金岭矿业外购矿压利但技改提速 盈利修复在即

时间：2026年10月15日 11:10:16 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金岭矿业2026年前三季度营收14.50亿元，同比增长16.26%；但归母净利润1.67亿元，同比下降24.31%，毛利率大幅下滑12.72个百分点至13.05%。核心拖累在于外购铁矿石占比提升，推高单位原料成本，营业成本增速达36.18%，显著快于营收增速。

　　
　　近期机构研报指出，短期利润承压主因成本结构变化，但并非经营恶化——Q3投资收益达0.34亿元，占当季净利71%，来自联营企业金鼎矿业的贡献持续增强。研报认为，公司管理费用率同比大幅下降3.45个百分点，研发费用增加反映技改投入加码，期末在建工程余额较年初增长113.35%，超低排放与选矿工艺升级已启动。

　　
　　研报指出，中长期看，技改落地将提升资源回收率、降低能耗，有望对冲外购矿成本压力；铁矿石价格企稳叠加产能释放，盈利能力修复具备确定性。目标价由此小幅上调至8.29元，维持“持有”评级。