库存周期扩散催生先进制造行情 激光设备电子化学品受益

时间：2026年09月08日 08:41:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前A股主动补库正从上游向中游扩散，先进制造板块补库意愿持续加速，上游资源补库维持高位，商品消费边际改善。被动去库广度指标已出现领先信号，预示主动补库仍有提升空间。

　　
　　近期机构研报指出，库存周期投资不能只看弹性，更要看广度——即补库行业数量和力度的同步扩张。研报认为，激光设备、被动元件、电子化学品、通信网络设备等细分领域，兼具高置信度主动补库信号与盈利上修预期，择时胜率和回报率历史表现更优。

　　
　　研报指出，消费板块占优状态较均衡，但传统制造与服务消费补库意愿已边际放缓，资金更聚焦在供需两旺的先进制造链条。若相关板块7-8月股价尚未充分反映业绩上修，后续可能存在明显预期差，催化上涨动能。