氟化工配额锁定三年不变 巨化股份高端替代加速兑现

时间：2026年11月03日 20:31:57 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2027年二代及三代制冷剂生产与内用配额全部维持2026年水平，其中R32首次出现负向调整，反映厂家协同控产挺价决心增强。同时，半导体专用HFC-236fa新增150吨内用配额，凸显政策向高端应用倾斜。

　　
　　近期机构研报指出，配额方案连续两年不变，意味着供给刚性持续强化，三代制冷剂已摆脱传统周期属性，进入长期涨价通道。研报认为，2029年起国内三代制冷剂将正式进入配额削减期，价格上行空间打开；叠加空调排产10月同比转正，短期需求边际改善可期。

　　
　　研报指出，高端含氟材料国产替代正从预期走向业绩：巨化股份1万吨超纯PFA已于2026年5月投产，2027年有望放量；东岳集团、昊华科技电子级PTFE已进入英伟达背板测试验证环节，若通过将打开千亿级覆铜板新市场。氟化工板块的‘去日化’逻辑正在加速兑现。