军工Q4反弹在即 外贸与大飞机链成核心驱动力

时间：2026年10月21日 21:46:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周军工板块跑赢大盘，但内部明显分化：传统白马股普遍收涨，高端元器件则随科技板块承压回调。第十六届珠海航展将于12月7日至13日举行，展期延长、超3000件装备参展，‘首展首秀’占比约10%，催化效应明确。

　　
　　近期机构研报指出，市场对内需悲观预期已在股价中充分反映，传统白马8月以来持续修复，Q4有望迎来反弹窗口。研报认为，‘十五五’规划年底落地叠加航展催化，外贸和大飞机&商发是弹性最大方向：中式装备实战验证后海外认可度提升，长江1000发动机适航取证预计明年落地，相关产业链配置价值凸显。

　　
　　研报指出，高端元器件短期调整不改长期逻辑，航天电器、中航光电在AI服务器高速连接器、液冷互联等领域已实现小批量供货或送样；宏达电子钽电容已成头部服务器厂商合格供应商。两机链同样被看好，国产替代加速出海，份额提升预期强化。