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【22:02 协鑫能科(002015)：携手蚂蚁数科 能源+AI打开新成长空间】 8月31日给予协鑫能科(002015)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润 11.17、13.37、15.80亿元，对应PE分别为18.31x、15.30x、12.95x，公司携手蚂蚁数科，聚焦电力能源+AI，有望打开长期成长空间，维持“推荐”评级。 风险提示：电价下行风险、燃料成本上行风险；新业务拓展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【22:02 华新水泥(600801)：海外业务增长快速 尼日利亚项目顺利交割】 8月31日给予华新水泥(600801)推荐评级。 投资建议：维持此前盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为27.3亿元、30.4亿元、32.7亿元，当前市值对应PE为12倍、11倍、10倍。第一，国内积极推行反内卷，后续水泥超产治理等有望加速推进，带动国内水泥价格止跌回升，利于公司国内水泥业务盈利筑底改善，第二，海外水泥市场发展空间良好，公司凭借先发优势、股东背景、技术经验等优势，通过收并购等方式加速拓展海外，未来有望成为重要的业绩增长点，尼日利亚项目顺利收购将带来可观的业绩增量，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）国内水泥需求表现或错峰生产不及预期，导致价格继续下行的风险：若后续水泥需求进一步走弱，或各地错峰生产执行不力，行业供需矛盾加大将导致国内水泥量价承压。（2）海外地区水泥产能集中投放，导致价格与盈利走弱的风险：近两年中国水泥企业纷纷加大在非洲等地投资建厂，若后续产能集中投放，而需求增长不及预期，将导致公司海外水泥业务价格与盈利走弱的风险。（3）国内反内卷推进与水泥落后产能出清低于预期的风险：当前中央多次强调反内卷，水泥行业超产治理正在推进，但若水泥企业未能积极配合落实，导致落后产能出清程度不及预期，将影响水泥行业长期供需平衡修复。（4）若后续煤炭成本上涨，导致水泥生产成本增加，而水泥价格未能及时跟进上涨，将影响公司利润率修复。（5）公司海外业务拓展不及预期，尤其是海外项目收购失败的风险。（6）骨料行业近年进入产能投放集中期，若需求进一步萎缩叠加新增产能释放加剧竞争，公司骨料业务将面临量价齐跌的风险。 该股最近6个月获得机构10次增持评级、8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【22:02 闻泰科技(600745)：战略调整 全面聚焦半导体业务】 8月31日给予闻泰科技(600745)推荐评级。 投资建议：该机构维持此前盈利预测。预计2025-2027年公司归母净利润分别为17.97/22.59/30.15亿元。对应PE为30/24/18倍。安世半导体是公司半导体业务承载平台，是全球领先的分立与功率芯片IDM领先厂商，是全球领先的汽车半导体公司之一，拥有近1.6万种产品料号。维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）上游原材料价格波动风险：未来若不确定因素出现导致原材料价格出现波动，或将对公司成本、利润带来影响。2）下游应用领域增速不及预期风险：当宏观经济出现波动时，下游应用领域增速不及预期会对公司业绩产生一定影响。3）技术人才流失风险：半导体行业属于高技术壁垒的行业，若人才流失将影响公司长远发展。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【21:57 福莱特(601865)：盈利短期承压 9月玻璃有望涨价促进盈利修复】 8月31日给予福莱特(601865)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为153.47、183.84、235.42 亿元，对应增速分别为-17.9%、19.8%、28.1%；归母净利润分别为5.25、13.18、23.72 亿元，对应增速分别为-47.9%、151.1%、80.0%，以8月29 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为79X、32X、18X，公司是光伏玻璃的龙头企业，供需压力缓解后，盈利能力有望企稳回升，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A评级。 【21:52 国轩高科(002074)：业绩持续增长 动储业务多新品发布】 8月31日给予国轩高科(002074)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收445.94、591.53、738.04亿元，同比增速分别为26%、32.6%、24.8%，归母净利润15.75、28.18、41.08亿元，同比增速分别为30.5%、78.9%、45.8%，对应PE 为42、23、16 倍，考虑到公司积极打造一体化产业链，出海进程领先，维持“推荐”评级。 风险提示：市场波动、原材料价格波动、技术更替等风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 【21:42 中国汽研(601965)：智能网联强检催化 主业高增驱动业绩稳健】 8月31日给予中国汽研(601965)推荐评级。 投资建议：公司下半年业绩主要受益于：1）国内新能源汽车产销量的快速增长带动三电系统、智驾系统等测试以及充电设施运维等技术服务需求的增长，带动公司主业汽车检测订单向上；2）智能网联汽车相关强检标准加速落地，强检项目的增加直接带动检测市场规模扩容；3）公司产能布局多点开花，华东总部基地、南方试验场等项目推动产能升级，助力业绩兑现。预计公司 2025-2027年营收分别为53.90/64.10/75.90亿元；归母净利分别为 11.39/13.64/16.52亿元，EPS分别为1.14/1.36/1.65元/股，对应PE16.62x/13.88x/11.46x，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：政策落地不及预期的风险；新能源汽车渗透率不及预期的风险；技术升级不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【21:42 大唐发电(601991)：煤电下行促进盈利提升 拟开展首次中期分红】 8月31日给予大唐发电(601991)推荐评级。 投资建议：预计公司 2025-2027 年将分别实现归母净利润 62.30亿元、66.86亿元、71.20 亿元，对应 PE 为 10.1倍、9.4 倍、8.9倍，维持推荐评级。 风险提示：新项目建设进度不及预期的风险；煤价大幅上涨的风险；电价超预期下跌的风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次谨慎增持评级。 【21:37 经纬恒润(688326)：25Q2扭亏为盈 ROBOX业务即将推出】 8月31日给予经纬恒润-W(688326)推荐评级。 投资建议：公司为国内少数能实现覆盖智能驾驶电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案的企业之一。预计公司2025-2027 年营收分别为73.24/90.43/107.48 亿元，归母净利润分别为0.88/3.70/9.28 亿元，EPS 分别为0.73/3.08/7.74 元，对应2025 年8 月29 日117.59 元/股收盘价，2025-2027 年PE 分别为160/38/15 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：汽车销量不及预期，智能化渗透不及预期，新客户拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、1次中性评级、1次持有评级。 【21:37 温氏股份(300498)：2025H1盈利持续兑现 畜禽养殖效率继续改善】 8月31日给予温氏股份(300498)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025~2027 年归母净利润分别为78.06、103.10、114.49 亿元，EPS 分别为1.17、1.55、1.72 元，对应PE 分别为16、12、11倍，2025 年下半年进入消费旺季猪周期有望景气运行，公司以生猪、肉鸡养殖为核心双主业，盈利能力有好转趋势，维持“推荐”评级。 风险提示：生猪出栏不及预期；突发大规模疫病；农产品价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【21:37 浙商证券(601878)：利润同比环比提升明显】 8月31日给予浙商证券(601878)推荐评级。 投资建议：公司与国都证券并购整合推进，看好公司供给侧改革机会。考虑公司合并持续推进，该机构预计浙商证券2025/2026/2027 年EPS 为0.51/0.57/0.64元人民币， BPS 分别为8.17/8.55/8.97 元人民币， 归母净利润分别为23.5/26.3/29.4 亿元，当前股价对应PB 分别为1.48/1.41/1.35 倍，加权平均ROE分别为6.48%/6.87%/7.35%。参考公司历史估值，考虑到市场目前总体景气度较高，以及公司当前业务总体情况，该机构给予2025 年业绩1.70 倍PB 估值预期，目标价13.88 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级。 【21:32 西部证券(002673)2025年中报点评：ROE增长明显 自营、投行有所修复】 8月31日给予西部证券(002673)推荐评级。 投资建议：公司与国融证券合并持续推进，业务规模扩大看好公司持续发展空间。该机构维持预测西部证券2025/2026/2027 年EPS 为0.35/0.39/0.43 元人民币，BPS 分别为6.60/6.84/7.07 元人民币，当前股价对应PB 分别为1.36/1.31/1.27倍，加权平均ROE 分别为5.43%/5.82%/6.15%。参考公司历史估值，考虑到市场目前总体景气度较高，以及公司当前业务总体情况，该机构给予2025 年业绩1.50 倍PB 估值预期，目标价9.90 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级。 【21:32 比亚迪(002594)：盈利能力稳健 出口与高端化前景良好】 8月31日给予比亚迪(002594)推荐评级。 投资建议：预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入9718.31亿元、11343.63 亿元、12773.82 亿元，实现归母净利润 486.84 亿元、554.60 亿元、667.25亿元，摊薄EPS分别为5.34元、6.08元、7.32元，对应PE分别为 21.36 倍、18.75 倍、15.58 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：新能源汽车销量不及预期的风险；海外市场拓展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构67次买入评级、18次推荐评级、11次增持评级、6次买入-A评级、5次强推评级、4次跑赢行业评级、2次优于大市评级。 【21:27 联影医疗(688271)：国内业务企稳回升 海外保持快速增长】 8月31日给予联影医疗(688271)推荐评级。 投资建议：联影医疗是国产医疗影像设备制造龙头，拥有丰富产品线和先进产品性能，有望充分受益医疗新基建及大型设备更新等政策，海外市场前景亦颇为广阔，公司长期发展动力丰沛。考虑到海外贸易环境存在一定不确定性，该机构调整并预测公司2025-2027 年归母净利润至20.07/25.19/31.54 亿元，同比增长59.05%/25.51%/25.21%，EPS 分别为2.44/3.06/3.83 元，当前股价对应2025-2027 年PE 58/46/37 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外拓展不及预期的风险、政策不确定的风险、招投标订单节奏波动的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次持有评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。 【14:12 日月股份(603218)：收入规模大幅增长 稳步推进产品的多元化布局】 8月31日给予日月股份(603218)推荐评级。 投资建议。考虑铸件业务毛利率依然承压，调整公司盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为6.69、6.78、8.66 亿元（原预测值7.09、7.94、9.24 亿元），当前股价对应的动态PE 分别为19.9、19.6、15.4 倍。公司在大型风电铸件领域具备竞争优势，同时稳步推进产品的多元化布局，维持公司“推荐”评级。 风险提示。（1）国内外风电需求不及预期。（2）原材料价格波动导致盈利水平不及预期。（3）行业竞争加剧导致盈利水平不及预期。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级。 【14:07 火炬电子(603678)：行业景气度逐步改善 三大业务持续向好】 8月31日给予火炬电子(603678)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：公司是我国军用MLCC 核心供应商，行业景气度逐步改善，三大业务持续向好，预计2025-2027 年公司EPS 分别为1.09 元，1.36 元和1.81 元，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）市场竞争加剧风险；（3）技术迭代风险 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【14:02 星宇股份(601799)：25Q2盈利稳健 全新产能启动布局】 8月31日给予星宇股份(601799)推荐评级。 投资建议：车灯优质赛道，合资品牌供应链+自主品牌供应链。电智化趋势推动车灯产品量价利齐升，调整盈利预测，预计公司2025-2027 年收入分别为160.13/191.08/226.32 亿元，归母净利润分别为17.33/20.17/25.43 亿元，对应EPS 为6.07/7.06/8.90 元，对应2025 年8 月29 日收盘价121.08 元，PE 分别为20/17/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：乘用车销量低迷；新客户拓展不及预期；全球化进程不及预期等。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、5次推荐评级、3次买入-A评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次优于大市评级、1次增持评级。 【13:57 三花智控(002050)：业绩符合预期 仿生机器人拓展新增长曲线】 8月31日给予三花智控(002050)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年分别实现营收326.37、369.48、417.58 亿元，同比增速分别为16.8%、13.2%、13.0%，归母净利润为40.70、50.14、59.31 亿元，同比增速分别为31.3%、23.2%、18.3%，当前股价对应PE分别为33、27、23 倍。考虑公司主业行业地位稳固，储能和机器人业务有望打开新成长空间，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动、劳动力成本持续上升、贸易及汇率等风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级。 【12:37 晶科能源(688223)：高效组件占比提升 储能放量在即】 8月31日给予晶科能源(688223)推荐评级。 投资建议：预计公司25-27 年实现营收666.20/856.40/969.18 亿元，归母净利润分别为-38.68/24.68/40.60 亿元，对应8 月29 日收盘价，26-27 年PE为23x/14x。公司为TOPCon 领先企业，海外渠道与产能布局有望助力公司穿越周期，储能业务有望为公司注入新的活力，维持“推荐”评级。 风险提示：下游装机需求不及预期、行业竞争超预期、市场扩张不及预期、资产减值风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【11:57 湖南裕能(301358)：产品结构优化 盈利能力快速修复】 8月31日给予湖南裕能(301358)推荐评级。 投资建议：公司是全球磷酸铁锂正极材料龙头，顺应行业趋势，在中镍高电压、高压实密度等高端产品布局、出货领先，在产品结构优化同时维持领先的产能利用率。公司海外产能持续推进有望充分受益海外LPF替换浪潮，且随国内反内卷带来更多供给侧约束，出清加速，公司将引领行业触底回升。预计公司2025-2027年营收分别为331/436/552亿元；归母净利分别为11/19/29 亿元，EPS1.4、2.5、3.9元/股，对应PE25x/14x/9x。首次覆盖给予“推荐” 评级。 风险提示：行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【11:47 福昕软件(688095)：主业增长动能十足 订阅+渠道双转型进展亮眼】 8月31日给予福昕软件(688095)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司2025年半年度报告，海外来看，公司主业根基稳健，双转型持续驱动公司收入保持快速增长，国内来看，公司新增并表通办信息，业务向智慧政务、信创等多个领域持续扩张，该机构调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.96亿元（前值为0.91亿元）、1.27亿元（前值为1.20亿元）、1.72亿元（前值为1.62亿元），对应EPS分别为1.05元、1.38元、1.88元，对应8月29日收盘价的PS分别为9.2倍、7.2倍、5.6倍。公司深耕PDF电子文档解决方案，不仅具有完全自主产权的PDF核心技术，产品竞争力同样位于全球市场前列。近年来公司订阅+渠道双转型战略推进迅速，有望带动公司业务规模的快速扩张。同时，公司在国内构建一横多纵战略布局，业务模块正在持续开拓在智慧政务、OFD信创、智能文档解决方案等领域的机会，未来将为公司打开成长空间。该机构看好公司的成长性，维持“推荐”评级。 风险提示：1）海外市场拓展不顺的风险。公司的收入主要来源于海外，但考虑到公司海外销售模式受到多方面因素影响，核心渠道商推广可能低于预期，同时地缘政治存在一定的不确定性，公司产品在相关地区的销售可能不及预期。2）所收购资产业绩表现不佳的风险。公司为丰富自身产品矩阵，收购了包括智慧政务、OFD、电子签名等行业的公司，如果整合推进不畅或者所并购资产的业务发展不及预期，可能影响公司整体的业绩表现。3）产品相对单一的风险。公司一直专注于PDF软件领域的研发与销售，产品较为单一。若公司无法在 PDF 软件市场的竞争中继续保持一定的市场份额，则可能出现业绩下滑的风险。同时，若电子文档领域出现革新性技术或新的替代产品等情况，而公司在短期之内无法实现技术突破，则可能影响公司产品竞争力，进而对公司未来业务发展造成不利影响。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。 中财网
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