AI资本开支驱动机械反弹 科技制造成主线

时间：2026年11月07日 22:11:51 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，三季报收官后，AI硬件链(PCB微钻、燃机、FA、半导体设备)业绩强势兑现，工程机械出海、锂电设备扭亏、造船周期启动等也呈现积极信号。基本面来看，AI服务器出货加速正带动光模块800G/1.6T放量、高容MLCC进入‘锁产能’阶段，三星电机已获约1.82万亿韩元AI服务器订单；金刚石散热从概念落地实际订单，燃气轮机因美国《电力保护法案》供给趋紧。

　　
　　近期机构研报指出，AI资本开支是当前中美最强增长动力，虽有加息与应用场景担忧，但科技制造主线中长期确定性高。研报认为，CPO扩产刚起步，设备成长空间打开；MLCC海外龙头转产普通料号，将推升中高容产品价格；国产算力链有望率先应用金刚石散热方案。研报指出，半导体设备处于大规模扩产前夜，订单确定性强；北美AIDC建设拉动高空作业平台需求，浙江鼎力直接受益；一拖股份则卡位农产品涨价+农机更新双逻辑。