平安银行息差企稳叠加财富管理高增 股息率5.5%凸显配置价值

时间：2026年10月25日 19:51:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，平安银行前三季度营收1031亿元、同比增长2.4%，归母净利润391.86亿元、增长2.2%；三季度不良率1.05%，环比持平，拨备覆盖率214.75%，风险抵补能力充足。净息差9M26为1.80%，同比微升1bps，基本企稳，主要得益于负债成本率下降4bps至1.35%。

　　
　　近期机构研报指出，非息收入成增长主力，同比增6.5%，其中财富管理收入达46.8亿元、同比增长17.6%，虽受银保新规扰动，但基金代销大增35.6%，AUM与私行客户分别增长4.2%和8.4%。研报认为，零售资产结构持续优化，按揭贷款增长、信用卡不良率降至2.15%，房地产对公贷款不良率下降40bps至1.80%，风险边际改善明显。

　　
　　研报指出，当前股价对应2026年PB仅0.43倍，股息率约5.5%，处于同业前列。在经济弱复苏背景下，其红利属性与资产质量改善形成双重支撑，估值具备修复空间。