平安银行息差企稳净息收入转正 资产结构优化驱动业绩修复

时间：2026年10月25日 19:06:31 中财网

　　CFi.CN讯：平安银行2026年三季报显示，前三季度营收1031亿元，同比增长2.4%；归母净利润392亿元，增长2.2%。不良率维持1.05%，拨备覆盖率215%，资产质量整体平稳。北向资金连续两季度增持，三季度单季加仓约53亿元。

　　
　　近期机构研报指出，公司营收增速回升主要得益于利息净收入由负转正——9M26同比微增0.3%，扭转上半年下滑态势，核心驱动力是息差同比微升1bp至1.8%，叠加负债成本仍有下行空间。非息收入同比增长6.5%，显著提速，贡献营收增长超两成。

　　
　　研报认为，贷款结构持续优化是关键亮点：对公聚焦公共事业、数字产业等优质行业，房地产贷款占比已降至5.5%；零售端收缩高风险客群，发力“橙e贷”“橙业贷”等中风险产品，前三季度新增286亿元。这种“存量调优”策略既稳住了资产质量，又为后续分红可持续性提供支撑。当前动态股息率超5.4%，PB仅0.45倍，估值处于历史低位。