中游制造四大逻辑不变 汽车出海光模块双卡位

时间：2026年08月08日 09:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月全球新签造船订单中国份额达到76.5%，全年乘用车出口有望上修至1000万辆左右。新型电力系统“十五五”规划已公开，电网主网配网投资同步提速，消费电子领域AI端侧创新明显加快，苹果Siri AI功能与折叠屏新机即将落地。

　　
　　一份研报观点认为，中游制造仍是当前战略重点，四大逻辑均未发生变化。研报指出，国资以耐心资本在关键窗口精准卡位，形成合肥模式，实现财政、资本与企业三方共赢的可持续循环。研报认为，汽车虽处于磨底阶段，但出口数据持续增长，欧盟政策风险可控，明年原材料成本有望回落，将成为板块重要支撑。

　　
　　研报指出，化工板块处于需求筑底、供给优化与估值性价比共振阶段，传统大化工核心资产和国产先进封装材料值得关注。造船新船价格稳中有升，中国船企竞争力持续提升，景气复苏空间较大。机械龙头受益国内外需求共振，海外矿山拓展打开成长边界。

　　
　　电子方面，存储涨价边际趋缓叠加AI终端创新加速，消费电子平台型龙头拐点已现。通信领域国内头部光模块公司凭借技术壁垒、扩产效率和供应链管理能力，在全球实现卡位优势，即使面临潜在供应中断，短期也难以被替代。电新板块则从AIDC单点催化转向电网全环节建设，换流阀、变压器、高压开关及智能电表等需求同步放量。

　　
　　整体看，中游制造多个细分赛道同时迎来向上拐点，相关上市公司业绩和估值均具备向上弹性。