AI硬件景气延续但分化加剧 资金聚焦国产算力芯片

时间：2026年09月26日 19:06:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周AI硬件端呈现明显分化：新一代GPU租赁价格继续上行，DDR5内存价格延续上涨，而成熟GPU和DDR4则小幅回落。融资端股强债弱，信用利差走阔，反映资本开支压力未减。

　　
　　近期机构研报指出，AI需求并未全面降温，而是加速向先进硬件集中，景气主线从广度扩张转向精度聚焦。研报认为，A股资金持续流向国产算力芯片，主因技术迭代提速叠加自主替代逻辑强化，相关企业量产进度与客户导入节奏超预期。

　　
　　研报指出，光模块、存储制造等环节虽同步推进定增扩产，但短期业绩兑现仍依赖下游云厂资本开支落地节奏；相较之下，国产算力芯片直接受益于模型厂商降本增效需求，订单能见度更高，成为当前AI产业链中确定性最强的细分方向。