皖仪科技(688600):安徽皖仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复（修订稿）
原标题:皖仪科技:关于安徽皖仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复（修订稿） 二〇二六年七月 上海证券交易所： 贵所于 2026年 6月 11日出具的《关于安徽皖仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕115号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。 安徽皖仪科技股份有限公司（以下简称“皖仪科技”“发行人”“公司”）会同国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”“保荐人”“保荐机构”）、安徽天禾律师事务所（以下简称“天禾律所”“发行人律师”）和申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚”“申报会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《安徽皖仪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）一致。
目 录 1.关于本次募投项目及融资规模 ................................................................................ 3 2.关于公司业务和经营情况 ...................................................................................... 82 3.其他 ........................................................................................................................ 168 1.关于本次募投项目及融资规模 根据申报材料，1）本次发行拟募集资金总额不超过37,500万元，用于“年产2000台（套）高端质谱仪项目”（以下简称质谱仪项目）和“生产基地智能化升级改造项目”（以下简称生产基地升级项目）。2）质谱仪项目完全达产后预计税后内部收益率为15.48%，静态回收期为8.51年；生产基地升级项目完全达产后预计税后内部收益率为 16.35%，静态回收期为7.73年。3）前次募投项目“分析检测仪器建设项目”、“技术研发中心项目”存在变更及延期。 请发行人说明：（1）结合行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目主要建设内容及实施后的作用和效果，进一步分析募投项目实施的必要性；（2）结合本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模，本次募投项目产品与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系，相关产品研发及产业化情况、下游客户的最新验证进展等，说明本次募投项目与主营业务的协同性，本次募集资金是否投向主业；（3）结合市场需求、发行人在手订单及客户储备、现有及在建拟建产能、产能利用率、同行业可比公司等情况，说明本次募投项目产能规划的合理性及具体产能消化措施安排，是否存在产能无法消化的风险；（4）结合本次募投项目效益测算过程，产品价格、成本费用、产销情况等参数选取依据，报告期内公司同类项目或产品的实际效益、相关产品市场价格等，说明本次效益测算是否审慎、合理；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容、测算依据及匹配性，相关单价与已投产项目及同行业可比公司类似项目是否存在明显差异；公司是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出等，说明本次融资规模的合理性；（6）说明前次募集资金用途变更前后非资本性支出占比情况，前次募投项目效益实现情况，是否存在效益无法达到预期的风险。 请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第18号》第5条、《监管规则适用指引——发行类第7号》第5条、第6条对问题（4）（5）（6）进行核查并发表明确意见。 【发行人回复】 一、结合行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等，说明本次募投项目主要建设内容及实施后的作用和效果，进一步分析募投项目实施的必要性 近年来，全球仪器仪表及其细分行业正站在一个由数字化、智能化、与多功能化共同驱动的技术爆发点上，技术创新正在重塑仪器仪表的功能边界与产业生态，新一代新能源、汽车制造、环保、液冷、制冷、科研、生物医药、化工、电力、半导体等下游产业对仪器仪表提出了更高的精度和功能要求，推动了仪器仪表行业的产品创新和技术迭代，下游新兴产业崛起为公司产品所处细分行业带来了更大的市场机遇；同时，目前行业内高端市场仍由国际巨头所垄断，国产品牌市场分化加剧，整体呈现中低端内卷、高端缺位的态势，国产化替代势在必行。 报告期内，公司采取柔性生产模式且产品类型丰富多样，产线整体利用率较高，车间生产工作处于饱和状态，部分产品在外租赁场地生产，现有产线已无法满足公司业务进一步扩张的需求。公司前次募集资金为 2020年 7月首次公开发行股票并在科创板上市所募集资金，项目均已结项。本次“年产 2000台（套）高端质谱仪项目”（以下简称质谱仪项目）拟通过新建质谱仪生产基地，引进先进的生产设备，提升公司质谱仪产品的产业化能力，提升公司的核心竞争力；“生产基地智能化升级改造项目”（以下简称生产基地升级项目）拟通过对公司现有生产基地进行智能化升级改造，提高产品及关键零部件的加工能力，提升产品品质和性能稳定性，优化生产资源配置和产线布局，提升整体公司的运营效率。本次募投项目的实施，既是响应国家推动高端仪器自主可控、国产替代的政策要求，也是顺应行业智能化集成化技术迭代趋势、承接下游行业持续扩容市场需求的必然选择，同时能够解决公司现有产线的生产瓶颈，借助智能化产线升级提升零部件加工精度、产品品质与整体运营效率，进一步完善公司产品矩阵，支撑公司长期可持续高质量发展，公司本次募投项目的实施具有必要性。主要说明如下： （一）行业现状、发展趋势及下游需求情况 报告期内，公司专业从事工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器等分析检测仪器产品的研发、生产、销售和提供相关技术服务。根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属的行业属于“C40仪器仪表制造业”。 我国仪器仪表工业起步较晚，整体技术水平和产品质量与国外先进水平存在 较大差距，核心技术主要从国外引进。经过多年的建设与发展，近年来我国仪器 仪表行业已经初步形成产品门类品种比较齐全，具有一定生产规模和开发能力的 产业体系，自主生产的仪器仪表产品已广泛应用于国防设施、重大工程和重要工 业装备中。 “十四五”期间，中国仪器仪表行业保持稳定健康发展势头，核心技术自主 可控取得突破，在航空航天、半导体等领域国产替代加速，国际化步伐稳步推进。 截至 2025年，仪器仪表规模以上企业营收已突破万亿元大关，发展势头良好， 各细分领域头部企业正通过技术创新、市场拓展与品牌建设打破行业“小散乱” 局面。2025年，全国规模以上工业企业中仪器仪表制造企业实现营业收入 11,329.40亿元，比上年同期增长 4.2%，实现利润总额 1,160.30亿元，比上年同 期增长 3.1%。 数据来源：中国仪器仪表行业协会 “十五五”时期是仪器仪表行业迈向高质量发展的关键阶段，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出“完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破”，为我国智能仪器仪表行业的发展方向提供了遵循。“十五五”时期，行业将聚焦核心技术攻关与产业链自主可控，推动数字化、智能化、绿色化转型，拓展多元应用场景，着力破解关键技术难题，为制造强国、科技自立自强及国家战略实施提供坚实支撑。 本次募集资金将投资于质谱仪项目和生产基地升级项目，涉及产品包括工业检测仪器（质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、气密性差压检漏仪）、实验室分析仪器（离子色谱仪、液相色谱仪、三重四极杆质谱仪）、工业过程在线监测仪器（激光气体分析仪）以及医疗仪器（超声刀），相关产品所处细分行业现状及发展趋势、下游需求情况如下： 1、工业检测仪器 本次募投项目产品质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、气密性差压检漏仪系公司工业检测仪器，主要用于对设备的微泄漏进行定位与定量分析，能够精准锁定每一处隐蔽泄漏风险，成为客户制造与集成环节中不可或缺的质量保障工具。 （1）行业现状 公司工业检测仪器主要应用于生产工艺过程分析和产品性能检测，客户对检漏结果的准确度、产品使用的便捷度、系统运行的可靠稳定度有较高的要求。目前本行业技术创新重心正从单一性能参数的优化提升，转向软硬件协同、应用流程与数据体系的综合突破。 近年来，随着新能源行业的快速发展，国内新能源汽车渗透率保持快速增长，同时国内新能源车企加速“出海”战略、欧美市场供销两旺，由此带来汽车电池检测配套设备需求旺盛，驱动工业检测仪器快速发展。随着 AI算力需求的指数级增长，液冷技术成为数据中心散热的主流方案，氦质谱检漏已成为液冷系统“零泄漏”的核心保障，目前液冷系统的关键部件—冷板、歧管、管路、接头、冷液分配装置等均需经过严格的检漏验证，氦质谱检漏仪已成为液冷系统不可替代的检测设备。 与此同时，检漏仪器设备国产化、标准化趋势明显。在该领域，公司已凭借多年的技术积累、研发投入、市场开拓，在国内市场竞争中占据领先地位，产品已实现进口替代；根据国信证券经济研究所报告，公司自主研制的氦质谱检漏仪市场占有率超过 40%，排名国内第一。 （2）发展趋势 ①技术研发向高精度、多功能升级 针对微漏、超微漏检测的技术突破成为研发重点，同时仪器向多检测原理集成、多场景适配方向发展。单台设备可切换多种检漏模式，适配不同被测工件检测需求，面对复杂工业工况，单一检测技术方案正逐步被多技术融合一体化平台替代，检漏仪器正从单一功能的合格判定工具，进化为集高精度感知、多维度数据融合与智能决策于一体的综合性平台。 ②智能化与工业互联深度融合 未来检漏仪器将进一步运用物联网、AI、大数据分析等技术，实现检测数据的实时采集、上传、分析与远程监控，支持检测流程的智能判定、故障预警，同时可与自动化产线无缝对接，融入智能制造体系。其中人工智能算法未来将被深度集成，使设备能自动分析数据，精准识别泄漏并排除干扰，大幅降低了对操作人员经验的依赖；AI还能自动对泄漏进行分类和量化分析，使检测效率得到大幅提升，基于深度学习的信号处理方法也将显著提升检测的灵敏度和准确性。 随着国家对新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、半导体、液冷以及生物医药等领域企业发展的重视程度不断提高，检漏仪器的应用场景将进一步扩展，工业检测行业未来存在较为广阔的发展空间。 ③国产品牌迈向技术引领阶段 检漏仪器的核心元器件如高精度传感器、真空模组等的自主研发与量产能力持续提升，打破海外技术与产品垄断，本土企业从中低端市场向中高端市场快速渗透，供应链自主可控性不断增强。国产检漏仪器品牌不再仅仅是平价替代产品，正处在一个从“替代进口”向“技术引领”跨越的关键阶段，头部企业已在部分领域具备了与国际巨头正面竞争的实力。 （3）下游需求 高质量的检漏仪器不仅可以有效提高工业产品的质量和生产过程的安全性，而且可以有效降低产品维护及故障排除所需的时间和成本。目前检漏仪器已经广泛应用于制冷、电器制造、汽车制造、半导体制造、新能源、液冷、通信行业、航空航天等领域，为工业过程安全提供保障。据恒州诚思调研统计，2024年全球检漏仪器市场规模约 23.8亿元，预计未来将持续保持平稳增长的态势，到 2031年市场规模将接近 30.6亿元，年复合增长率为 3.70%。 目前，新能源动力电池市场正延续强劲增长态势，产业规模持续扩大。2025年，全球动力电池累计出货量达 1,495.1GWH，同比增长 49.14%，预计到 2030年可达 3,814.3GWH。 数据来源：CIC 随着新能源动力电池市场的持续攀升，以及电池安全标准日益严格，如强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031-2025）的实施，检漏仪器作为保障电池气密性和安全性的关键设备，市场需求被同步拉动。同时，新能源行业对于检漏仪器的需求已全面升级为整线全自动氦检，以实现上下料、输送、检测、分拣全流程自动化，定制化与智能化的检漏仪器产品需求正在进一步推动市场规模增长。此外，随着 AI大模型训练算力需求指数级增长，液冷技术成为数据中心散热的主流方案，液冷系统整线检漏自动化解决方案已成为液冷系统“零泄漏”的核心保障。上述新能源、液冷等新兴产业的崛起，正在为检漏仪器行业带来新的市场机遇。 2、实验室分析仪器 本次募投项目产品液相色谱仪、离子色谱仪及三重四极杆质谱仪系公司实验室分析仪器，主要应用于科研、疾控、食品、环境、化工、制药、第三方检测机构等领域，能够可靠地对常规量、痕量的成分定性和定量分析。 （1）行业现状 科学仪器的发展水平标志着国家创新能力和科学技术发展的水平。实验室分析仪器仪表是科学仪器仪表的重要组成部分，是基础的科学实验装备，以质谱仪、色谱仪、光谱仪等产品为主。实验室分析仪器仪表主要用于实验室环境中的样品检测和分析，能够揭示物质的成分、结构、形态及其变化规律，提高实验的精度和效率，为新现象、新规律、新理论的发现和验证提供关键技术手段。此外，实验室分析仪器在工业生产中的研发活动、质量检测、故障诊断等场景也发挥着重当前国内实验室分析仪器行业呈现市场快速扩容、高端长期依赖进口，国产化替代仍有较大提升空间的发展现状。一方面，随着科研、疾控、食品、环境、化工、制药、第三方检测机构等下游领域的快速扩张，叠加疾控、食品、环境、化工、制药等领域法律法规持续趋严，市场对高灵敏、高通量、可在线监测、可联用的实验室分析仪器设备的需求持续释放，本行业市场规模持续扩大；另一方面，我国实验室分析仪器仪表行业品种基本齐全，但高端产品仍依赖进口，以液相色谱仪为例，根据比地招标网统计，2025年我国液相色谱仪招投标市场有 825家采购单位，751家中标单位，中标设备数量达 1,554台，中标总金额约 8.02亿元，市场占有率较高的为安捷伦、岛津、沃特世、赛默飞四家进口品牌，市场占有率分别为 29.36%、22.20%、16.83%、13.80%，合计超 80%，品牌集中度较高。 （2）发展趋势 ①智能化与自动化 智能化与自动化是目前实验室分析仪器最核心的发展趋势，AI与自动化正在重塑分析仪器的角色和作用方式，打造全天候自动运行的“黑灯实验室”。具体来看，AI赋能体现在三大维度：一是重构仪器研制流程，通过智能调控算法、数字孪生仿真等手段，推动硬件自动化与软件智能化融合，助力“自感知、自校准、自优化”智能仪器系统落地；二是革新数据处理全链路，凭借智能降噪、峰识别解析智能化等能力，赋予仪器“理解”与“决策”属性；三是拓展仪器应用场景，提升复杂环境适应力与多目标检测能力，推动分析仪器从“通用检测工具”向“行业解决方案载体”转型。 ②高通量化 随着生命科学实验中样品处理量的快速增加，以及科研工作者对同一样品获取更多维度信息的需求日益迫切，单台仪器的处理能力成为行业发展的重要方向。 例如，在微生物实验中，科研工作者希望通过仪器实现不同条件下，同时对数十甚至数百种微生物样品进行培养与实时监测，快速获取实验比对结果，高效完成目标物的培养与筛选。这一需求推动实验室分析仪器朝着高通量化方向发展，通过提升单台仪器的样品处理能力和检测效率，满足科研工作的规模化需求。 ③联用与在线一体化 联用与在线一体化已成为产品高端应用场景的标配，单一实验室检测单元已无法满足复杂基质和痕量物质的实时监测需求，色谱仪与质谱仪联用、在线色谱系统已成为高端场景的主流应用模式。因此，未来行业竞争也从单机性能比拼转向联用系统整体解决方案竞争；标准化接口与软硬件互通性能、全流程自动化适配性等将成为未来产品竞争的核心要素。 同时，当前我国实验室分析仪器高端市场仍依赖进口，随着消费者对食品、用药安全的重视，分析仪器市场规模持续增长，推动具有智能化、自动化、物联网功能的分析仪器需求持续上升，同时在国家政策推动下高端实验室分析仪器国产化、本土化趋势显著，国产替代空间广阔。 （3）下游需求 科学仪器是现代科技创新的重要基石，广泛应用于材料科学、生命科学、半导体制造、新能源、食品安全、药物研发、石油化工、医疗健康、环境监测等领域。实验室分析仪器是科学仪器的重要分支，主要用于实验室环境中的样品检测和分析，能够揭示物质的成分、结构、形态及其变化规律，提高实验的精度和效率，为新现象新规律新理论的发现和验证提供关键技术手段。此外，实验室分析仪器在工业生产中的研发活动、质量检测、故障诊断等场景也发挥着重要作用，帮助企业提升生产研发效率和竞争力。 受限于起步较晚，我国实验室分析仪器市场初始份额较低，2019年市场规模约为 81.3亿美元，仅占全球市场的 12%。“十四五”期间，在国家持续加大科研投入、推动仪器设备国产化、鼓励优先采购国产设备等一系列政策的有力支持下，叠加国产厂商持续研发，竞争力提升，我国实验室分析仪器规模快速增长，2024年已达到 92.8亿美元。未来随国家持续研发支持及企业竞争力提升，我国实验室分析仪器市场规模有望持续增长，2029年有望达到 116.6亿美元。 数据来源：观研报告 3、工业过程在线监测仪器 本次募投项目产品激光气体分析仪系公司工业过程在线监测仪器，主要应用于流程工业领域的气体浓度监测。 （1）行业现状 激光气体分析仪是一种高精度、高灵敏度的工业过程分析仪，主要通过激光技术和光学探测技术对气体进行分析。能够实时监测各种气体成分的浓度，包括有害气体、燃料气体以及空气中的氧气等，为流程工业提供了实时、可靠的气体浓度数据，赋能燃烧优化、过程控制和排放监测，广泛应用于钢铁冶金、化工、电力、水泥等领域，作为一种高精度、高灵敏度的分析仪器，激光气体分析仪在我国工业生产、环境保护、科学研究等领域发挥着重要作用。 随着我国经济的快速发展和科技进步，激光气体分析仪产业得到了迅速发展。 从最初的手动操作、功能单一的产品，到如今智能化、自动化、高精度的发展趋势，激光气体分析仪产业经历了从无到有、从弱到强的过程。目前我国激光气体分析仪产业已经形成了较为完整的产业链，涵盖了研发、生产、销售、服务等各个环节。同时，国内企业通过不断的技术创新，已经能够生产出具有国际竞争力的产品，满足了国内外市场的需求。进入 21世纪以来，随着我国工业化进程的加快，工业生产过程中对气体成分检测的要求越来越高，推动了激光气体分析仪市场的快速增长。未来，我国激光气体分析仪行业将继续保持高速发展态势，为我国经济社会的可持续发展提供有力支撑。 （2）发展趋势 ①逐步升级为工业过程控制的核心感知节点 在工业制造追求极致效率与精益生产的趋势下，激光气体分析仪正从辅助监测设备升级为过程控制的核心感知节点。其抗干扰、高精度与毫秒级响应的特性，能够实时捕捉燃烧效率、反应进程及副产物生成等关键气体浓度变化，为生产工艺提供连续可靠的数据支撑。通过对炉膛、管道及反应釜内气体环境的精准管控，激光气体可有效辅助企业将工况调至最优区间，在降低燃料与原料损耗的同时，显著减少因气氛失控导致的产品缺陷与批次波动。从长远看，随着各行业对产品一致性、良率及生产成本管控要求的持续加码，激光气体分析仪正凭借其“看得准、响应快、免维护”的独特优势，成为流程工业降本增效的标配智能传感基础设施，其市场需求将伴随制造业精细化升级而持续释放。 ②深度嵌入“双碳”战略和合规要求 激光气体分析仪作为数据源头，已成为国家“双碳”战略下的“合规硬通货”，其市场增长也具有了很强的政策刚性，自 2025年下半年起，一系列针对工业锅炉的能效与碳排放新国标（如 GB/T 45542-2025等）相继实施，这些法规构建了从能效分级、碳排放核算到在线监测的全链条管控体系，使得激光气体分析仪成为企业合规的“关键变量”。目前新趋势要求对能源和污染物进行全过程动态监测、精准控制和优化管理，激光气体分析仪因此被赋予了多重使命，既要监测常规污染物，又要核算碳排放，以实现减污降碳的协同效应。 ③智能化与云端化变革 人工智能和物联网技术的发展将深度赋能激光气体分析仪，实现数据自动分析与远程监控。通过嵌入 AI算法，仪器可自主优化检测参数、识别异常数据并预测设备故障，提升运维效率。云平台与边缘计算的结合，将支持大规模气体监测网络的构建，广泛应用于智慧工厂、智慧城市等场景。未来，激光气体分析仪或将成为工业 4.0的关键感知节点，推动智能化气体监测体系的完善。 ④技术融合和平台化发展 激光气体分析仪正从提供单一测量仪器，转向构建一个“平台化”的综合性解决方案，并通过整合光谱、色谱、质谱等不同技术，为特定工业场景提供最精准的答案。头部厂商已从过去以单一技术为主，发展到涵盖光谱、色谱、质谱为技术平台的综合性产品群，以应对更复杂的工艺需求。激光气体分析仪将向更高精度、更快速响应的方向发展。随着半导体激光器、量子级联激光器等技术的成熟，仪器的检测限和稳定性将显著提升，满足超低浓度气体检测需求。同时，多组分同步检测技术（如 TDLAS结合光谱算法优化）将逐步普及，提高工业过程控制的实时性和准确性。 （3）下游需求 激光气体分析仪等工业过程分析仪器目前已广泛应用于钢铁冶金、化工、电力、水泥等领域，旨在实时监控、测量和分析工业过程中的化学、物理和生物特性，以确保工业生产安全、合规和运营效率。除传统工业外，激光气体分析仪未来将向新兴领域渗透，在碳中和背景下，碳排放监测需求激增，高精度激光分析技术将成为碳核算的重要工具，医疗健康领域、新能源汽车及航空航天等新兴市场也将成为增长点。此外，极端环境（高温、高压、高腐蚀）下的定制化产品解决方案将推动行业向细分领域深耕，形成差异化竞争优势。 近年来受益于政策支持、制造业智能化升级以及分析仪器技术在各工业领域的广泛应用，推动了工业过程分析仪器市场规模的持续发展。根据 Fortune Business Insights数据，2025年全球工业过程分析仪市场规模为 96.3亿美元，预计将从 2026年的 101亿美元增长到 2034年的 150亿美元，预测期内复合年增长率为 5.1%。具体到激光气体分析仪细分领域，根据 QY Research统计，2025年全球激光气体分析仪市场规模约 5.68亿美元，预计未来将持续保持平稳增长的态势，到 2032年市场规模将接近 7.77亿美元，年复合增长率为 4.7%，其中中国是全球最大的激光气体分析仪消费市场，约占全球 26%的份额。 4、医疗仪器 本次募投项目产品超声刀属于公司布局的生命健康业务板块，目前公司正积极拓展技术应用领域，持续推进生命健康领域的产品研发，为生命健康领域客户提供高品质的仪器设备及解决方案。 （1）行业现状 超声切割止血刀，简称超声刀，是对软组织进行切割止血的设备，临床上可应用于开放和非开放式手术中，大多数情况下用于微创手术中对软组织（如肿瘤）的切割。相比传统的电刀，超声刀集组织切割与血管闭合于一体，手术精细效率高、出血少、具有热损伤范围小，视野清晰，术后恢复时间短等显著优点，是微创手术最重要的器械之一。 当前，本行业正处于市场持续扩容与集采政策全面重塑价格体系的关键时期。 受益于微创外科手术的普及以及分级诊疗政策的推动，中国超声刀市场规模保持稳健增长。同时，随着集采后手术成本的降低，临床使用量有望进一步攀升。 集采政策的实施对本行业产生了深远影响，从价格端来看，广东等省份牵头的省际联盟集采推动产品价格的下降，过去因价格高昂而存在的重复使用现象减少，推动了一次性超声刀在国内医院渗透率的快速提升。从市场格局来看，集采也打破了进口产品长期垄断医院准入的局面，在追求“低价优质”的评审规则下，国产品牌凭借成本优势和不断提升的产品性能，在中低端市场迅速实现了替代，中标数量显著提升。不过，在技术要求更高的高端市场，例如能够安全闭合 7mm大血管的产品领域，进口品牌强生（Ethicon Inc.）仍占据着较高的市场份额，其技术壁垒和品牌壁垒依然稳固。 （2）行业发展趋势 ①高端差异化发展 短期内，集采政策促进了国产替代窗口的开启，但超声刀厂家单纯依赖低价中标的模式无法支撑长期发展，未来行业依旧将向着高端差异化方向突围，重点攻克 7mm大血管闭合、智能组织自适应等高技术壁垒，进入强生等进口品牌主导的的高端市场。同时，在国内市场价格竞争日趋激烈的背景下，积极拓展海外市场，尤其是获得欧盟 CE认证或美国 FDA认证，将成为本行业企业重要的利润增长点。 ②加速国产替代化 国内头部企业加速追赶国际一线厂商，已有多家本土企业取得可闭合 5mm血管超声刀产品注册证，并在核心部件如主机算法、换能器效率及抗疲劳钛合金刀头材料等方面实现了部分自主知识产权。下一步，国产替代竞争的重点将集中在 7mm大血管闭合、智能组织自适应感应、更快的切割速度以及更低的热损伤等高端性能上。同时，国产设备临床应用也从普外科逐步向甲乳科、泌尿科、妇科等更精细化的科室拓展。 ③应用普及化 微创手术的全球普及是超声刀应用最根本的驱动力，微创手术以其创伤小、恢复快、感染率低等优势，已成为外科手术的主流，超声刀作为微创手术中兼具精准切割与高效止血的核心能量器械，其需求随着微创手术量的激增而水涨船高。 其次，超声刀的应用早已突破传统领域，正向更广泛的临床科室加速渗透，如今它已不再局限于普外科，而是全面覆盖了妇科、泌尿科、胸外科、肝胆外科等十几个科室，其“一器多用”的特性，极大地拓宽了其临床应用场景。带量采购等政策的落地，使得超声刀耗材的价格更加亲民，进一步推动了超声刀的普及化应用。 总体来看，超声切割止血刀行业正经历由微创手术普及与国产技术突破双轮驱动的深刻变革，全球市场稳步增长，而中国市场则在政策催化下加速重构，国产替代不断加速的同时，国产设备逐步向高端差异化方向发展。 （3）下游需求 近年来，随着全球微创手术渗透率不断提升，超声刀作为微创外科的核心能量设备，微创外科手术量的增长直接拉动了超声刀的市场需求；同时，技术迭代使超声刀能闭合的血管直径从 3mm提升至 5mm乃至 7mm。这一进步使其能够应用于肝脏、胰腺等更复杂的富血供器官手术，极大地拓宽了设备的应用范围。 根据全球知名市场研究机构 GII发布的《Ultrasonic Scalpel Global Market Report 2026》数据，2025年全球超声刀市场规模已达 29.2亿美元，2026年预计增至 31.2亿美元，到 2030年有望达到 39.4亿美元，预测期内年复合增长率（CAGR）为6.0%-6.6%，展现出持续稳健的增长势能。 在中国市场，集采政策使超声刀价格大幅降低，过去因价格高昂而存在的重复使用现象减少，推动了一次性超声刀在国内医院的渗透率快速提升。集采前，高昂的超声刀价格在一定程度上限制了基层医疗机构和普通患者对先进微创技术的可及性；集采后，产品价格回归合理区间，使更多患者能够受益于超声刀技术带来的精准、安全的微创手术体验。与此同时，价格机制的优化也倒逼企业提升运营效率、加快技术创新、优化产品组合，推动行业从“重销售、轻研发”向“重品质、强技术”的良性发展模式转型。公开数据显示，中国一次性超声刀头市场规模从 2019年的 15.5亿元，预计增至 2025年的 61.6亿元，复合增长率高达 24.9%。据医装数胜预测，未来几年超声刀头市场将持续放量，预计到 2028年，国内超声刀头使用量将突破 1,460万个，较 2023年翻三倍。在国产替代的大背景下，中国本土厂商正迎来新的发展机遇。 （二）产品技术迭代趋势 1、工业检测仪器 （1）灵敏度持续提升，适配高端领域微泄漏检测需求 随着半导体、航天航空、新能源等领域对密封可靠性要求不断提升，氦质谱检漏仪灵敏度向更高水平发展已经成为明确方向。国际头部厂商已经开始研发新一代超高灵敏度检漏仪，通过优化离子源结构、改进磁分析器设计、降低电子学噪声实现灵敏度提升，适配 3nm以下芯片封装、氢能源燃料电池密封层、航天飞行器密封舱等高端场景的检测需求。 （2）智能化与数字化发展，降低操作门槛、提升检测的可靠性 随着人工智能与物联网技术在检测设备领域的渗透，氦质谱检漏仪的智能化水平不断提升。一方面，开发自动校准、自动零点漂移补偿算法，仪器能够根据环境温度、背景氦浓度自动调整参数，无需人工定期校准，降低对操作人员技术水平的要求；另一方面，融入漏点定位智能算法，配合多通道检测系统，能够自动识别漏点位置、计算漏率大小，自动生成检测报告，实现检测数据全生命周期可追溯，适配工业互联网生产体系的要求；后续部分厂商可能推出远程诊断功能，厂商能够通过网络实时获取仪器运行状态，提前预判故障，实现远程维护，降低设备停机时间。 （3）多功能集成及定制化发展 近年来，随着技术进步，检漏仪器制造业主要使用的检漏技术有气泡检漏技术、差压检漏技术和氦质谱检漏技术三种，客户可根据产品对精确度的需求选择合适的检漏技术。目前氦质谱检漏技术已成为行业主流的检测方式，具备检测精度高、稳定性好以及便于自动化集成等优势。未来氦质谱检漏仪器需要根据客户需求实现自动化检漏、回收和提纯等多类功能、支持不同检测方式的灵活切换，同时配合模块化设计，能够满足客户的差异化需求，定制化检漏解决方案已成为市场竞争的核心差异化手段。 2、实验室分析仪器 （1）AI深度赋能，从“自动化”进一步迈向“智能化” 未来的仪器将具备“自感知、自校准、自优化”的能力。例如，安捷伦的新款液相色谱系统已内置智能助手，能自动化完成日常准备和诊断，并在数据异常时预警。AI算法被用于智能降噪、自动解析峰谱，能快速从复杂数据中提取关键信息，在蛋白质组学领域，已有团队利用包含 10亿级谱图的数据集训练 AI模型，显著提升了鉴定准确性。AI与机器人技术结合，正在推动无需人工干预的“黑灯实验室”或“无人分析实验室”成为现实。业界预测，未来三到五年，AI驱动的“黑灯实验室”将在检测领域广泛应用。 （2）追求高通量与高精度，应对复杂分析挑战 面对日益增长的样品量和法规要求，市场对仪器的分析速度、通量和精度提出了更高要求。检测速度方面，质谱技术的采样速度正从每秒数百赫兹向数千赫兹迈进。检测精度方面，对高精度分析仪器的需求日益普及，尤其在生命科学领域，对完整蛋白质复合物等大分子的分析，正推动仪器向更高分辨率和灵敏度发展。 （3）云端连接与物联网，构建数字化生态 仪器正成为数字化生态系统的一部分，实现数据的无缝流转和远程管理。通过标准化接口，仪器可集成到实验室信息管理系统中。物联网传感器则能实时监控设备状态、温度、能耗等，结合云技术和机器学习，可以实现跨场地的数据联网和大数据分析，用于模式识别和流程优化。 3、工业过程在线监测仪器 （1）原位式激光气体分析仪仍将占据技术主导地位 从产品技术路线方面来看，激光气体分析仪产品类型可分为原位式和抽取式两大类。原位式激光气体分析仪采用非侵入式测量方式，即直接在工艺管线上对气体进行测量，这种分析方式无需管路采样抽取和样气输送，也无需对样品进行预处理，因此能够实现快速、实时的气体监测，该技术路线利用激光光谱技术，通过测量目标气体分子产生的特征吸收光谱来确定其浓度。而抽取式激光气体分析仪需要从被测环境中抽取气体样本进行分析，适用某些特定场景。原位式激光气体分析仪具有高精度、高可靠性和高灵敏度的特点，广泛应用于各种复杂工况下的气体分析，如工业过程控制、环境监测等领域，其市场份额高达 72%，占据主导地位，在未来的发展中有着广阔的前景和潜力。 （2）产品迈向多功能化、智能化、小型化 传统上，激光气体分析仪主要用于单一气体检测，如今得益于量子级联激光器等新型光源的发展，一台分析仪已能同时测量多达十种不同的气体成分，结合人工智能算法，分析仪不仅能提供数据，还能自动识别干扰气体、动态修正结果、预测设备故障，实现预测性维护。人工智能和物联网将深度赋能激光气体分析仪，实现数据自动分析与远程监控。通过嵌入 AI算法，仪器可自主优化检测参数、识别异常数据并预测设备故障，提升运维效率。云平台与边缘计算的结合，将支持大规模气体监测网络的构建，广泛应用于智慧工厂、智慧城市等场景。未来，激光气体分析仪或将成为工业 4.0的关键感知节点，推动智能化气体监测体系的完善。同时得益于微机电系统技术和微光学组件的进步，使得激光气体分析仪设备体积大幅缩小、功耗降低。 （3）技术升级与高精度发展 激光气体分析仪将向更高精度、更快速响应的方向发展。随着半导体激光器、量子级联激光器等技术的成熟，仪器的检测限和稳定性将显著提升，满足超低浓度气体检测需求。同时，多组分同步检测技术（如 TDLAS结合光谱算法优化）将逐步普及，提高工业过程控制的实时性和准确性。此外，小型化、集成化设计趋势将推动便携式激光气体分析仪的应用，使其在工业过程监测、医疗诊断等领域发挥更大作用。 4、医疗仪器 （1）突破线缆束缚，提升操作便捷性 传统枪式超声刀需要通过线缆连接主机和换能器，线缆的存在在一定程度上限制了手术操作的自由度，尤其在复杂体位或狭小空间的手术中，线缆缠绕、牵拉等问题仍会干扰术者操作。无线超声刀通过将电池、主机集成于手柄内部，彻底摆脱了线缆束缚，实现了真正意义上的便携化和即拿即用。该技术路径不仅提升了手术操作的灵活性和流畅性，也为超声刀在急诊、基层医疗、战地救援等场景的应用打开了空间。目前，部分国际品牌已推出无线超声刀产品，国产厂家也在加速布局这一技术方向。无线化不仅是物理形态的改变，更对能量管理、散热设计、电池续航等提出了更高要求，是超声刀产品向“手术工具”演进的重要方向。 （2）AI赋能自适应功能，提升手术安全性与一致性 传统超声刀在不同人体组织中切割和凝闭效果存在差异，主要依赖医疗人员的输出功率手动调节。智能算法超声刀的核心突破在于引入 AI技术，通过高速传感器实时感知组织阻抗、温度、压力等参数，结合深度学习算法自动识别组织类型，并毫秒级动态调整超声频率、振幅和能量输出，实现“组织自适应”的智能切割与凝闭。这一技术显著降低了热损伤风险，提升了血管闭合的可靠性，尤其在高风险手术中优势明显。智能算法的引入也使得手术效果更加标准化，有助于缩短年轻医生的学习曲线。目前，部分国产厂商已将 AI组织自适应功能作为下一代产品的核心卖点，与进口品牌的差距正在逐步缩小。 （3）从手持工具到智能操作终端 超声刀作为微创外科的核心能量器械，正在从独立的手持设备向手术机器人平台的集成化操作终端演进。在机器人辅助手术中，超声刀需要与机器人机械臂实现无缝集成，要求设备具备更小的体积、更低的能耗、更精准的驱动控制以及与机器人主从操作系统的实时通讯能力。相比传统枪式超声刀，机器人平台对超声刀的力反馈、频率稳定性、抗干扰能力提出了全新要求。目前，以达芬奇为代表的国际手术机器人系统已广泛集成超声刀功能，国产手术机器人厂家也在积极开发配套的超声刀器械。未来，随着手术机器人向更广泛的科室渗透，超声刀作为其核心能量模块，将朝着更小型化、更高精度、更强智能的方向持续迭代，成为机器人手术系统中的标准配置之一。 （三）竞争格局 公司坚持自主创新，主要致力于中高端分析检测仪器国产化，产品线相对丰富，公司的主要竞争对手包括进口品牌、同行业上市公司。 1、行业竞争情况 （1）工业检测仪器 国内品牌中，皖仪科技、北京中科科仪股份有限公司两家企业的市场影响力较高，国外品牌则主要包括英福康等国际巨头。 目前国外高端品牌的产品线覆盖了从便携式、台式、在线式到大型系统的全价位、全场景产品，产品线完整度较高；公司及北京中科科仪股份有限公司目前也已经完成全系列产品布局，能够覆盖绝大多数主流应用场景。 随着下游客户对产品性能、服务能力要求不断提升，预计未来市场份额将进一步向皖仪科技、北京中科科仪股份有限公司等国产头部品牌集中，中小品牌市场空间会被国产头部品牌逐步蚕食。同时，随着下游新能源、半导体等领域对检漏需求的不断细分，场景化定制成为核心竞争点，能够针对不同客户开发定制化产品的国产厂商会获得更大竞争优势，国产品牌在定制化响应速度上的优势会进一步放大；国外品牌为维持自身技术溢价，会逐步聚焦超高灵敏度微漏检测领域，中高端市场份额会逐步让渡给国产品牌。 根据国信证券经济研究所报告，公司自主研制的氦质谱检漏仪市场占有率超过 40%，排名国内第一。在市场头部集中及国外品牌聚焦超高端的竞争格局下，公司作为本土头部品牌，市场份额有望进一步提升。 （2）实验室分析仪器 纵观全球，实验室分析仪器仪表市场基本被赛默飞、安捷伦和沃特世等国际巨头所垄断，上述国际巨头凭借其技术与品牌优势，长期掌控高端市场，占据国内高端市场主要份额。外资企业部分采用本土化战略，在我国国内建设工厂；部分采用与国内代理商合作的方式，利用代理商渠道优势拓展市场。上述企业起步较早、发展较成熟，竞争优势较为明显，但因其产品售价与维保成本较高，也为国产高端产品替代留出竞争空间。 同时，国产品牌市场分化加剧，呈现低端内卷、高端缺位的态势。国内存在大量中小厂商依赖低价竞争，利润空间微薄，而具备研发实力的头部厂商均在加紧布局超高效液相色谱、智能联用色谱等新一代产品，积极竞争中高端赛道。目前我国本土实验室分析仪器厂商主要包括聚光科技、天瑞仪器、禾信仪器、莱伯泰科和皖仪科技等上市公司。公司已深耕实验室分析仪器领域多年，持续进行研发投入，公司自主研发的 LC3600超高效液相色谱仪荣获世界制造业大会创新产品金奖，液相色谱三重四极质谱联用仪入围工信部 2025年首台（套）重大技术装备，离子色谱仪（IC6100）获评安徽省首台套重大技术装备认定，在填补国内市场供给缺口及产品替代进口方面都发挥了重要作用。 （3）工业过程在线监测仪器 全球激光气体分析仪市场竞争格局呈现出多元化的发展态势。国外知名品牌如 ABB、恩德斯豪斯和西门子等品牌凭借其技术优势和品牌影响力，在高端市场占据主要份额，这些企业拥有先进的研发技术和生产能力，产品性能稳定可靠，广泛应用于全球各地的重大项目和高端领域。 在中国市场，虽然国外高端品牌仍具备强大的竞争优势，国内本土企业也在迅速崛起。聚光科技、先河环保、雪迪龙及皖仪科技等国内企业在技术创新和成本控制方面取得了显著成果，凭借对国内市场的深入了解和灵活的市场策略，在中低端市场具有较强的竞争力。同时，随着国内企业研发能力的不断提升，部分产品在性能上已达到国际先进水平，逐步缩小了与国外品牌的差距。市场竞争的加剧促使企业不断提升产品质量和服务水平，以适应市场的变化和发展。 （4）超声刀 过去超声刀行业市场长期呈现“进口主导、国产边缘”的竞争格局，强生、美敦力、奥林巴斯三家国际巨头合计市场份额接近 90%，牢牢把控着中国超声刀市场的定价权和准入壁垒。近年来，国产品牌迎来了厚积薄发的历史性时刻，集采政策的实施为中国优质超声刀产品进入核心医疗市场提供了前所未有的机遇窗口。广东省际联盟首次超声刀头集采，国产品牌凭借过硬的产品质量和显著的成本优势，在公平竞争中脱颖而出，实现了市场份额的跨越式提升。超声刀行业CR4已从 2021年的 74.8%降至 2024年的 57.2%，外资品牌垄断格局被打破，国产品牌市场占有率不断提升，市场竞争主体更加多元化，行业生态持续优化。 公司凭借优异的综合研发实力与持续的研发投入，在超声刀领域已攻克多项核心技术，取得 19项相关专利（含 5项发明专利），展现出强劲的技术积淀与创新活力。目前，公司已成功取得 3mm和 5mm超声刀产品注册证，并进入广东 15省联盟超声刀头集采及江苏省第七、八轮医用耗材接续采购，产品竞争力得到充分验证。在更高端的产品布局方面，公司正在推进 7mm超声刀的注册准备工作，标志着公司正向高端血管闭合技术领域发起有力冲刺；同时，公司无线超声刀的研发工作也在有序开展，该产品将突破传统有线束缚，为临床提供更便捷、灵活的手术工具选择；此外，剪式超声刀已完成研发阶段的主要工作，进一步丰富了公司产品矩阵。 未来，公司将进一步布局生命健康业务板块，积极拓展技术应用领域，持续推进生命健康领域的产品研发，包括超声刀、透析机等产品，为生命健康领域客户提供高品质的仪器设备及解决方案。 2、公司竞争优势 （1）自主创新优势 公司是一家专业从事工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器等分析检测仪器产品的研发、生产、销售和提供相关技术服务的高新技术企业，始终坚持自主创新的发展道路，在产品研发、技术创新、生产管理等方面积累了多项优秀成果。 公司始终坚持对标国外先进技术，积极开展自主创新研究，具备了工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器核心部件的自主研发生产能力，先后研制出真空箱检漏回收系统、氦质谱检漏仪、气密性检漏仪、激光气体分析仪、烟气排放连续监测系统、离子色谱仪、液相色谱仪和质谱仪等仪器，通过自主创新，在提高相关设备检测精度的同时，降低产品成本，提升产品的市场竞争力，为公司巩固行业优势地位奠定了基础。公司自主研发的“CEMS1000烟气连续监测系统”被授予国家火炬计划项目证书，“真空箱检漏回收系统”和“CEMS1000烟气连续监测系统”被评为国家重点新产品，LC3600超高效液相色谱仪荣获世界制造业大会创新产品金奖；自主研发的液相色谱三重四极质谱联用仪入围工信部2025年首台（套）重大技术装备，新能源锂电池密封性智能检测成套设备、机动车尾气遥感检测仪（YC7500）、离子色谱仪（IC6100）等多项产品获评安徽省首台套重大技术装备认定，在填补国内市场供给缺口及产品替代进口方面都发挥了重要作用。 （2）研发优势 公司重视引进国际先进的研发管理体系来提升研发效率和质量。公司建立了以 IPD（集成产品开发）为基础的研发体系，以市场为导向，形成矩阵式研发组织结构，可根据研发具体项目灵活配备相应人员形成项目团队。研发中心设立了产品专项开发团队，确保了多系列产品研发的专业性和持续性。 在研发团队方面，公司通过长期培养和引进，建立人才梯队，已打造出国内仪器仪表行业一流的研发团队。公司于 2012年建立了博士后科研工作站（创新实践基地）、2020年建立了国家级博士后工作站、安徽省院士工作站。公司通过调整研发人员结构，提升研发团队整体素质和质量，进一步提高公司研发效率，促进研发成果的转化。截至 2026年 3月 31日，公司研发人员数量达到 321人，研发人员背景覆盖物理、化学、光学、电子工程、精密仪器、工业自动化、机械设计、软件工程等专业，形成了一支在分析检测仪器的研究开发方面具有较强理论功底和丰富开发经验的研发团队。 （3）技术先进性优势 公司自成立以来，一直跟踪研究国际仪器仪表行业的发展趋势，致力于工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器的研究发展。公司掌握了基于光谱技术的超低排放在线监测技术、调制光源比色法在线水质检测技术、基于质谱分析的微量示踪气体检测和密封性能测定技术、多平台智能分析软件技术、色谱泵高压恒流技术、气相色谱控制和检测技术和四极杆质谱技术等核心技术和自主知识产权，以先进技术引领业务发展。 公司历来重视对技术力量的投入，坚持走自主创新的道路。截至 2026年 5月末，公司共获得专利 226项，其中发明专利 82项，拥有软件著作权 127项，并持续对上述领域进行研发投入，报告期内研发总投入占累计营业收入的比例为19.45%。 （4）质量控制体系优势 公司以 GB/T19001-2016/ISO9001:2015标准为指导，制定了全面详细的质量保证体系并严格执行，目前已通过 ISO9001质量管理体系认证。公司质量管理贯穿产品设计、采购、生产、销售、物流、客户服务等全过程。公司通过持续的技术研发和工艺改进，已经掌握了先进的产品生产技术和检验技术，公司生产管理人员和技术人员行业经验丰富，有效地保证了产品质量，在长期的市场经营中形成了良好的市场口碑。 （5）规模化生产和供货能力优势 公司致力于分析检测仪器的技术研究与产品开发，围绕工业检测、环境监测、实验室分析的应用需求，开发技术先进、适应性强的产品，形成了具有自主知识产权的产品组合和解决方案，已形成了包括工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器在内的多产品序列及完整的生产体系。完整的产品链、规模化的生产和专业化技术有效保证了公司形成先进、完备的产品生产和质量控制体系，同时能够及时根据终端客户的需求变化开展新产品研发，实现优质、快速、批量供货，提升了公司的竞争力。 （6）品牌优势 公司致力于树立中高端分析检测仪器制造商的品牌形象。经过多年积淀，公司在产品研发方面取得了大量成果，在生产工艺、质量控制、销售服务等方面获得了长足进步。公司是全国制造业单项冠军企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家级企业技术中心、博士后科研工作站、国家知识产权示范企业和国家火炬计划重点高新技术企业，凭借产品质量和品牌的双重优势在市场竞争中保持了快速扩张的良好势头。 （7）专业化销售及服务优势 公司秉承“品质皖仪、服务皖仪”的企业精神，及时主动地为客户提供专业服务，包括前期技术交流、现场勘察、方案设计、系统设计、安装调试、客户培训、运维服务、方案优化、升级扩容等全方位内容，能更好地满足客户需求。 公司建立了较强的售后服务团队和体系，可提供及时的现场服务及咨询，具备现场服务和非现场技术支持的综合服务能力。完善的服务网络和及时专业的服务已经成为公司巩固和提高市场占有率、提高市场竞争力的重要保障。 （8）管理团队优势 公司核心管理团队在仪器仪表制造行业深耕多年，对行业发展趋势及公司发展战略具有深刻的理解和认识。经过多年的发展，公司聚集了一批具有专长、务实进取的优秀管理人才，可以有效地把握行业方向，抓住市场机会。 （四）现有产能及前次募投项目建设实施情况 1、现有产能 公司主要采用多品种、小批量的生产模式，分为标准产品生产和非标准产品生产。由于产品种类较多，型号和规格差异较大，不同产品具体的生产流程、使用的人工和设备均存在差异，同时公司产线柔性化程度较高，存在共用设备的情形，并非传统和标准化的生产线，因此不存在统一标准产能。报告期内，公司采取柔性生产模式且产品类型丰富多样，产线整体利用率较高，车间生产工作处于饱和状态，同时公司工业检测仪器中质谱检漏系统目前在外租赁场地进行生产，一定程度上影响了生产效率，加大了管理成本，此外受限于租赁场地面积等因素，现有产线运转不够顺畅，部分作业区人员及设备较为拥挤，现有产线已无法满足公司业务进一步扩张的需求。 公司现有产能情况详见问题 1之“三、（三）1、公司现有及在建拟建产能、产能利用率情况”。 2、前次募投项目建设实施情况 公司前次募集资金为 2020年 7月首次公开发行股票并在科创板上市，募集资金总额为人民币 51,677.00万元，根据有关规定扣除与发行有关的费用人民币5,846.76万元（不含增值税）后，募集资金净额为人民币 45,830.24万元，募集资金用于分析检测仪器建设项目、技术研发中心项目和补充流动资金。 受前次募投项目实施方式调整等因素影响，公司根据项目实际进展情况分批逐步投入资金和设备，实施过程存在一定的周期。截至 2025年末，分析检测仪器建设项目累计投入募集资金 9,076.04万元，技术研发中心项目累计投入募集资金 22,607.95万元，补充流动资金 6,081.00万元，合计投入募集资金 37,764.99万元，占募集资金净额的比例为 82.40%，部分款项（主要系设备尾款、工程结算尾款、质保金等）虽因尚未达到节点尚未支付，考虑到上述项目均已基本建设完毕，公司将上述项目结项，节余募集资金永久补流，后期尾款以自有资金支付，并注销相关募集资金专户。 （五）本次募投项目主要建设内容及实施后的作用和效果 公司本次拟向不特定对象发行可转债，募集资金扣除发行费用后，拟投资于以下项目：
生产基地升级项目总投资 9,066.00万元，拟使用募集资金 8,400.00万元，实施地点位于安徽省合肥市高新区。公司拟通过对公司现有生产基地进行智能化升级改造，引进先进的生产设备和信息化管理系统，提高产品及关键零部件的加工能力，提升产品品质和性能稳定性，优化生产资源配置和产线布局，提升整体公司的运营效率。本项目建设期 2年，达产期 3年，达产年销售收入 13,430.00万元。 （六）募投项目实施的必要性 1、本次募投项目建设是公司响应国家产业政策，逐步实现进口替代的需要 公司定位是精密科学仪器专业供应商及解决方案的提供商，是一家专业从事工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器等分析检测仪器产品的研发、生产、销售和提供相关技术服务的高新技术企业。目前国内科学仪器的高端市场长期被海外巨头垄断，我国仪器仪表行业整体呈现中低端内卷、高端缺位的发展现状，高端仪器高度依赖进口。 目前国家层面高度重视高端科学仪器自主可控，“十五五”规划明确将高端仪器列为重点领域，要求全链条推进关键核心技术攻关取得决定性突破，从研发扶持、政府采购导向、产业顶层规划多维度出台政策，全面推动国产替代落地。 本次募投项目通过新建质谱仪生产基地、对现有产线智能化升级，能够落地公司多年积累的自研核心技术，持续提升公司产品整体技术水平与市场供给能力，落实国家产业政策，逐步打破国外品牌长期垄断，顺应高端仪器加速进口替代的趋势。 2、顺应行业整体发展趋势，匹配产品技术迭代升级的制造需求 当前全球仪器仪表行业整体朝着智能化、数字化、多功能集成化方向持续演进，公司各产品线均形成清晰的技术迭代路线，同时对专业化、高精度的制造产线提出了严苛要求：质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和气密性差压检漏仪等工业检测仪器重点向超高灵敏度微漏检测、智能化软硬件协同、自动化整线定制方案升级；液相色谱仪、离子色谱仪、三重四极杆质谱仪等实验室分析仪器以 AI赋能打造全天候无人“黑灯实验室”、设备小型化、色谱质谱联用一体化为核心发展方向；激光气体分析仪依托新型激光器实现多组分气体同步检测，结合人工智能、物联网、云平台完成远程监控与故障预测；超声刀产品持续向无线化、AI组织自适应识别、适配手术机器人集成器械迭代发展。 上述产品的发展趋势均深度融合物联网、大数据、深度学习算法，需要更加先进的生产车间、高精度自动化的设备、全流程智能检测体系作为生产支撑。本次募投项目拟新建质谱仪生产基地、智能化升级改造现有生产基地，搭建适配前沿技术迭代的完整制造体系，将公司大量研发成果、专利技术转化为量产产品，持续保障公司产品市场竞争力，带动经营业绩稳步提升。 3、下游多领域市场持续扩容，项目扩充产能用以承接全行业增长带来的增量订单 本次募投项目相关产品下游应用领域广，主要赛道保持长期稳健增长态势，市场需求持续释放：新能源、液冷等新兴产业高速发展，工业检测仪器刚需持续提升；科研、疾控、食品、环境、化工、制药、第三方检测机构等下游领域的快速扩张，叠加相关领域法律法规持续趋严，带动实验室分析仪器采购需求；“双碳”战略与工业产品质量持续提升的需求推动钢铁、石化、电力、化工和半导体等流程工业持续采购激光气体分析仪用于工业过程监测；国内微创外科手术渗透率逐年提升，分级诊疗、集采政策落地大幅降低设备使用成本，基层医院采购需求快速释放，国内一次性超声刀市场保持高速增长。 公司现有产线长期处于饱和运转状态，订单交付压力持续加大，现有产能无法充分承接下游市场增量，存在订单流失、错失行业增长红利的可能。通过本次募投项目的实施，公司能够扩充各品类产品产能，充分匹配下游各赛道长期增长需求，持续挖掘市场增长空间。 4、化解现有产线瓶颈，夯实公司规模化批量供货能力 公司当前采取柔性生产模式且产品类型丰富多样，产线整体利用率较高，车间生产工作处于饱和状态，同时公司工业检测仪器中质谱检漏系统目前在外租赁场地进行生产，一定程度上影响了生产效率，加大了管理成本，此外受限于租赁场地面积等因素，现有产线运转不够顺畅，部分作业区人员及设备较为拥挤，现有产线已无法满足公司业务进一步扩张的需求。 通过本次募投项目新建质谱仪生产基地、改造现有厂区、重新优化车间产线布局，能够有效缓解现有场地、产线带来的生产约束，打通核心零部件加工、整机集成装配、全流程性能检测完整制造链条，实现根据终端客户需求快速研发、批量生产、及时交付，稳定保障供货能力。 5、提升零部件加工精度与产品品质，优化生产资源配置、全面提高整体运营效率 公司产品零部件品类繁杂，产品最终检测精度、运行稳定性高度依赖零部件加工标准与生产装配工艺，生产加工设备的先进程度直接决定产品质量、使用可靠性以及下游客户检测、手术使用效果。本次募投项目将引进五轴加工中心、高精度磨床、铣车复合加工中心等高端精密加工设备，配套完善先进检验检测、信息化管理系统，能够显著提升公司核心零部件自主加工能力，统一零部件加工标准，强化全流程质量控制体系，有效提升整机产品品质与性能稳定性。 与此同时，国内制造业整体向自动化、数字化、智能化转型，智能化产线能够在保障产品性能的前提下，提升生产良品率、缩短产品生产周期，减少原材料与能源损耗。本次厂区智能化升级改造将重新规划车间结构、调整产线布局，实现人员、设备、仓储等生产资源合理化配置，搭建数字化生产管理体系，实现生产数据实时采集、全流程可追溯，全方位提升生产加工效率与企业整体管理运营效率，树立现代化科技企业形象，稳固长期市场竞争优势。 因此，本次募投项目的实施，既是响应国家推动高端科学仪器自主可控、国产替代的政策要求，也是顺应行业智能化集成化技术迭代趋势、承接下游行业持续扩容市场需求的必然选择，同时能够解决公司现有产线的生产瓶颈，借助智能化产线升级提升零部件加工精度、产品品质与整体运营效率，进一步完善公司产品矩阵，支撑公司长期可持续高质量发展。本次募投项目的实施具备必要性。 综上，公司本次募投项目规划实施已综合考虑了行业现状及发展趋势、下游需求、产品技术迭代、竞争格局、现有产能及前次募投项目建设实施情况等因素。 其中质谱仪项目拟新建质谱仪生产基地，引进先进的生产设备，提升公司质谱仪产品的产业化能力，提升公司的核心竞争力；生产基地升级项目拟对公司现有生产基地进行智能化升级改造，提高产品及关键零部件的加工能力，提升产品品质和性能稳定性，优化生产资源配置和产线布局，提升整体公司的运营效率。公司本次募投项目的实施具有必要性。 二、结合本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模，本次募投项目产品与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系，相关产品研发及产业化情况、下游客户的最新验证进展等，说明本次募投项目与主营业务的协同性，本次募集资金是否投向主业 （一）本次募投项目产品在报告期内的经营情况、收入规模 本次募投项目质谱仪项目涉及的产品为质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和三重四极杆质谱仪；生产基地升级项目涉及的产品为离子色谱仪、液相色谱仪、气密性差压检漏仪、激光气体分析仪、超声刀。其中，质谱检漏系统、氦质谱检漏仪和气密性差压检漏仪属于工业检测仪器；离子色谱仪、液相色谱仪、三重四极杆质谱仪属于实验室分析仪器；激光气体分析仪属于在线监测设备中的工业过程在线监测仪器；超声刀属于医疗仪器。报告期内，公司募投产品涉及的产品在报告期内的经营情况、收入规模具体情况如下： 单位：万元
报告期内，公司实验室分析仪器中离子色谱仪收入分别为 2,385.09万元、2,588.11万元、3,586.29万元和 753.26万元，液相色谱仪收入分别为 1,269.59万元、1,137.23万元、1,491.00万元和 318.57万元，收入整体呈增长趋势。随着国内实验室分析仪器市场快速扩容以及国产化替代进一步加剧，公司持续保持研发投入，公司离子色谱仪、液相色谱仪收入将迎来增长。 最近一年，公司三重四极杆质谱仪销售收入为 268.23万元，三重四极杆质谱仪是痕量、超痕量多组分定量分析的主流技术平台，广泛应用于食品、环境、医药、临床、科研等领域，是保障食品药品安全、生态环境监测与科学研究的关键装备。当前国内三重四极杆质谱仪行业呈现市场快速扩容、高端长期依赖进口、国产化率极低的发展现状，随着包括公司在内的国内厂商不断加大研发投入、掌握核心技术，三重四极杆质谱仪国产替代未来将迎来增长。 报告期内，公司在线监测仪器中激光气体分析仪收入分别为 1,662.52万元、1,789.16万元、1,372.00万元和 310.35万元。受益于政策支持、制造业智能化升级以及各类工业场景的广泛应用需求等，公司激光气体分析仪收入未来将迎来增长。 最近两年一期，公司医疗仪器中超声刀收入分别为 1.33万元、53.08万元和42.76万元。受益于微创外科手术的普及以及分级诊疗政策的推动，中国超声刀市场规模保持稳健增长；同时，集采后手术成本的降低，临床使用量有望进一步攀升，公司超声刀产品目前已进入广东 15省联盟超声刀头集采、江苏省第七、八轮医用耗材接续采购。依托公司产品集采中标优势，叠加医院微创手术渗透率持续提升，公司超声刀产品收入未来将迎来增长。 （二）本次募投项目产品与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系 1、工业检测仪器 公司本次募投产品质谱检漏系统、氦质谱检漏仪、气密性差压检漏仪与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系情况如下：
公司实验室分析仪器中离子色谱仪、液相色谱仪、三重四极杆质谱仪与公司现有业务产品在技术路线、产品类型及功能、产线设备及工艺、下游客户、应用领域等方面的区别与联系情况如下：
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