长久物流国际业务爆发 主业承压但估值显著低估

时间：2026年09月16日 17:07:25 中财网

　　CFi.CN讯：长久物流2026年上半年营收16.24亿元，同比下降7.64%；归母净利润744.9万元，同比下降26.75%。数据显示，国内整车物流主业承压，吉林长久、长久联合等子公司受汽车销量下滑影响盈利减弱。但久洋船务和久格航运分别实现净利润4112.85万元、1852.78万元，国际业务已成利润绝对主力。

　　
　　近期机构研报指出，公司车辆折旧高峰已过，销售费用、管理费用、研发费用同比降幅均超13%，总费用率微降，费用端优化趋势明确。研报认为，国际航运业务高毛利、强现金流特征正重塑公司盈利结构，虽下调2026—2028年盈利预测至1.08/1.82/2.31亿元，但对应PE仅32x/19x/15x，显著低于美股可比公司40x平均估值。研报指出，上交所问询已获会计师及独董“无重大异常”背书，会计基础稳健，当前估值具备较强修复空间。