东方钽业全产业链突围 钽铌景气上行+AI新需驱动重估

时间：2026年10月21日 21:41:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，东方钽业是国内规模最大、产业链最完整的钽铌生产基地，扩产完成后2025年全产业链产能有望达当前2.78倍。最新财报显示，公司2026-2027年EPS预计为0.7元、1.1元，三年复合增速达51.3%；目标价56.07元，较现价有32.1%上行空间。

　　
　　近期机构研报指出，全球钽供给脆弱、铌九成以上产自巴西，地缘风险推升供应溢价；同时AI等新兴领域将带动2025-2030年钽、铌需求年均增长13%和15%。研报认为，行业正从单品竞争转向全产业链体系竞争，东方钽业凭借上游矿山收购、中游定增扩产、下游高技术订单承接能力，形成资源+产能+技术三重护城河。

　　
　　研报指出，公司原料自给率提升和产品结构优化将增强盈利稳定性，而非单纯依赖周期涨价。潜在催化剂包括钽铌价格超预期上行及AI相关需求加速放量，这或将推动估值从当前37.9倍向50倍P/E切换。