AI主线难退潮 股权结构重估开启

时间：2026年10月15日 01:02:04 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，当前A股盈利底已现，新旧动能呈K型分化，科技创新产业支撑增长，房地产仍在寻底，出口高增但内需偏弱。物价筑底改善带动利润修复，政策端持续发力，房地产供需双松、财政更积极、货币适度宽松。

　　
　　近期机构研报指出，AI产业链遵循‘应用变现—云开支扩张—硬件需求抬升’传导逻辑，能源、芯片、基础设施为先受益重资产环节，模型与应用后兑现。2023年以来三轮AI行情均由技术迭代与应用扩张驱动，上游关注硬件价格、中游紧盯云厂商资本开支与现金流、下游跟踪模型厂收入。

　　
　　研报认为，当前AI科技主线难言退潮，中长期配置窗口正逐步开启。国内权益市场主逻辑转向分子端结构性机会，盈利定价权加速向新经济集中，这构成相关板块股价上行的核心驱动力。