白酒基金持仓创2016新低 机构大幅减持后反弹窗口开启

时间：2026年07月30日 21:46:42 中财网

　　最新数据显示，2026年二季度公募基金重仓白酒持仓比例环比下降1.93个百分点至0.97%，创下2016年以来最低水平。其中消费主题基金重仓白酒规模降至141.78亿元，环比减少175.9亿元，宽基基金重仓规模也降至80.26亿元。贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等龙头个股均遭遇显著减持，消费基金对茅台减持超50亿元，对五粮液减持超55亿元。

　　
　　券商披露研报指出，当前白酒持仓大幅下降主要受宏观经济波动、价格体系波动及行业竞争加剧三方面影响。研报认为，宏观经济波动导致需求修复不及预期，市场价格大幅波动损伤了渠道积极性，而竞争加剧则影响了部分公司盈利能力。

　　
　　研报进一步分析，虽然持仓比例处于历史低点，但这也意味着白酒板块整体估值已调整至相对底部区域。机构集中减持后，未来一旦宏观环境改善、需求逐步回暖，白酒龙头长期竞争优势有望重新获得市场认可，板块估值修复空间值得期待。当前低持仓状态实际上为后续配置提供了较为充足的安全边际，投资者可重点跟踪行业需求改善信号，把握潜在反弹机会。