昨夜华尔街: 纳指狂飙半导体反攻 多头情绪快速回暖

时间：2026年10月28日 07:30:00 中财网

　　CFi.CN时评：美股昨天用最直接的方式告诉我，资金正在用脚投票，把筹码从防御板块狠狠砸向科技核心。纳斯达克100指数大涨1.29%，标普500也跟进0.6%，道指勉强磨出一个0.03%的小阳线，这根本不是均衡反弹，而是典型的资金抱团再进攻。半导体和存储板块领跑，航天、IT硬件也明显强于大盘，而软件、消费和金融服务却在拖后腿，这种极端分化说明市场情绪已经完成切换：大家不再怕高估值，转而赌AI资本开支的确定性。

　　
　　我仔细看了昨天盘面，AMD(AMD)暴拉5.45%、博通(AVGO)涨4%、戴尔科技(DELL)更是冲了7.47%，这些都不是无缘无故的跳涨。资金明显在抢“AI实际落地”的确定性标的。AMD的拉升尤其值得注意，芯片股里它最近波动最大，这次突然放量大涨，我判断是市场提前交易其在数据中心和游戏双轮驱动下的份额回升，同时也反映出资金对英特尔(INTC)复苏预期的连带反应。戴尔科技的异动更直接，AI服务器订单能见度高到让机构坐不住，昨天明显有大资金在低位回补。

　　
　　消息面其实利空不少，但市场选择性失聪。消费板块整体偏弱，可口可乐(KO)、百事(PEP)、好市多(COST)都在阴跌，说明资金对经济韧性开始打问号；软件板块里埃森哲(ACN)、奥多比(ADBE)、赛富时(CRM)集体下挫，反映出企业IT支出预期被调低。可这些都没能压住科技多头，因为真正影响预期的几条利好被无限放大：一是市场继续交易美联储12月降息概率高企，二是AI基础设施订单超预期确认，三是部分科技巨头三季报后华尔街上调全年资本开支指引。这些因素叠加，让资金情绪从上周的谨慎快速转为激进，资金流向非常清晰——先砸半导体，再扩散到整个AI产业链。

　　
　　我个人观察，七巨头里亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)、苹果(AAPL)温和跟涨，英伟达(NVDA)也稳稳收红，但脸书(META)和微软(MSFT)相对滞后，这说明资金现在更偏好“硬科技”而非“平台+广告”。航天板块的RocketLab(RKLB)大涨8.34%更是情绪风向标，私人航天商业化提速的预期被迅速定价，Spacex(SPCX)虽然涨幅小但也贡献了板块正收益。

　　
　　短期消息面趋势我判断仍偏正面。接下来一周，如果没有突发地缘冲突或特别糟糕的就业数据，降息交易还会继续发酵，AI资本开支故事也有足够燃料。资金目前最怕的是预期落空，一旦财报季确认科技公司继续大手笔投入服务器和芯片，市场风险偏好还会再上一个台阶。当然不确定性也摆在那，消费和传统软件的疲软如果扩散到就业和零售数据，可能会给多头突然一记闷棍。

　　
　　综合看，短线美股大概率维持震荡偏强格局，纳斯达克仍将是主战场。热点会继续围绕半导体、存储、AI硬件和航天展开，资金抱团特征可能更明显。AMD(AMD)、戴尔科技(DELL)、美光科技(MU)这类波动大的品种，短期还有惯性，但追高要小心获利盘回吐。真正想拿波段的，可以重点盯AI基础设施落地最快的环节，市场现在最不缺的就是想象力，缺的是敢在高位继续加注的决心。