AI盈利兑现分化加剧 存储与互连芯片成胜负手

时间：2026年11月02日 22:16:45 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周国内AI芯片指数大跌10.9%，海光信息、澜起科技、长电科技均跌超12%；存储板块亦现分化，长鑫科技收入暴增613.2%，毛利率升至89.5%，而兆易创新下跌11.7%。SK海力士HBM4放量带动营业利润率高达80%，澜起科技互连芯片收入同比增49.3%，第四季度订单饱满。

　　
　　近期机构研报指出，全球云基建收入同比增长55%，AI相关服务已占三分之一，算力投入持续加码。研报认为，AI并非普涨逻辑，而是向真正实现盈利兑现的细分环节集中，HBM、高端互连、先进封装等具备技术卡位和客户绑定能力的公司更易获得估值重估。

　　
　　研报指出，长鑫科技4F?架构工程样片验证完成，标志国产存储技术加速突破；澜起科技在内存接口芯片领域持续领跑，订单可见度高。短期股价波动受情绪扰动，但技术兑现节奏与订单落地进度正成为驱动估值修复的核心变量。