AI应用落地驱动算力基建爆发 光互连+液冷成高弹性主线

时间：2026年09月05日 21:39:39 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，创业板算力基础设施指数成分股未来两年净利润增速预期高达122.32%，加权PE为163.45，估值处于成长性匹配的合理区间，略低于历史分位。光互连接口正从400G加速向800G、1.6T升级，NPO方案加快落地，CPO长期空间打开；IDC招标回暖、液冷渗透率提升、国产超节点建设提速，共同强化基础设施刚性需求。

　　
　　近期机构研报指出，算力行业核心逻辑已从GPU出货转向AI应用商业闭环验证——云厂商Backlog、Token调用量与利润率同步提升，印证投入开始兑现收入。研报认为，海外云商仍是需求压舱石，而国内互联网大厂资本开支回升叠加国产芯片供给改善，正形成第二增长极。

　　
　　研报指出，光互连是当前最具弹性的增量环节，液冷与供电则从配套升级为系统级约束，相关设备与器件厂商有望量价齐升。叠加指数成分股在大中小市值分布均衡、兼具龙头与成长属性，ETF(158049)成为布局算力基建景气主线的高效工具。