机构二季度增配券商减配保险 非银金融配置机会凸显

时间：2026年07月30日 17:41:41 中财网

　　数据显示，二季度非银板块公募基金持仓整体下降，相比沪深300指数欠配6.84个百分点。其中保险板块减持幅度较大，配置比例从1.41%降至0.55%，中国平安、中国太保持仓均明显回落，而券商板块获得增配，持仓比例从0.59%升至0.69%。二季度日均股基成交量达到3.59万亿元，环比增长15.06%，科创跟投项目也带来丰厚收益。

　　
　　一份研报观点认为，未来更看好受益于居民资金入市、国际业务高增以及科创跟投爆发的券商板块。研报指出，当前券商估值已处于历史底部，与基本面改善趋势形成背离，广发证券、中信证券、华泰证券等头部券商获得最大增持，具备较强配置价值。

　　
　　研报认为，保险板块虽然二季度指数下跌15.02%，但利率企稳预期下，P/EV有望迎来修复，中期ROE有支撑，负债端杠杆提升和权益配置增加将推动业绩稳定。中国平安、中国太保、中国人寿H等标的估值已反映极端悲观预期，修复空间值得期待。

　　
　　此外，多元金融与金融科技板块持仓虽有下降，但居民财富管理需求持续提升，同花顺、指南针持股数量增加。研报指出，AI驱动下金融科技公司市占率有望提升，高股息标的在波动市场中能提供确定性现金回报，江苏金租、南华期货等也具备吸引力。总体来看，非银板块整体处于低配状态，相关投资机会正逐步显现。