10公司获得推荐评级-更新中
3月20日给予芯碁微装(688630)推荐评级。 投资建议：公司在直写光刻技术方面积累深厚，凭借技术优势与国际化的布局，业务前景持续向好，同时产品也在泛半导体领域不断拓展延伸。综合行业趋势和公司近况，该机构调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年公司的归母净利润分别为4.96亿（原值为4.60亿）、6.82亿（原值为6.12亿）和8.74亿（新增），对应3月19日收盘价的PE分别为44.8X、32.6X和25.4X。作为国内领先的直写光刻设备厂商，公司将受益于PCB厂商海外建厂趋势、中高端PCB需求的增长及国产化进程，且公司加快在载板、先进封装、新型显示等领域的布局，将进一步提高公司产品线覆盖的广度，营收规模和盈利能力有望继续提升，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）国内PCB厂商投资不及预期。（2）泛半导体直写光刻设备市场拓展及技术发展的风险。（3）竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【14:33 招商蛇口(001979)2025年年报点评：韬光养晦 投资聚焦 行业排名稳步提升】 3月20日给予招商蛇口(001979)推荐评级。 投资建议：公司作为具有低融资成本优势的央企，2023 年以来紧抓窗口期，积极拓展核心城市土储优势，计提减值轻装再出发。该机构预测公司2026-2028 年营业收入分别为1514.10 亿元/1501.49 亿元/1520.68 亿元，归母净利润分别为21.96亿元/32.21 亿元/46.48 亿元，对应2026 年3 月19 日股价9.17 元的PB 倍数分别为0.8/0.8/0.8 倍。随着土储结构优化以及未来销售的企稳回升，该机构认为公司在开发能力、土储质量和运营能力方面的优势将凸显，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争上升风险；市场需求端变化不及预期风险；资产减值超预期风险；政策变动风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、1次（买入”评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【11:28 上海家化(600315)公司深度报告：山高万仞 只登一步】 3月20日给予上海家化(600315)推荐评级。 投资建议：随着公司改革思路逐渐捋顺，各大品牌经营陆续改善，预计2025-2027年营业收入分别为64.9/75.8/84.2 亿元，同增14.3%/16.8%/11.1%，归母净利润分别为2.6/5.4/6.7 亿元， 同比131.3%/104.8%/24.6%， EPS 分别为0.39/0.80/0.99 元，当前股价对应PE 分别为54X/26X/21X，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧的风险，营销模式无法顺应市场变化的风险，新产品销售不及预期，生产与研发风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次“买入“评级、1次“买入”投资评级。 【10:28 中航高科(600862)公司点评：Q4业绩修复 商业航空打开成长空间】 3月20日给予中航高科(600862)推荐评级。 投资建议：作为目前中航集团唯一专业从事复合材料研发工程化的单位，公司涉足关键型号的研制和交付，核心卡位优势明显。同时，公司深度参与国产大飞机/低空飞行器复合材料发展，第二增长曲线逐步成型。预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.02/12.75/14.93 亿元，EPS 分别为0.79/0.92/1.07 元，对应PE 分别为29/25/21 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游行业需求波动的风险；客户延迟验收的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【10:28 招商积余(001914)2025年报点评：收入双位数提高 物管积极拓展】 3月20日给予招商积余(001914)推荐评级。 投资建议：公司收入双位数增长；受一次性处理单一项目影响，归母净利润下滑，若剔除该影响因素，调整后的归母净利润实现单位数增长。业务端物管规模进一步扩大，多元化布局，精耕非住业态细分赛道；资管业务运营能力持续 提升，出租率维持高位。基于此，该机构预测公司2026-2028 年归母净利润分别为9.77 亿元、10.69 亿元、11.63 亿元，对应EPS 为0.93 元/股、1.01 元/股、1.10 元/股， 对应PE 为11.61X、10.61X、9.75X，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、基础物管服务拓展不及预期的风险、关联方相关业务不及预期的风险、资产管理业务运营不及预期的风险、增值服务运营不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。 【09:44 合合信息(688615)：AI赋能产品矩阵 海外业务表现亮眼】 3月20日给予合合信息(688615)推荐评级。 投资建议：公司是智能文字识别与商业大数据龙头， 同时是行业内少有在国内、国际市场同时布局且取得规模化用户和收入的AI 应用公司，公司持续在AI 保持高研发投入驱动产品创新与丰富产品矩阵，核心产品用户基数大、粘性高，核心业务增长稳健，海外业务打开第二增长曲线，大数据资产有望迎来价值重估。预计2026-2028 年公司归母净利润分别为5.52/6.89/8.89 亿元，同比增长21.6%/24.7%/29.1%，EPS 为3.94/4.92/6.35 元，当前股价对应PE 分别为47/38/29 倍，维持推荐评级。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次“买入”投资评级、2次强推评级、1次"增持"评级、1次“买入评级。 【09:44 招商蛇口(001979)2025年报点评：收入利润下滑 投资聚焦核心】 3月20日给予招商蛇口(001979)推荐评级。 投资建议：公司收入下降，受到开发行业整体影响和投资收益的影响，归母净利润下滑。公司开发业务销售量减价升，投资聚焦核心城市；资产管理多元化运营，物业服务持续扩张。财务稳健，现金保持充足。基于此，该机构预测公司2026-2028 年归母净利润为12.81 亿元、16.91 亿元、21.91 亿元，按照目前股本计算对应EPS 为0.14 元/股、0.19 元/股、0.24 元/股，对应PE 为67.98X、51.50X、39.76X，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、房地产销售不及预期的风险、房价大幅度下跌的风险、资金回流不及预期的风险、债务偿还不及预期的风险、运营业务不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【09:44 藏格矿业(000408)2025年业绩点评：业绩表现亮眼 钾锂铜产能扩张潜力可期】 3月20日给予藏格矿业(000408)推荐评级。 投资建议：公司三大业务成长逻辑清晰，伴随在建项目陆续投产，有望带动公司业绩持续走高，预计2026-2028 年公司营收41/42/43 亿元，归母净利润76/90/102 亿元，对应EPS 为4.8/5.7/6.5 元，当前股价对应PE 为17/14/12x，维持“推荐”评级。 风险提示：1）有色金属价格大幅下跌的风险；2）投产项目不及预期的风险；3）成本大幅上升的风险； 4）下游需求不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级。 【09:23 南钢股份(600282)2025年年报点评：业绩超预期 高端产品占比提升】 3月20日给予南钢股份(600282)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司积极推进品种结构优化，深化上游产业链布局，该机构预计2026-2028 年公司归母净利润依次为30.66/32.17/34.97 亿元，对应3 月18 日收盘价，PE 为12x、11x 和10x，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级。 【09:23 中信特钢(000708)2025年年报点评：高端领域持续突破 全球布局纵深发展】 3月20日给予中信特钢(000708)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司高端产品销量增长，产业布局优化升级，该机构预计2026-2028 年公司归母净利润依次为65.93/69.56/73.30 亿元，对应3 月18 日收盘价，PE 为13x、12x 和11x，维持“推荐”评级。 风险提示：原料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级。 中财网
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