常熟汽饰毛利率环比修复 海外量产+新基地爬坡驱动盈利拐点

时间：2026年10月29日 16:17:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，常熟汽饰2026年三季度营收17.66亿元，同比下滑6.57%，但扣非净利润0.75亿元，环比大增313.81%；毛利率达17.13%，环比提升4.9个百分点，为近三年单季最高。前三季度新能源销售占比升至56.89%，合肥基地已扭亏，肇庆、金华基地大幅减亏。

　　
　　近期机构研报指出，利润短期承压主因联营企业投资收益由正转负(Q3为-0.25亿元)，属非经营性扰动，剔除后Q3利润总额同比仍增4.0%。研报认为，匈牙利、西班牙基地进入小批量试产，将直供奔驰、宝马及中国出海车企，叠加长春富晟股权收购若落地，产业链控制力有望增强。

　　
　　研报指出，随着海外基地逐步量产、国内新基地产能利用率持续提升，毛利率修复趋势明确，盈利弹性正在打开。当前估值对应2026年PE仅13.9倍，处于历史低位，修复空间可观。