AI之外全球涨势最佳巨头出炉 机构四维研判机会

时间：2026年08月11日 12:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国非农就业数据低于预期，一定程度缓和了加息压力，北京优化调整地产政策，美股科技公司业绩验证强劲，A股成交额逐步修复且美股已创出新高，这些信号共同验证了行情修复逻辑。

　　
　　一份研报观点认为，当前长期牛市基础依然坚实，中期回调已基本充分，后续只待更多利好驱动观望资金入场。研报指出，通过中国景气同步指标、中美加息与全球衰退风险、估值止盈压力、成交资金动能四维框架分析，目前各项风险指标均未被触发，说明行情下行压力有限，向上动能有望持续。

　　
　　研报认为，AI之外全球涨势最好的领域集中在软件服务、周期行业以及出口制造板块。其中能源、钢铁、建筑、公用事业以及韩国券商、日本银行等金融个股表现突出。配置方向上，研报建议优先布局自由现金流充裕的压舱石品种，包括航空运输、安防设备、快递、纺织化学制品和固废治理，这些公司业绩稳健，能为组合提供坚实底仓。

　　
　　同时，中小盘科技与出海方向也值得重点关注，涵盖半导体设备、MLCC、陶瓷基板、底部AI应用、创新药、工程机械和造船等。这些领域受益于全球产业链调整和中国制造优势，业绩有望加速兑现，资金关注度将逐步提升。研报认为，当前正处于利好落地窗口期，上述方向股票有望获得更多增量资金推动，实现较好表现。