金风科技订单创历史新高 盈利拐点将至

时间：2026年10月25日 19:56:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金风科技2026年前三季度营收520.23亿元，同比增长8.05%；归母净利润28.75亿元，增长11.25%。单三季度业绩小幅承压，营收与净利均同比下降约6.9%，主因环氧树脂涨价推高短期成本，但毛利率同比提升1.47个百分点至14.47%。

　　
　　近期机构研报指出，公司在手订单达57GW，创历史新高，其中海外订单11.0GW、环比增16%，凸显全球竞争力持续强化。订单进入密集交付期，将支撑未来1-2年收入稳步释放。

　　
　　研报认为，洛轴上市带来5.93亿元公允价值收益，属一次性增厚；更关键的是成本压力正缓解——环氧树脂价格已回落，叠加陆上风机价格维持高位，毛利率有望逐季修复。电站转让虽三季度暂停，但四季度大概率加速，开发业务利润将集中兑现。研报维持“买入”评级，2026-2028年PE仅14/10/8倍，估值具备安全边际。