康龙化成订单高增30%+ 全球客户放量驱动业绩向上

时间：2026年10月28日 23:07:16 中财网

　　CFi.CN讯：康龙化成2026年前三季度营收120.0亿元，同比增长19.0%；归母净利润12.47亿元，增长9.3%；经调整归母净利润14.96亿元，大增21.97%。单季度看，26Q3收入44.1亿元、经调整利润5.87亿元，分别增长20.9%和24.7%，略超预期。新签订单同比增速超30%，其中小分子CDMO达40%+，实验室与临床CRO均超25%。

　　
　　近期机构研报指出，全球前20大客户Q3收入暴增91.5%，欧洲客户收入增长75.9%，中国客户增34.2%，显示国际化拓展成效显著。研报认为，高订单增速叠加产能持续释放——北京、宁波、绍兴、杭州多地新建园区及多肽车间投产在即，资本开支同比增16.1%，为后续收入确认提供坚实支撑。

　　
　　研报指出，公司上调全年收入指引至15%~20%，盈利预测同步上修，26~28年EPS调至1.02/1.37/1.81元。当前PE为37/27/21倍，估值处于合理区间。订单—产能—收入的正向循环已清晰成型，业绩增长确定性增强。