸易摩擦加剧，则将会对电子连接器市场形成外部压力，导致市场竞争加剧。未来，如果公司无法在新产品开发、技术研发或者销售渠道建设等方面保持优势，会存在因市场竞争加剧带来的经营业绩下滑风险。 （3）原材料价格波动的风险 公司生产过程中所需原材料主要为铜材、塑胶材料等，报告期内，直接材料占主营业务成本的比重分别为59.98%、61.18%、62.50%和65.98%，原材料成本是影响公司利润水平的重要因素之一。如果未来出现主要原材料价格大幅上涨，公司未能及时将该影响向产品价格转嫁时，将会对公司利润水平造成不利影响。 4 （）全球经济环境变化的风险 报告期内，公司境外销售区域主要为亚洲、欧洲等地区，外销收入占主营业务收入的比例分别为20.59%、18.84%、24.52%和26.34%，外销收入占比有所上升。报告期内，公司来自于美国的收入占比分别为1.15%、1.39%、0.85%和1.74%。 2025年以来，美国政府宣布对所有中国输美商品多次加征关税；这些关税措施预计将拉低未来公司对美国客户的毛利率，从而对公司来自于美国的业绩产生一定不利影响。目前全球经济环境存在不稳定因素，一部分国家和地区可能会对公司产品采取增加关税、设置进出口限制等措施，如果未来全球经济环境发生不利变化或者汇率发生大幅波动，公司境外销售不排除会受到影响，对公司未来持续经营能力产生不利影响。 4、其他风险 （1）募集资金投资项目风险 ①募投项目达产后产能消化风险 本次募投项目达产后公司新能源汽车高压连接器及组件年产能可达800万pcs、工业控制连接器年产能可达4,800万pcs，本次募投项目新增产能增幅较大。 公司本次募投项目建成后或将进一步增加市场竞争，市场竞争也将更加激烈。一方面，泰科（Tyco）、安费诺（Amphenol）、鸿腾精密、矢崎（Yazaki）等国外连接器制造企业凭借技术和规模优势在汽车领域和工控领域占有较高市场份额。 公司本次募投项目高压连接器作为新能源汽车的上游配套产业，面临未来新能源汽车行业市场集中度不断提升、产业链竞争加剧、产品价格竞争、技术持续迭代淘汰等风险因素的影响，可能导致本次新能源汽车高压连接器项目未来的产能消化不达预期。 公司本次募投项目工业控制连接器的行业竞争正逐渐加剧，国内其他工业控制连接器制造企业（例如方向电子、维峰电子）正逐步扩大其应用在工业自动化设备领域的连接器产品生产规模，进一步加剧了市场竞争程度，将挤压本次工业控制连接器项目产品的市场份额，可能导致本次工业控制连接器项目未来的产能消化不达预期。 如果公司面临竞争优势减弱、竞争格局恶化、市场竞争对手产能大幅扩大等局面而不能按计划获取足够订单，公司本次两个募投项目将面临产能消化不足的风险。 ②募投项目盈利能力未达预期的风险 公司本次两个募投项目预计效益情况如下：
③新增资产折旧摊销导致净利润下降的风险 本次募投项目建成后，公司固定资产将大幅度增加，且每年公司将新增折旧费用。本次募投项目在达产年及以后年度每年新增折旧摊销2,709.53万元，新增折旧摊销占公司2024年度归属于上市公司股东的净利润的比例为26.36%。如果募投项目不能如期达产或者募投项目达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定资产增加而新增的折旧费用，公司将面临因折旧摊销费用增加而导致净利润下降的风险。 ④IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目效益不达预期的风险 IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目2024年度和2025年1-3月的实际效益分别为430.05万元和307.88万元，未达到2024年度全年预计效益1,626.99万元，主要原因系：随着下游动力电池厂商竞争格局持续变化、市场集中度不断提升，市场增速放缓，动力电池精密结构件行业作为其上游配套产业竞争加剧，行业利润空间收窄，为应对市场竞争变化，公司阶段性调整相关业务经营策略、收缩业务规模，主动放弃价格、利润率较低的订单，叠加短期内原材料价格、劳务派遣招工成本上涨，加大潜在项目的前期投入等因素，导致IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目实现效益下滑。 若未来新能源汽车市场内卷式竞争的局面未出现缓和，且公司未能转向更为积极的经营策略、加强成本费用管控等，则IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目的效益实现存在不达预期的风险。 ⑤前次可转债汽车射频连接器建设项目效益不达预期的风险 前次可转债汽车射频连接器建设项目2025年全年预计效益为1,201.28万元，而2025年1-3月的实际效益为245.48万元，达到2025年全年预计效益存在不确定性。若前次可转债汽车射频连接器的业务开拓、项目落地等实施进度不及预期，则前次可转债汽车射频连接器建设项目2025年的效益实现存在不达预期的风险。 ⑥下游客户认证风险 本次募投项目所涉及的下游新能源汽车和工业自动化设备大型厂商对产品的认证标准较严、认证周期较长，以保证供应商的产品品质、供应保障、产能规模、技术实力等符合其相关认证要求。本次募投项目产品虽已完成开发，但尚未取得下游新开拓客户的供应商资质认证。若未来公司无法及时获得目标客户的供应商资质认证，则存在对募投项目效益实现造成不利影响的风险。 ⑦资金筹措不足导致募投项目无法正常推进的风险 新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目、工业控制连接器生产研发建设项目总投资额为45,233.57万元，其中拟投入募集资金金额为45,000.00万元，扣除募集资金后资金缺口为233.57万元，将通过自筹方式解决。尽管公司可通过自有资金、银行贷款、资本市场融资等多种方式补充上述资金缺口，但若未来发行人自身财务状况出现问题或银企关系恶化无法实施间接融资，将可能导致本⑧两个募投项目同时实施的风险 公司前次募投项目为高频高速连接器建设项目、汽车射频连接器建设项目、补充流动资金。为满足公司前次募投项目的实际开展需要，前次募投项目增加了实施地点，因而受增加实施地点的项目立案、规划审批等前置必备手续程序的影响，为更好地保障前次募投项目质量以实现项目效益，公司根据前次募投项目的实施进度、实施需求及公司相关业务的发展规划，将前次募投项目高频高速连接器建设项目、汽车射频连接器建设项目的预计可使用状态日期由2024年4月27日延至2024年12月31日。公司前次募投项目已按照延期后重新制定的项目规划完成投入资金及建设。虽然前次募投项目预计将于2024年末完工，但是仍存在前次募投项目无法如期完工的风险。如果前次募投项目无法如期完工，公司将同时实施前次和本次募投项目。 公司可能受到同时实施上述两个募投项目实施人员流动、无法招聘到所需的专业人才、技术水平及研发管理未达预期等因素影响，从而影响相关项目预期效益的实现。 ⑨募集资金投资项目的市场风险 本次募投项目生产的产品主要为新能源汽车高压连接器及组件和工业控制连接器，本次募投项目产品是公司在现有技术及客户需求的基础上开发的新的连接器产品，与公司现有产品均属于连接器的细分产品类别。在产品生产工艺及技术方面，本次募投项目产品在性能要求、工艺水平、传输速度及产品精度都有更高的要求，要求连接器具备更高的机械性能、电气性能和环境性能标准，满足高可靠、耐环境、抗干扰、抗振动冲击以及高精度、高速传输、高电压、大电流等方面的要求。新的连接器产品涉及到多方面的技术、生产工艺，公司可能存在对未来市场需求出现判断错误，以及无法掌握新的关键技术，从而导致公司新的连接器产品竞争力下降的风险。在目标客户方面，本次募投项目产品目标客户包括公司现有新能源汽车客户和工业控制设备客户群体，也将积极拓展新的厂商客户，但是新的连接器产品仍存在市场推广进度或客户接受度不及预期的风险。 本次募投项目虽然已经公司充分论证，但该论证是基于当前国家产业政策、行业发展趋势、公司技术水平、人员储备、销售渠道、客户储备等因素做出的，若未来上述因素发生重大不利变化，或公司市场开拓不力，或公司技术、人员、销售渠道、客户等优势丧失，或本次募投项目无法按预期推出适应市场需求的新的连接器产品，则可能导致本次募集资金投资项目无法实现预计效益。 （2）与本次发行相关的风险 ①可转债在转股期内不能转股的风险 本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。 ②本息兑付的风险 在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债每年偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未提供担保。因此，若公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及在投资者回售时的承兑能力。 ③可转债交易价格波动的风险 可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响。 在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动甚至低于面值的风险或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。 ④可转债转换价值降低的风险 公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，则本次可转债投资者的投资收益可能会受到影响。 公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。 本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。 ⑤可转债转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险 公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期间，由于修正后的转股价格应不低于审议向下修正转股价格的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，因此本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。在触发可转债转股价格向下修正条款的情况下，公司董事会仍可能基于公司业务发展情况、股价走势、市场因素、财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案。并且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定性，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本次可转债不能实施转股的风险。 ⑥可转债提前赎回的风险 本次可转债设置有条件赎回条款，在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转130% 130% 3,000 股价格的 （含 ），或当本次可转债未转股余额不足人民币 万元 时，公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。如果公司在获得相关监管部门批准（如需）后，行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。 ⑦可转债未担保的风险 本次可转债为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本次可转债承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务无法获得对应担保物补偿的风险。 ⑧转股后每股收益和净资产收益率摊薄的风险 本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司总股本将相应增加，净资产规模将有所扩大，若公司净利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度，本公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。 ⑨评级风险 中证鹏元对本次可转换公司债券进行了评级，公司主体信用评级为AA-，本次发行的可转债信用级别为AA-。在本次债券存续期限内，中证鹏元将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。 如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益可能产生一定影响。 二、发行人本次发行情况
（一）保荐机构名称 东莞证券股份有限公司 （二）保荐机构指定保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况1、保荐代表人 东莞证券指定朱则亮、杨国辉为胜蓝股份本次向不特定对象发行可转换公司债券项目的保荐代表人。（未完）  |