邮储银行非息提速 息差企稳迎估值修复

时间：2026年10月31日 16:16:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，邮储银行2026年前三季度营收、归母净利润分别同比增长6.24%、4.56%；净息差为1.60%，环比收窄；不良率0.99%，环比下降2bp；非息净收入同比大增12.63%，中收与其他非息均保持双位数增长。成本收入比下降2.66个百分点，降本增效持续落地。

　　
　　近期机构研报指出，非息收入已成第二增长极，尤其其他非息(含投资收益等)增速达15.50%，反映轻资本业务拓展见效；负债端付息成本已近底部，三年期以上高息存款压降充分，重定价红利释放早于同业。

　　
　　研报认为，息差下行斜率明显放缓，后续压力主要在资产端，但下行空间有限；拨备计提强度单季环比骤降78%，利润释放节奏有望加快；当前PB仅0.64倍，低于目标价对应0.78倍PB，存在约20%估值修复空间。