盈利超预期叠加市场确认 股票筛选策略显效

时间：2026年10月15日 01:07:41 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，SUE(盈利超预期因子)与SUR(收入超预期因子)年度平均RankIC长期为正，其中SUE稳定性更优；公告后首日涨幅及5日量比也持续呈现高RankIC，表明市场对财报的接受度具备可预测性。策略分层验证：从S1(仅SUE前20%)到S5(SUE前20%+首日上涨+5日量比＞1)，相对超额收益由1.30个百分点阶梯升至4.42个百分点，胜率与稳定性同步提升。

　　
　　近期机构研报指出，该框架将‘业绩兑现’与‘市场反馈’解耦建模，显著提升选股有效性。研报认为，S5池中进一步优化出的S6b子集——剔除过热股、聚焦基本面价格缺口靠前标的——在T+21至60日取得2.03个百分点的平均超额，优于S5本身。

　　
　　研报指出，2026年中报初步筛选出383只S5标的，其中154只进入精选池，构成后续调仓核心观察范围。这一结构化信号体系，为把握财报季后的持续性行情提供了可跟踪、可复制的量化线索。