昨夜华尔街:小阳线难掩存储血案 资金杀向硬件
你看近期200天均线走势就知道，三大指数从三季度那波调整里爬出来后，最近两周一直处于修复通道，但成交量并未明显放大。今天道指和标普勉强站稳，纳指其实已经连续几日高位震荡，说明多头力量刚够维持局面，却远没到狂热。存储板块的暴跌直接把这种脆弱暴露出来，美光科技(MU)和闪迪(SNDK)也跟着往下拽，资金用脚投票，宁可去买博通(AVGO)和AMD，也不愿意留在老存储里等死。 我仔细捋了最近的消息面，利好主要来自两块。一是AI资本开支预期继续升温，博通和AMD的拉升就是直接证据；二是部分机构释放了美联储年内仍有降息空间的信号，虽然幅度不大，但足够稳住资金不跑。利空则更扎心：中东局势有升级迹象，原油价格波动开始传导到通胀预期；存储行业库存压力依然巨大，希捷这次大跌我判断就是提前反映了企业资本开支缩减的现实；此外英特尔(INTC)跌超3%也拖累了半导体情绪，市场对它的制程追赶速度明显失去耐心。 行业热点已经很清晰地从“泛科技”转向“AI硬件基础设施”。IT硬件板块今天表现最突出，思科系统(CSCO)和戴尔科技(DELL)都涨超3%，这不是巧合，而是资金在为下一阶段AI服务器和网络设备放量做准备。七巨头里亚马逊(AMZN)涨近2%领跑，微软(MSFT)也稳稳跟上，说明市场对云+AI的长期叙事依然买账，但脸书(META)小跌表明社交广告那块暂时没那么兴奋。医药板块今天也是温吞水，礼来(LLY)和默克(MRK)小涨，辉瑞(PFE)勉强翻红，整体缺乏主线，资金暂时不爱凑这个热闹。 希捷科技(STX)这次9%多的暴跌最值得盯。表面看是板块共振，其实是资金对传统HDD需求断崖式下滑的提前反应。我观察到最近几个交易日，空头持续加仓存储链，说明机构已经把这块从“周期复苏”改判为“结构性衰退”。相比之下，AMD涨近3%就很扎实，市场把AI GPU的份额预期又往上调了一格。英特尔那点跌幅我倒不意外，它现在成了半导体板块的拖油瓶，资金避之不及。 综合消息面和资金情绪，我判断短线市场仍将维持分化震荡。利好消息短期难出大超预期，利空也暂时没有致命的，美联储讲话窗口期资金会比较谨慎。热点大概率继续围绕AI硬件、半导体龙头和部分IT服务转，存储和传统消费电子得继续熬。指数想往上冲需要存储板块止血，否则每次拉升都容易被砸。 我个人看法是，下周如果没有突发地缘风险，标普和纳指还有测试新高的可能，但幅度不会太大。真正能跑的还是那些卡住AI脖子的高壁垒环节。股民现在别追杀存储股，也别盲目去买滞涨的医药，盯紧资金实际流向最重要。这市场从来不缺故事，缺的是能兑现的订单和利润。 中财网
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